デルタ航空のポーターの5つの力のモデルの分析

目次

• ポーターの5つの部隊の概要
• デルタ航空の概要
• 産業競争
• バイヤーの交渉力
• 新規参入者の脅威
• サプライヤーの交渉力
• 代替品の脅威

世界最大の航空会社の1つであるデルタ航空は、その性能と収益性に影響を与える可能性のある競争上の課題と脅威に直面しています。 潜在的な投資として会社を分析することに興味がある投資家は、基本的な分析を実施して、デルタの財政状態と航空業界内での位置を明確に把握するのに役立ちます。 株価の上昇は健全なファンダメンタルズに従う傾向があるため、この情報は投資判断の改善につながります。 基本的な分析は、財務諸表、年次および四半期報告書、株価パフォーマンスなど、企業の財務文書を調べることから始まります。

しかし、賢明な投資家はデルタの財政状態を見るだけでなく、会社の健康に対する外力の潜在的な影響を研究します。 このための最も効果的なツールの1つは、ポーターの5つの部隊です。

ポーターの5つの力の方法の概要

Porter's Five Forcesは、1979年にハーバードビジネススクールの教授であるMichael E. Porterによって開発された分析フレームワークです。 ポーターの目標は、業界内での企業の地位を評価するための徹底的なシステムを開発し、企業が将来直面する可能性のある水平および垂直の脅威の種類を検討することでした。

水平方向の脅威と垂直方向の脅威

水平的な脅威とは、顧客が代替の製品やサービスに切り替えたり、新しい会社が市場に参入して市場シェアを占有したりするなど、競争上の脅威です。 垂直的脅威とは、バイヤーやサプライヤが交渉力を獲得するなど、サプライチェーンに沿った脅威であり、企業を競争上の不利益にさらす可能性があります。

Five Forcesモデルは、3つの潜在的な水平方向の脅威と2つの垂直方向の脅威を評価します。 業界の競争、新規参入者の脅威、および代替品の脅威は、水平的な脅威を表しています。 垂直的な脅威は、サプライヤーの交渉力の増加とバイヤーの交渉力の増加に由来しています。 Five Forcesフレームワークを使用して、投資家は会社にとって最も実行可能な脅威を判断できます。 この情報を使用して、彼らは会社が起こりそうな課題に対応するためのリソースとプロトコルを備えているかどうかを評価できます。

重要なポイント

• ポーターのファイブフォースは、投資家が業界内での地位と将来直面する可能性のある水平的および垂直的な脅威に基づいて企業を評価するのに役立つ分析フレームワークです。市場と市場シェアの獲得：垂直的な脅威は、バイヤーやサプライヤーが交渉力を獲得するなど、企業を競争上の不利益にさらします。 -パーティー旅行予約のウェブサイトとアプリ。

デルタ航空の概要

Delta Air Lines、Inc.（DAL）は、米国でまだ運用されている最も古い航空会社です。 同社は1929年に設立され、本社はジョージア州アトランタにあります。 2018年8月から2019年7月にかけて、デルタ航空は米国の航空会社の国内市場シェアで17.2％、1位は南西航空の17.3％、2位はアメリカン航空の17.6％でした。 デルタ航空の規模と航空業界の長年のリーダーとしての地位は、その継続的な成功を確実にするのに役立ちました。 2019年10月現在、同社の時価総額は約348億ドルでした。

産業競争

航空業界における競争のレベルは高いです。 大手航空会社は、基本的に同じ空港から同じ場所に、ほぼ同じ価格で飛んでいます。 彼らが提供するアメニティ、またはアメニティの欠如は同様であり、コーチの座席はどの航空会社を選択しても同じように屈です。 デルタの伝統的なライバルにはユナイテッドとアメリカが含まれますが、同社はバリューキャリア、特に南西部、ジェットブルーとスピリットの人気の高まりから大きな競争に直面しています。

1億9200万

2018年に運ばれたデルタ航空の乗客数。

顧客にとっての航空旅行の経験は、どの航空会社を利用する場合でも非常に似ているため、航空会社は、競合他社に乗客を失うという見通しから絶えず脅かされています。 デルタも例外ではありません。 顧客がデルタからヒューストンからフェニックスへのフライトを予約しようとしているが、プライスラインなどのサードパーティの価格集計会社がユナイテッドからより良い取引を明らかにした場合、顧客はマウスをクリックするだけで切り替えを行うことができます。 デルタは、ブランドの認知度と会社の長年の評判に焦点を当てた大規模なマーケティングキャンペーンでこれらの競争上の脅威を管理しています。

バイヤーの交渉力

バイヤーは航空会社よりも大きな交渉力を持っています。これは、ある航空会社から別の航空会社に切り替えるのに必要なコストと労力が最小限であるためです。 サードパーティの旅行予約Webサイトとスマートフォンアプリの出現と激烈な人気は、航空会社にとってこの問題を悪化させています。 ほとんどの旅行者は、デルタ航空などの航空会社に直接連絡してフライトを予約することはありません。 すべての航空会社の料金を比較するサイトまたはアプリにアクセスし、旅行日程を入力してから、スケジュールに合った最も安価な取引を選択します。

デルタは、市場調査を実施し、サードパーティのプラットフォームで最も頻繁に検索する目的地に低価格でより多くの直行便を提供することにより、この市場勢力に対応することができます。 さらに、会社はクレジットカード会社との関係を強化し、最高の報酬プログラムを提供するよう努力する必要があります。 特定の航空会社と「無料」のマイルを蓄積した顧客は、キャリアを切り替えることを嫌います。

新規参入者の脅威

市場への潜在的な新規参入者は、デルタにとって最小限の脅威です。 航空業界への参入障壁は非常に高いです。 運用コストは膨大であり、企業がナビゲートしなければならない政府の規制は多数あり、非常に複雑です。 21％の市場シェアを持つ21世紀に設立された単一の航空会社はありません。 1998年に設立されたJetBlueは、業界で圧倒的な人気を誇る最新の航空会社であり、同社の市場シェアはまだデルタ航空の3分の1未満です。

サプライヤーの交渉力

航空会社のサプライヤーのリストは実際には非常に長いです。 ただし、サプライヤーが販売する航空会社のリストは短いです。 この非対称性により、交渉力は航空会社の手に直接委ねられます。 総乗客数で世界第2位の航空会社としての地位を考えると、交渉力はデルタにとって特に強力です。 簡単に言えば、デルタのサプライヤーは、良好な関係で関係を維持する強いインセンティブを持っています。 関係が悪化した場合、デルタは問題なく交換サプライヤーを見つけることができます。 対照的に、サプライヤは、デルタが表す販売量を置き換えることができる別のバイヤーを見つける可能性は低いです。

代替品の脅威

Five Forcesモデルで定義されている代替品は、会社の提供物と直接競合する製品またはサービスではなく、その代替品として機能します。 したがって、ニューヨークからロサンゼルスへのユナイテッド航空便は、同じ出発地と終点を持つデルタ航空便の代替とは見なされません。 代替の例は、電車、車、またはバスで旅行することです。 ロサンゼルスからラスベガスへの旅行など、旅行が非常に短い場合を除き、空の旅に代わる実行可能な代用としての旅行料金の方法はありません。 ニューヨークからロサンゼルスへは6.5時間のフライトです。 旅行は車またはバスで41時間かかり、電車ではそこまで速く行けません。 飛行機が長距離を移動するための最速かつ最も便利な方法に取って代わる新しい技術が登場するまで、デルタは代替の移動方法による脅威にほとんど直面しません。