非対称揮発性現象とは何ですか？
非対称的なボラティリティ現象は、株式市場のボラティリティが上昇市場よりも減少市場で高くなる傾向が観察されることです。
非対称揮発性現象（AVP）を理解する
非対称のボラティリティは本当の現象です。市場の上昇トレンドはより緩やかになり、下降トレンドはより鋭く急になり、カスケードの低下になります。 そして、価格の毎日の範囲は、上昇トレンドよりも下降トレンドの方が高くなる傾向があります。
ただし、何が原因であるかについてコンセンサスはありません。 1つの説明は、トレーディングレバレッジがマージンコールと強制販売につながることです。 他の説明は、特定の行動がより多くの同じ行動とパニックセリングを誘発する行動フィードバックループのような行動ファイナンスの分野から来ています。
KahnemanとTverskyによって1979年に開発された見通し理論によると、人々は損失回避の対象となります。言い換えると、同等の利益を獲得するよりも損失を避けることを好みます。 いくつかの研究は、損失が利益の2倍、心理的に強力であることを示唆しています。 このバイアスは、確率の評価をゆがめます。 たとえば、プロスペクト理論は、処分効果など、他の非論理的な金融行動も説明します。これは、投資家があまりにも長い間株を失い続け、勝ち株をすぐに売り過ぎる傾向です。 カーネマンとトヴェルスキーの研究に基づいて、進化心理学者は、なぜリスクとオッズの評価が感情と切り離せないのか、そしてなぜ損失回避が非対称のボラティリティを引き起こすのかについての理論を開発しました。
非対称ボラティリティの原因を特定する際の困難な要因の1つは、市場全体の（体系的な）要因を株式固有の（特異な）要因から分離することです。 損失回避理論は非対称値関数に進化しました：
非対称ボラティリティの存在は、リスク管理、ヘッジ戦略、オプション価格設定において重要な役割を果たします。
