ビジネスへの融資の基本

目次

• 借金とは？
• 借金の利点
• 借金の不利な点
• エクイティファイナンスとは？
• エクイティファイナンスの利点
• エクイティファイナンスの欠点
• メザニンキャピタルとは
• メザニンキャピタルの利点
• メザニンキャピタルのデメリット
• オフバランスシートファイナンス
• 家族や友人からの資金
• ボトムライン

あなたのビジネスがAppleのバランスシートを持っていない限り、最終的には資金調達を通じて資本にアクセスする必要があるでしょう。 実際、多くの大企業でも、短期的な義務を果たすために日常的に資本注入を求めています。 中小企業にとって、適切な資金調達モデルを見つけることは非常に重要です。 間違ったソースからお金を取り、あなたはあなたの会社の一部を失うか、あなた自身が何年もあなたの成長を損なう返済条件に縛られることに気付くかもしれません。

借金とは？

あなたのビジネスのための借金はあなたが思うよりもよく理解しているものです。 住宅ローンや自動車ローンはありますか？ これらは両方とも借金融資の形式です。 あなたのビジネスにとっても同じように機能します。 債務の資金調達は、銀行またはその他の融資機関から行われます。 個人投資家があなたにそれを提供することは可能ですが、これは標準ではありません。

仕組みは次のとおりです。 ローンが必要だと判断したら、銀行に向かい、申し込みを完了します。 あなたのビジネスが開発の初期段階にある場合、銀行はあなたの個人的な信用をチェックします。

より複雑な企業構造を持つ企業、または長期間存在している企業の場合、銀行は他のソースをチェックします。 最も重要なものの1つは、Dun&Bradstreet（D&B）ファイルです。 D&Bは、企業の信用履歴を編集する最も有名な会社です。 あなたのビジネスの信用履歴とともに、銀行はあなたの本を調べ、おそらく他のデューデリジェンスを完了したいと思うでしょう。

申請する前に、すべてのビジネス記録が完全で整理されていることを確認してください。 銀行がローン要求を承認すると、利子を含む支払条件が設定されます。

プロセスが、銀行ローンを受け取るために何度も経験したプロセスによく似ている場合、その通りです。

借金の利点

借金を通じてビジネスに資金を提供することには、いくつかの利点があります。

• 融資機関は会社の運営方法を管理できず、所有権もありません。ローンを返済すると、貸し手との関係は終了します。 あなたのビジネスがより価値があるようになるので、それは特に重要です。あなたが負債の資金調達で支払う利子は、ビジネス費用として税控除可能です。毎月の支払いは、支払いの内訳と同様に、あなたの予測モデル。

借金の不利な点

しかし、あなたのビジネスのための借金は、いくつかの欠点があります。

• 毎月の費用に負債の支払いを追加することは、負債の支払いを含むすべてのビジネス費用を賄うための資本流入が常にあることを前提としています。 不確実性が大きい場合が多い、小規模または初期段階の企業の場合、不況時には小規模な企業向け融資が大幅に遅くなる可能性があります。 経済的に厳しい時期には、圧倒的な資格を持たない限り、借金による資金調達が難しくなります。

米国中小企業庁は、特定の銀行と協力して中小企業向けローンを提供しています。 ローンの一部は、米国政府の信用と完全な信頼によって保証されています。 融資機関へのリスクを減らすために設計されたこれらのローンは、そうでなければ資格がないかもしれないビジネス所有者が債務融資を受けることを可能にします。 これらおよびその他のSBAローンに関する詳細は、SBAのWebサイトで見つけることができます。

エクイティファイナンスとは？

同社には、パートナー、弁護士チーム、会計士、投資顧問があり、潜在的な投資についてデューデリジェンスを実施しています。 ベンチャーキャピタル企業は、大規模な投資（300万ドル以上）で取引することが多いため、プロセスが遅く、取引が複雑になることがよくあります。

対照的に、エンジェル投資家は通常、ビジネスを構築するのではなく、より少ない金額を単一の製品に投資したい裕福な個人です。 それらは、製品開発の資金を調達するために資本注入を必要とするソフトウェア開発者のような人に最適です。 エンジェル投資家は動きが速く、簡単な条件を求めています。

エクイティファイナンスの利点

投資家を通じてビジネスに資金を提供することには、次のようないくつかの利点があります。

• 最大の利点は、お金を返済する必要がないことです。 あなたのビジネスが破産した場合、あなたの投資家は債権者ではありません。 彼らはあなたの会社の一部所有者であり、そのため彼らのお金はあなたの会社とともに失われます。あなたは毎月の支払いをする必要がないので、多くの場合、運営費用のためにより多くの流動現金が手元にあります。ビジネスを構築する時間。 短期間で製品やビジネスが繁栄するのを見なくても、必要なお金を手に入れることができます。

エクイティファイナンスの欠点

同様に、エクイティファイナンスには、次のような多くの不利な点があります。

• 新しいパートナーを持つことについてどう思いますか？ エクイティファイナンスを調達する場合、会社の一部の所有権を放棄する必要があります。 投資が小さくてリスクが高いほど、投資家はより多くの出資を望みます。 会社の50パーセント以上をあきらめなければならない場合があり、投資家の株式を購入するための取引を後で構築しない限り、そのパートナーはあなたの利益の50パーセントを無期限に取得することになります。 。 あなたの会社はあなただけのものではなくなり、投資家があなたの会社の50パーセント以上を持っている場合、あなたは答えなければならない上司を持っています。

メザニンキャピタルとは

しばらくの間、貸し手の立場に身を置いてください。 貸し手は、最小のリスクと比較して、そのお金に最適な価値を探しています。 借金による資金調達の問題は、貸し手が事業の成功を共有できないことです。 それが得るすべては、デフォルトのリスクを引き受けながら、利子でお金を返します。 その金利は、投資基準から見れば見返りが得られません。 おそらく1桁の収益が得られます。

メザニンキャピタルは、多くの場合、エクイティファイナンスとデットファイナンスの最良の機能を組み合わせています。 このタイプのビジネスファイナンスには決まった構造はありませんが、借入金を期限内または全額返済しない場合、負債資本は多くの場合、融資機関にローンを会社の持分に変換する権利を与えます。

メザニンキャピタルの利点

メザニンキャピタルの使用を選択すると、次のようないくつかの利点があります。

• このタイプのローンは、すでに成長を見せている新しい会社に適しています。 銀行は、財務データを持っていない会社に融資することに消極的です。 フォーブスの 報告によると、銀行の貸し手は多くの場合少なくとも3年間の財務データを探していますが、新しいビジネスでは提供するデータがあまりない場合があります。 会社の所有権を取得するオプションを追加することで、銀行はより安全なネットを持ち、ローンの取得が容易になります。メザニンの資本は、会社の貸借対照表上、資本として扱われます。 負債ではなく公平性を示すことで、会社は将来の貸し手にとってより魅力的に見えるようになります。

メザニンキャピタルのデメリット

メザニンキャピタルには、次のようなデメリットもあります。

• 貸し手は会社をリスクが高いと見なしているため、クーポンまたは利子はしばしば高くなります。 既に債務または資本の義務を負っている事業に提供されるメザニン資本は、しばしばそれらの義務に従属し、貸し手が返済されないというリスクを高めます。 リスクが高いため、貸し手は20〜30％のリターンを見たいと思うかもしれません。株式資本と同様に、会社の大部分を失うリスクは非常に現実的です。

メザニン資本は、債務または株式の資金調達ほど標準ではないことに注意してください。 取引とリスク/報酬プロファイルは、各当事者に固有のものです。

オフバランスシートファイナンス

あなたの個人的な財政について少し考えてみてください。 新しい住宅ローンを申し込んでいて、学生ローン、クレジットカード、自動車の借金を信用報告書から取り去る法人を作成する方法を発見したらどうでしょうか？ 企業はそれを行うことができます。

オフバランスシートファイナンスはローンではありません。 これは主に、企業のバランスシートから大量の購入（負債）を排除する方法であり、企業をより強く見せ、負債を減らします。 たとえば、企業が高価な機器を必要とする場合、購入する代わりにリースしたり、貸借対照表に購入を保持する「代替家族」の1つである特殊目的エンティティ（SPE）を作成したりできます。 SPEが借金を返済するためにローンを必要とする場合、スポンサー企業はしばしば、SPEを魅力的に見せるためにSPEを過大資本化します。

オフバランスシートの資金調達は厳しく規制されており、GAAP会計規則がその使用を管理しています。 このタイプの資金調達は、ほとんどの企業には適切ではありませんが、はるかに大きな企業構造に成長する小規模企業のオプションになる可能性があります。

家族や友人からの資金

資金調達のニーズが比較的小さい場合は、まず形式的でない資金調達手段を追求することができます。 あなたのビジネスを信じている家族や友人は、より正式なモデルのいくつかと同様の貸出モデルを設定することと引き換えに、シンプルで有利な返済条件を提供できます。

たとえば、彼らに会社の株を提供したり、利子で定期的に支払いを行う借金融資契約と同じように返済したりできます。

ボトムライン

通常、あなたのビジネスにとってより有利な正式な資金源からの資金調達を避けることができる場合。 支援する手段を備えた家族や友人がいない場合、借金による資金調達はおそらく中小企業にとって最も簡単な資金源です。 ビジネスが成長するか、製品開発の後期段階に達すると、エクイティファイナンスまたはメザニンキャピタルが選択肢になる可能性があります。 資金調達とそれがあなたのビジネスにどのように影響するかということになると、少ないことが重要です。