ゴールドマン・サックスの米国四半期チャートブックの2019年10月リリースによると、世界的な経済成長への懸念が続く中で、貿易戦争が容易であることを懸念しているにもかかわらず、2020年に優れた収益成長をもたらす株式を探している投資家はかなり小さな宇宙を持っています。 FactSet Research Systemsがまとめたコンセンサス推定に基づいて、時価総額で上位100社のS&P 500企業のうち57社が2020年にEPSを10％以上増加させると予測されています。
これらの57銘柄の中には、調整済みの終値データに基づいて、2019年の10月22日の終値までの年初来の利益を含むこれらの7銘柄があります：Facebook Inc.（FB）、39.1％、Fiserv Inc.（FISV）、 37.1％、MasterCard Inc.（MA）、39.3％、Nike Inc.（NKE）、30.0％、Northrop Grumman Corp.（NOC）、45.6％、Automatic Data Processing Inc.（ADP）、23.5％、およびMicrosoft Corp. （MSFT）、35.8％。 比較すると、S&P 500は19.5％増加しています。
重要なポイント
- ゴールドマン・サックスは2020年のEPS成長予測に注目し、2桁のEPS成長予測で大型株に焦点を当てており、これらの株の多くは2019年の利益の減少を覆すと予想されています。
投資家にとっての意義
S&P 500全体について、コンセンサスの推定では、EPSの年間成長率は2019年のわずか1％から2020年には10％に回復することが示されています。2020年に予想されるEPS成長率が最大のセクターは、エネルギー、31％、素材、 19％、インダストリアル、16％、消費者の裁量、12％、および情報技術、12％。 2020年に2桁のEPS増加をもたらすと予想される57銘柄のうち、14銘柄、または25％をわずかに下回る銘柄は、2019年のEPS減の軌道に乗っています。ゴールドマンが使用するFactSetデータは9月30日時点で集計されています
Facebook 。 ソーシャルメディアの巨人は、市場が10月30日に閉店した後、2019年第3四半期の収益を報告する予定です。モルガン・スタンレーのアナリスト、ブライアン・ノバクは、広告収入の前年比30％増を予想しており、26％のコンセンサス推定値を下回っています、とBarronは報告しています。 2020年については、コンセンサスでは2020年にコストが35％から45％上昇すると見込んでいますが、30％から40％の範囲も同様に高いと考えています。 彼の価格目標は235ドル、つまり10月22日の終値を28.9％上回っています。
ゴールドマンが引用した予測は、2019年のFacebookのEPSの16％の低下に続いて、2020年に49％の急増が続くことを示しています。これは、この調査で最大の100のS&P 500銘柄の中で4番目に高い予測された増加です。
Facebookは議会やさまざまな米国の規制機関による調査の対象となっており、会社が巨額の罰金、将来の成長に対する制限、さらには政府の命令による解散に直面する可能性があるという懸念を引き起こしています。 2019年7月、Facebookは50億ドルの罰金を米国連邦取引委員会（FTC）に支払うことに同意しました。 さらに、FTCはFacebookがInstagramとWhatsAppの買収で独占禁止法に違反しているかどうかを調査している（前のレポートで詳述）。
それにもかかわらず、アナリストの間で広まった意見は、50億ドルの罰金により、Facebookは規制上の問題の多くを解決することができたというものです。 Facebookはアナリストの93％から買いまたは強い買いを推奨しており、その時点でコンセンサス価格目標は235.70ドル、つまり10月22日の終値を29.3％上回っています。
ノースロップグラマン 。 大手防衛請負業者である航空宇宙会社は、市場が10月24日にオープンする前に2019年第3四半期の利益を発表する予定です。ゴールドマンが引用した予測は、2019年に10％のEPS低下に耐え、その後2020年に14％の上昇に耐えることです。
「防衛株に関して建設的であり、良い場所であると信じています」と、バロンの引用によると、モルガン・スタンレーのアナリスト、ラジェエフ・ラルワニは書いています。 LalwaniはNorthrop Grummanで418ドル、または10月22日の終値を18.6％上回る価格目標を設定しました。現在のコンセンサスは388.50ドルで、10.3％の増加を意味します。
先を見る
ゴールドマンのリストに載っている株式は、大きな不確実性が残るマクロ力の影響を受けます。 これらの力には、貿易の発展、世界経済と米国経済の方向性、および連邦準備制度の政策が含まれます。 これらのドライバーの見通しの劇的な変化は、ゴールドマンのリストに載っている株式の見通しを上向きまたは下向きに変える可能性があります。
