持続的な市場の後退の中でうまく機能できる株式を探している投資家は、8つの低評価、高配当の株式を検討する必要があります。 1990年以来の歴史に基づいて、マクロ環境が景気減速、本格的な不況、または連邦準備制度による金融緩和のラウンドであろうと、そのような価値配当株は市場のリーダーになる傾向があります。
「今年のプルバックの舞台となった評価とポジショニングの問題は完全には解決されていません」と、RBC Capital Marketsの米国株式戦略責任者Lori Calvasinaは、Barron'sがまとめた新しいレポートで書きます。 記録的な高値に近い株式評価と株式先物市場からの弱気のシグナルに基づいて、彼女は株式が悪いニュースに対して脆弱であり、売却の可能性が高いと考えています。
RBCの審査を通過した株式の中には、ハリバートン（HAL）、プルデンシャルファイナンシャル（PRU）、およびバレロエナジー（VLO）があります。 これらの追加の配当支払株式は、価値と品質の基準に基づいたRBCアナリストのトップピックです：アプライドマテリアルズ（AMAT）、ダウ（DOW）、デュークエナジー（DUK）、エナジートランスファーLP（ET）、およびタルガResources Corp.（TRGP）。
投資家にとっての意義
Calavinaのチームは、上記の3つの経済シナリオのそれぞれで、1990年以降の3つのカテゴリの株式のパフォーマンスを調査しました。 これらは、価値配当、質の高い配当、配当を支払う質の成長でした。 全体的に最高の価値配当が行われました。
ISMマニュファクチャリングインデックスの低下が示すように、景気が減速しているとき、S&P 500インデックスは平均4.4％の利益を上げましたが、バリュー配当株は6.4％を返しました。 不況時には、それぞれの数値は12.7％と4.6％の損失でした。 連邦機関が緩和している間、利益は16％と28.5％でした。
RBCの審査を通過した株式は、S&P 500の最低33％でフォワードP / E比率と価格対営業キャッシュフロー比率を持ちましたが、配当利回りは上位50％でした。 配当性向は100％未満で持続可能です。 最後に、これらの株式はRBCの格付けを上回っています。
石油サービス会社のハリバートンのフォワードP / Eはほぼ12で、利回りは3.9％です。 RBCアナリストのカートハルリードは、「大型投資家向けのコアホールディング」と呼んでいます。調整後の終値に基づき、2019年の年初から28.5％下落したハルリードの価格目標は35ドル、10月の89％を上回ります。4閉じる。
保険および多様な金融サービス会社のプルデンシャル・ファイナンシャルは、7未満のフォワードP / Eを持ち、利回りは4.7％です。 金利の下落により、調整後の終値に基づいて10.7％のYTDゲインで、市場は遅れています。 RBCアナリストのマーク・ドウェルは、プルデンシャルの変額年金販売が増加しており、グローバルビジネスが統合されて約15％の一貫したROEを提供していることを示しています。 彼の110ドルの価格目標は、10月4日の終値をほぼ26％上回っています。
RBCアナリストのブラッド・ヘファーンによると、バレロは最も低コストの石油精製会社であり、2015年から2018年までの株式買戻しと配当を通じて110億ドルを株主に還元しました。 調整されたクローズベースでその株式は16.5％上昇し、ヘファーンは16％の追加利益のために98ドルの目標を持っています。
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Calvasinaは、ETFのマネーフローやその他の傾向に基づいて、成長から価値株へのローテーションが進行中であり、経済が加速するか減速するかに関係なく、これが続くと予想しています。 彼女は、成長株の収益の予測増加率は、価値株の増加率よりもわずかに優れているだけだと彼女は述べています。 さらに、「成長が安く見えた過去10年とは異なり、成長は今では高く見えます」と彼女は見つけます。
