2月22日にリリースされた証券取引委員会（SEC）への毎年の10-Kファイリングで、バンクオブアメリカコーポレーション（BAC）は、銀行の競争力に影響を与え、収益と利益を減らす可能性のあるリスク要因の中に暗号通貨をリストしました。 2月27日に公開されたJPMorgan Chase&Co.（JPM）からの同様のメッセージは、CEOのジェイミー・ディモンが以前ビットコインを「詐欺」と呼んでいた。
ビットコインやその他の暗号通貨が既存の金融機関に脅威を与えるという考えは、中本Sのホワイトペーパーと同じくらい古いものです。その概要は、「電子マネーの純粋なピアツーピアバージョンでは、オンライン支払いをオンラインから直接送信できます」金融機関を経由せずに別の当事者に。」 しかし、この脅威が現実的であるという考えは-差し迫ったものでも実存的でもない-長い間、愛好家のフォーラム、専用のsubreddits、Twitterの特定のコーナーに限定されていました。
確かに、リスク要因としての暗号通貨に関するバンクオブアメリカの簡単な言及は、 Financial Times によって最初に発見されましたが、パニックを示すことはほとんどありません。 銀行は、暗号通貨が脅威をもたらす3つの方法について説明しています。 最初の2つは、新しい資産を暗黙的に中傷します。 「暗号通貨などの新しい技術により、資金の動きを追跡する能力が制限される可能性があります」とファイリングは述べており、バンクオブアメリカが顧客の知り合いやマネーロンダリング防止の規制を遵守することを難しくしています。
「さらに、クライアントは、暗号通貨など、投機的または危険とみなされる分野でビジネスに従事したり、製品を提供したりする他の市場参加者とビジネスを行うことを選択できます。」
ただし、3番目のリスク要因は、暗号通貨の法的な複雑さや、気まぐれな顧客のバブルへの感受性に由来するものではありません。 仲介者をバイパスするビットコインの能力に由来します：
「さらに、競争環境は、従来の銀行商品であった商品や新しい革新的な商品を提供する非預託機関の成長の影響を受ける可能性があります。これにより、当社の手数料ベースの商品およびサービスからの純利息マージンおよび収益を減らすことができます。さらに、インターネットサービス、暗号通貨、支払いシステムなどの新しいテクノロジーの普及には、リモート接続に加えてインターネットバンキングおよびモバイルバンキングチャネル戦略を成長および開発する際に、既存の製品およびサービスを変更または適合させるために多額の費用が必要になる場合がありますソリューション。」
その開示が少々口に合わない場合、JPモルガンのものは要点であり、ほとんど中本の言語を反映しています：
「金融機関とその非銀行の競合企業はどちらも、仲介を必要としない暗号通貨などのテクノロジーによって支払い処理やその他のサービスが中断されるリスクに直面しています。新しいテクノロジーが必要になり、JPモルガン・チェースは修正や適応にもっと多くの費用をかける必要がありますクライアントや顧客を惹きつけて維持するため、またはテクノロジー企業を含む競合他社が提供する製品やサービスと一致させるための製品。」
本当の脅威？
分散型の金融ネットワークは銀行の長期的な実行可能性を脅かす可能性がありますが、ビットコインとその仲間によってもたらされる差し迫った脅威は無視できます。
特にビットコインには広く認知されているいくつかの欠陥があり、その中傷者はそれを不自由と見なしています。 数万の主要なクレジットカードネットワークが処理できるのに比べて、1秒間に処理できるトランザクションはわずかです。 バンクオブアメリカが言及したように、その準匿名性は、特に厳しく規制された機関による特定のアプリケーションに対して違法でない場合、その使用を危険にさらします。 法定価格での価格は非常に変動しやすいため、給与の受け取りやビットコインでの住宅ローンの持ち出しは非常に危険です。 最後に、時折高額で一般に予測不可能な料金のため、小規模な取引にはほとんど価値がありません。 他の暗号通貨は、これらの問題の1つ以上を解決しようとしましたが、成功は限られていました。
同時に、ビットコインとその仲間は、人類の歴史でこれまで不可能だった何かを可能にします。つまり、仲介者に信頼を置くことなく、遠く離れた場所で取引することです。 銀行のビジネスモデルは、集中型金融システムにおける信頼できるノードとしての役割に依存しています。 それらを分散ネットワークに置き換えることは、理論の領域にしっかりととどまっています。 しかし、それは、バンクオブアメリカとJPMorganが認めているように、理論的には可能です。 （また、 ブロックチェーンがあなたのデータの所有者になる可能性があります-Equifaxではありません。 ）
ビットコインではないブロックチェーン
大手銀行の10-Kがピアツーピアのお金によってもたらされる根本的な脅威を示唆したのはこれが初めてですが、このセクターは暗号通貨の支持者との複数年にわたる対話を行ってきました。 主にそれは非難されました。
バークシャーハサウェイ社の副会長であるチャーリーマンガー（BRK-A、BRK-B）は、2月上旬にビットコインを「有害な毒」と呼びました。 バークシャーの最大の株式保有はウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー（WFC）であり、2009年から2016年に無断で顧客の名前で約350万の偽口座を開設しました。支持者は、「信頼に基づくモデルの本質的な弱さ」を説明するかもしれないと主張するかもしれない-中本の言葉。 （ Wells FargoのCEO、John Stumpfがすぐに退職する ことも参照してください 。 ）
JPMorganのCEOであるDimonは、ビットコインを詐欺と呼んでいますが、基盤となるブロックチェーンテクノロジーに対する熱意を表明しています。 このビットチェーンではないブロックチェーンのラインは、他の多くの金融系の既存企業によって反映されており、JPモルガンが「その製品を変更または適応させる必要がある」という10-Kの提案で示唆されています。 銀行はすでにQuorumと呼ばれるブロックチェーンプラットフォームを構築しています。
実際、ほぼすべての主要な貸し手が1つのブロックチェーンコンソーシアムに参加しており、中央銀行（最近ではバンクオブイングランドのマークカーニー）がビットコインにまで及ばないブロックチェーンへの熱意を表明しています。
ブロックチェーンがブロックチェーンではない場合
このブロックチェーンではなく、ビットコインの姿勢に対する批評家は、それをビットコインの中核技術革新から注意をそらす方法と見なしています。 ビットコインおよびその他のブロックチェーンベースの資産は、銀行などの単一の当事者を信頼せずに価値を移転できる分散ネットワークを提供します。 この論理によれば、銀行は独自の分散ネットワークを構築することで問題から抜け出す方法を革新することはできません。銀行は必然的にそのようなネットワークを欠いています。
もう1つの批判は、ブロックチェーンテクノロジー（少なくとも、作業の証明として知られる最も信頼性の高い形式）が非常に非効率的である（および潜在的に深刻な環境影響をもたらす）ということです。 銀行などの中央集権化された当事者は、ブロックチェーンを採用する明白な理由がほとんどありません。ブロックチェーンは、分散が目標でない限り、従来のデータベースに勝るものはありません。 銀行は、特に複雑なデリバティブ取引の場合、ブロックチェーン技術が決済時間を短縮できると反論しています。 （ ビットコインマイニングの仕組み もご覧ください）
一方、提案された多くのエンタープライズブロックチェーンは、代替のコンセンサスモデルを使用します。これは、作業の証明よりもステークの証明に似ています。 これらのモデルは潜在的にエネルギー効率が高いが、批評家は、仕事の証明と同じセキュリティを実証していないと主張している。
銀行の大規模なコンソーシアムがブロックチェーンを採用することは、すべての当事者が相互に信頼することなく相互に取引できるようにするのに理にかなっています。 問題は、信頼されないためには、ブロックチェーンベースのネットワークが少なくとも半分は正直でなければならないということです。 最も細い銀行でさえ共謀すると、ネットワークはいわゆる51％の攻撃を受ける可能性があります。 金融機関のグループによる通貨および貴金属のレートおよび市場の過去の操作は、それが不当な懸念ではないことを示しています。
ただし、いずれにしても、銀行がネットワークを侵害することを明示的に共謀する必要はありません。 ブロックチェーンは、お互いをまったく知らない、またはまったく信頼しないノードのネットワーク間での商取引を可能にすることを目的としています。 参加者の過半数が共通の関心を共有している場合でも（数十人の金融関係者のグループではありそうにないことですが）、ネットワークは十分に安全ではありません。 つまり、ブロックチェーン技術を使用することの非効率性が、分散化の利点を上回る場合があります。
「これらのプラットフォームの一部は、古いシステムのレプリカのように開発されています」と、MITの技術革新、起業家精神、戦略管理の助教授であるChristian Cataliniは9月にInvestopediaに語りました。古いシステムで持っていたはずのコントロールと同じです。そして、なぜ効率の悪いITインフラストラクチャに切り替えるのでしょうか？
それ、または増大する脅威を軽減するため。
