原油取引は、世界の経済および政治システム内での独自の地位により、ほぼすべての市場状況で利益を上げる素晴らしい機会を提供します。 また、エネルギー部門のボラティリティは近年急激に上昇しており、短期的なスイング取引と長期的なタイミング戦略に対して一貫したリターンを生み出す強力なトレンドを確保しています。
市場参加者は、原油の変動を十分に活用できないことがよくあります。これは、これらの市場の固有の特性を学習していないか、収益に食い込む潜在的な落とし穴を知らないためです。 さらに、すべてのエネルギー重視の金融商品が平等に作成されているわけではなく、これらの証券のサブセットがプラスの結果を生み出す可能性が高い。
投資として石油を購入するにはどうすればよいですか？
これらの乱流市場で一貫した利益を上げるために必要な5つのステップを以下に示します。
1.原油の動きを知る
原油は、世界的な生産と世界的な経済的繁栄の影響を受けて、需要と供給の認識を移動します。 供給過剰と需要の減少により、トレーダーは原油市場を低地に売却し、需要の増加と生産の減少または横ばいは、トレーダーが原油を高地に入札することを促します。
正の要素間の緊密な収束は、2008年4月の原油の1バレルあたり145.81ドルへの急上昇のような強力な上昇トレンドを生み出し、負の要素間の緊密な収束は、2015年8月の1バレルあたり37.75ドルの崩壊などの同様に強力な下降トレンドを生み出します。 原油が混合条件に反応すると、価格行動は狭い取引範囲を構築する傾向があり、横向きの行動はしばしば何年も持続します。
2.群衆を理解する
プロのトレーダーとヘッジャーがエネルギー先物市場を支配しており、業界のプレーヤーは物理的エクスポージャーを相殺する立場にあり、ヘッジファンドは長期および短期の方向性を推測しています。 小売業者や投資家は、貴金属や高ベータ成長株などの感情的な市場よりも、ここでの影響が少ない。
原油のトレンドが急になると小売の影響力が高まり、トップページの見出しやテーブルを叩くようなトークヘッドによってこれらの市場に引き寄せられる小さなプレーヤーから資金を集めます。 その後の貪欲と恐怖の波は、基になるトレンドの勢いを強め、歴史的なクライマックスと崩壊に貢献し、非常に高いボリュームを印刷します。 （関連資料については、「 金融市場：恐怖と欲が引き継ぐとき」を 参照してください。）
3.ブレントとWTI原油のどちらかを選択します
原油は、West Texas Intermediate CrudeとBrent Crudeの2つの主要市場で取引されています。 WTIは米国のペルム紀盆地およびその他の地元の産地から始まりますが、ブレントは北大西洋の1ダース以上のフィールドから来ています。 これらの品種には、硫黄含有量とAPI比重が異なり、WTIレベルが低く、一般に軽質スイート原油と呼ばれます。 ブレントは近年、世界的な価格設定のより良い指標になりましたが、2017年のWTIは世界の先物市場でより多く取引されました（2年間のブレントボリュームのリーダーシップの後）。
これらのグレード間の価格設定は何年も狭い範囲内にとどまりましたが、需要と供給の環境が急速に変化するために2つの市場が急激に分岐した2010年に終わりました。 シェールとフラッキング技術に牽引された米国の石油生産量の増加により、ブレント掘削が急速に減少したと同時にWTIの生産量が増加しました。
1970年代にアラブの石油禁輸にさかのぼる米国の法律は、この部門を悪化させ、現地の石油会社が海外市場で在庫を販売することを禁止しました。 これらの法律は今後数年間で変更される可能性が高く、おそらくWTIとブレントのスプレッドが狭まる可能性がありますが、他の供給要因が介入して発散を維持する可能性があります。
CME Groupのニューヨークマーカンタイル取引所（NYMEX）先物契約の多くはWTIベンチマークを追跡しており、「CL」ティッカーが1日の量を大きく引き付けています。 先物トレーダーの大半は、この契約とその多くのデリバティブに専念することができます。 上場ファンド（ETF）および上場ノート（ETN）は原油への株式アクセスを提供しますが、それらの数学的構成は、コンタンゴおよびバックワードのために大きな制限を生成します。
4.長期チャートを読む
WTI原油は、第二次世界大戦後に上昇し、20年代後半にピークに達し、1970年代の禁輸が120ドルへの放物線の反発を引き起こすまで、狭帯域に入りました。 それは10年の終わりにピークに達し、曲がりくねった衰退を始め、新しい千年紀の前に10代に落ちました。 原油は1999年に新しく強力な上昇トレンドに入り、2008年6月には過去最高の157.73ドルまで上昇しました。その後、そのレベルと上位20ドルの間の大規模な取引範囲に落ち込み、2017年末には55ドル前後に落ち着きました。
5.会場を選ぶ
NYMEX WTI軽質スイート原油先物契約（CL）は、1か月あたり1, 000万件を超える取引を行い、優れた流動性を提供します。 ただし、1, 000バレルの契約単位と1バレルあたり0.01の最小価格変動により、比較的高いリスクがあります。 NYMEXを通じて提供される他のエネルギーベースの製品は数十あり、その大半は専門の投機家を引き付けていますが、民間のトレーダーや投資家はほとんどいません。
米国石油基金は、株式を通じて原油を再生する最も人気のある方法を提供し、2, 000万株を超える1日あたりの平均出来高を計上しています。 このセキュリティはWTI先物を追跡しますが、前月と価格延長のサイズを縮小する長期契約との不一致により、コンタンゴに対して脆弱です。 iPath S&Pゴールドマンサックス原油トラストETNは、1日の平均取引量が300万株を超える代替手段を提供しますが、同様の利益抑制効果に対して脆弱です。
石油会社とセクターファンドは、さまざまな業界へのエクスポージャーを提供しており、生産、探査、石油サービス事業はさまざまな傾向と機会を提供しています。 大多数の企業は一般的な原油の動向を追跡していますが、長期にわたって急激に分岐する可能性があります。 これらのカウンタースウィングは、株式市場が急騰しているときによく起こります。ラリーまたはセルオフがクロスマーケット相関を引き起こし、多様なセクター間のロックステップ行動を促進します。
米国最大の石油会社の資金と平均日次ボリュームの一部は次のとおりです。
- SPDR Energy SelectセクターETF：13, 690, 722SPDR S&P石油およびガス探査および生産ETF：19, 568, 643VanEck Vectors Oil Services ETF：7, 312, 246iShares US Energy ETF：598, 835Vanguard Energy ETF：349, 808
準備通貨は、多くの国の経済がエネルギー資源に密接に活用されており、長期的な原油暴露を行うための優れた方法を提供します。 米ドル/ COPおよび米ドル/ MXNのティッカーの下でのコロンビアおよびメキシコペソとの米ドルのクロスは、長年にわたって原油を追跡しており、投機家に流動性が高く、上昇トレンドおよび下降トレンドへの容易なスケールのアクセスを提供しています。 弱気の原油ポジションはこれらのクロスを購入する必要があり、強気のポジションは空売りする必要があります。
ボトムライン
原油およびエネルギー市場での取引には、一貫した利益を獲得するための優れたスキルセットが必要です。 原油先物およびその多数のデリバティブの取引を検討している市場関係者は、商品を動かすもの、一般的な群衆の性質、長期的な価格履歴、および異なるグレード間の物理的変動を学ぶ必要があります。
（関連資料については、「 石油先物取引の概要」を 参照してください。）
