上場ファンド（ETF）は、ますます人気が高まっています。 投資ビークルは、株式と投資信託の両方の最良の特性を組み合わせた投資構造に結合するために作成されましたが、望ましくないものを除外することを望みます。 しかし、誰にとっても完璧な投資手段はないため、いくつかの欠点があります。
ETFの利点
ETFは、取引所で取引される市場性のあるセキュリティです。 ベンチマークを追跡するのは、資産のバスケット（株式、債券、商品など）と呼ばれるものです。 ETFがミューチュアルファンドより優れている4つの一般的な利点は次のとおりです。
- 税にやさしい投資— ミューチュアルファンドとは異なり、ETFは非常に効率的です。 通常、ミューチュアルファンドは、年間を通じて償還されるため、年末にキャピタルゲインの支払いが行われます。 ETFは、同種の株式交換を行うことにより、キャピタルゲインを最小限に抑えます。したがって、償還に対応するために株式を売却する必要性からファンドを保護します。 したがって、課税対象イベントとしては扱われません。 投資の 最低額 なし- いくつかのミューチュアルファンドには、2, 500ドル、3, 000ドル、さらには5, 000ドルの最低投資要件があります。 一方、ETFはわずか1株で購入できます。 低コストの代替案 -平均ミューチュアルファンドの内部コストは1％をはるかに上回りますが、ほとんどのETFの内部費用比率は通常0.30〜0.95％です。 さらに、ETFは、多くのミューチュアルファンドと同様に、12b-1料金（広告料金）または販売料金を請求しません。 取引管理の強化- 投資信託は終日NAV価格で1日に1回取引されます。 ETFは、株式のように取引日のすべてで取引所で取引されます。 これにより、購入/販売の価格管理が向上し、投資のストップロス制限などの保護機能を設定できるようになります。
ETFの欠点
もちろん、誰にとっても完璧な投資手段はなく、ETFも例外ではありません。 一部のETFは過度に集中しており、活発に取引されているETFは高価である可能性があり、ETFは市場の不安定性に寄与する可能性があり、多くのETFは実証されていないモデルに基づいています。
広く取引されているETFの例
- SPDR S&P 500：最も広く知られているETFであるSPDR S&P 500は、S&P 500を追跡しますIndexiShares Russell 2000：Russell 2000の小型株を追跡しますInvesco QQQ：Nasdaq 100SPDRを追跡しますDow Jones Industrial Average： 30種類の株式
アドバイザーの洞察
トーマス・M・ダウリング、CFA、CFP®、CIMA®
Aegis Capital Corp、 ヒルトンヘッド、サウスカロライナ
税効率と低コストに加えて、ETFがミューチュアルファンドより優れている点は次のとおりです。
投資戦略とスタイルドリフト：ETFはほとんど受動的に管理されます。 これは、投資がS&P 500などのインデックスを追跡することを意味します。インデックスから「ドリフト」するマネージャーの能力は非常に困難です。
通常、投資信託は積極的に管理されます。つまり、投資はポートフォリオマネージャーによって選択されます。 これにより、管理者が長期にわたって元の投資目標から逸脱する可能性があります。
透明性：ETFは特定のインデックスを追跡するため、所有する証券は透明です。 ミューチュアルファンドはさまざまな時間と金額で証券を売買するため、証券と保有割合は時間とともに変化します。 投資信託は、四半期ごとに保有を報告するためにのみ必要です。
