株式市場の強気相場はほぼ横ばいで10年目を迎えました。投資家は当然のことながら、将来の動向を懸念しています。 ZeroHedge.comによると、バンクオブアメリカメリルリンチのチーフ投資ストラテジストであるマイケルハートネットは、「資産市場は苦戦している」と認識しており、弱気な見方に傾いています。 したがって、彼は投資家に7つの取引を推奨しています。 一方、チャート主導型のマクロ調査会社Topdown Chartsの創設者であるCallum Thomasは次のように書いています。「量的緩和（QE）が株価上昇の追い風だと思ったら、下落の逆風になることは理にかなっています。 ですから、これは注目すべきものであり、注意すべきリスクとなります。」
不確実な状況
ハートネットは、ZeroHedgeが引用しているように、強気と弱気の両方のケースの「触媒」を見ており、混乱の理由は「サイクルが遅れているため、利益がピークに達し、FRBが引き締められている」ことです。 S&P 500指数（SPX）の強気市場は8月22日まで続くと史上最長になりますが、米国の現在の経済拡大は2019年7月まで続くと内戦以来最長になります、と彼は言います。
Hartnettは、真の弱気市場が2018年に開始される可能性は低いと考えていますが、投資家が防御を開始し始めることを示唆しています。 QEの終了の影響に関するCallum Thomasの懸念に沿って、BofAMLは、レバレッジされた循環株などのQEの勝者から、流動的な防衛株などのQEの敗者へのローテーションをアドバイスしています。
防衛をする7つの方法
ZeroHedgeによって要約されているように、BofAMLによると、投資家が市場の下降気流から身を守ることができる7つの方法は次のとおりです。
- 優良なAAA格の資産のみを購入する利回りの上昇に直面して米国財務省証券に長く行きます政策緩和とそこにある企業の信頼性に基づいて中国株に長く行きます「ステルス緩和の結果として上昇するはずの米ドルに長く行きます」 「他の中央銀行による新興国の通貨建ての新興国債券の不足これらは過度の楽観主義が特徴の混雑した投資であるため、FAANGの技術株を短くする中央銀行の政策の無力に対するヘッジとしての高利回り債
S&P 500の下落への主なトリガーは、現在のサポートレベルである2, 550を下回ることです。ハートネットの意見では、GDPとEPSの成長の鈍化、中国の輸出成長の減速、地政学的危機、危機高利回りスプレッドの拡大やボラティリティの増加を抑制しようとする中央銀行の「政策のインポテンス」。
その他の弱気戦略
次の弱気市場の不可避の発生を予想して、Investopediaは秋に一連の記事を実行し、投資家が利益を保護するために採用できるさまざまな戦略を提示しました。 これらの戦略には、ポートフォリオの再配分、S&P 500のオプション契約によるヘッジ、および国際的および地域的により大きな多様化の追求が含まれます。 また、上記で概説した最近のBofAMLの推奨事項に沿って、これらの提案には、さまざまな銘柄とセクターの短絡、および高品質の企業へのローテーションが含まれていました。 （詳細については、 「弱気市場向け株式投資家向けハンドブック」 も参照してください。）
最近では、他のアドバイスを見ました。 著名な億万長者投資家の中で、ウォーレン・バフェットは利幅で株式を買い、毎日の金融の恐ろしい見出しに夢中になっていると警告し、レイ・ダリオはバフェットに加わり、急いでパニックに陥った販売はしばしば大きな間違いであることに気づきました。 投資会社ClientFirst Strategyの社長であるMitch Goldbergは、不適切な多角化は多くの投資家が犯した最大の誤りであると主張しています。 2018年のこれまでのボラティリティの上昇により、さらに多くの推奨事項が生まれました。 （詳細については、「 弱気市場の計画方法」 も参照してください。）
