目次
- 基礎を確認する
- 業界のライフサイクル分析
- ペニーストックインダストリーズ
- 健全な管理
- ボトムライン
株式に関しては、ペニー株よりもリスクの高い投資はほとんどありません。 1株あたり5ドル未満で取引されるこれらの株は、通常、十分な理由でそれほど低い価格に設定されています。 たとえば、ペニー株は、かつては破産の危機にonしていたか、大規模な取引所から上場廃止になり、現在は店頭（OTC）で取引されている、かつて繁栄していた会社に属することができます。 また、新会社になる可能性もあるため、市場の歴史はほとんどなく、主要な取引所に上場するための基準をまだ満たしていません。
ペニー株は本質的に不安定でリスクが高く、特に価格操作の影響を受けやすくなっています。 しかし、たまに、ペニー株はリスクに飢えた投資家に大いに報いるでしょう。 1996年にMonster Beverage Corporation（MNST）の株式を購入し、それが1株あたり0.04ドルで取引されていた場合、今日は幸せな投資家になります。2018年にモンスターは68ドル以上で取引されました。
このような指数関数的なゲインを見つける可能性に興味がある場合は、ペニー株の濁った海に飛び込む価値があるかもしれません。
重要なポイント
- ペニー株は、取引所の最低上場要件を満たさないため、店頭で取引されることが多い低価値の株式です。基本的な分析と会社の経営品質のデューデリジェンスは、勝者を導き、敗者を避けるのに役立ちます。
基礎を確認する
投資家は、ペニー株でチャンスを得る前に徹底的なデューデリジェンスを実施する必要があります。 たとえば、病気のWalter Energy Coに投資するのは良い賭けのように見えたかもしれません。結局、Walter Energyは2011年に1株あたり143.76ドルもの高値で取引されていました。会社がすぐに破産を宣言したため、やけどを負った。 一方、2008年に1ドル未満で取引されていたInovio Inc.（INO）への投資は、2009年と2013年から2016年に投資家に10ドルを超える多くの機会を与えました。
これら2つの株の明確な対照は、会社の基本にあります。 Walterは、周期的な需要と政治的圧力の影響を受ける老化セクターである冶金石炭の確立された会社でした。 世界の指導者が温室効果ガス排出量を削減することを約束したとき、これはすでに世界的な石炭供給の過剰と中国からの需要の減速から動揺していたウォルターエナジーにより多くの下方圧力をかけました。
現在店頭で取引されているWalterは、2016年2月までに負債のない状態になると誓いました。2018年の時点で、同社のOTC株は0.01ドル近くで取引されています。
対照的に、Inovioは、強力な買収の可能性を提供する癌ワクチンポートフォリオの強力なパートナーシップと投機的なバイオテクノロジープレイです。 2018年の時点では買い取りは行われていませんが、在庫は売り続けており、すぐに消えてしまう大きな逆さまの動きがあります。
そのため、ペニー株を調査するときは、潜在的な利益と会社の根底にある基本的な要因：負債、キャッシュフロー、買収の可能性、ポーターの5つの競争力などを慎重に検討する必要があります。 あなたはそれを買うことさえ考える前に、現在の価格で株式が取引されている理由に関する完全な絵を持っているべきです。
業界のライフサイクル分析
会社の貸借対照表の分析に加えて、ペニー株トレーダーは業界のライフサイクル分析を行う必要があります。 一部のペニー証券会社は、まだ「先駆的フェーズ」のセクターにあります。この初期フェーズは、スペース内の多数の小規模競合他社の存在、新規製品およびコンセプト、および製品に対する顧客需要の低さによって特徴付けられます。この期間は多くの新興企業（特にハイテクまたはバイオテクノロジー）によってマークされているため、すべての企業は現在までに高コストで販売がほとんどないため、これらの企業のほとんどは非常に低価格で取引されます。投機的な性質。
この初期段階に続くのが「成長段階」です。この段階では、これらの企業の多くが市場の注目を集め、その結果、販売と需要が急増します。
完璧な例は、1990年代後半の技術ブーム（およびクラッシュ）です。 多くのハイテクスタートアップは、ペニー株として生活を始め、その後、投資家がインターネットの当時の新しいコンセプトに関連するものを奪い取ったときに、時価総額と評価額で天文学的な利益を経験しました。
ペニーストックインダストリーズ
ほとんどの企業にバイナリの結果を提供する業界には、当然のことながら、大量のペニー株が含まれています。 バイナリの結果、つまり投機的なプレイを「メイクまたはブレイク」することは、バイオテクノロジーまたはリソースセクターで主に見られます。
カナダのTSXベンチャー取引所は、2000年代のコモディティブームの間に離陸した、多くの資源ベースのペニー株の本拠地でした。 その後、党は終了し、2000年のクラッシュ時の多くのテクノロジー株と同様に、株の大部分はゼロに戻りました。
しかし、たまにジュニア・マイナーがやって来て、金持ちになります。 2008年から2010年の間に、Stornoway Diamonds（SWY.TO）は1株あたり0.12ドルという低値から3ドル以上に急上昇しました。 スパイクの後、2013年から2018年の間に、Stornowayは主に1ドル未満で取引されました。
トレーダーは、コモディティが活況を呈している場合など、条件が良好な場合に、これらのバイナリタイプの企業を活用できます。 しかし、これらの分野の投資家は、株価が上昇するのと同じ速さで下落する可能性があることも認識しなければなりません。
健全な管理
不動産では、すべては「場所、場所、場所」です。ペニー株の場合、それは「管理、管理、管理」です。 健全な管理は、苦労している企業を好転させ、新興企業を新たな高みに立ち上げることができます。 さらに重要なことは、株式所有権を介して会社に既得権を持つ経験豊富で倫理的な経営者は、投資家に安心感を与えることができます。
もちろん、スーパースターのマネージャーはペニー証券会社で働くことはあまりありませんが、いくつかの例があります。 Concur Technologiesを取り上げてください。これは、ポストテクノロジーのバブル価格である0.31ドルから跳ね返り、2014年に1株当たり129ドルで買収されました。 この驚くべきカムバックは多くの要因に起因していますが、際立っていたのは、社長兼CEOのラジェエフ・シンの強い既得権益でした。 1993年に会社を共同設立したシンは、Concurがソフトウェアの巨人SAP SE（SAP）に買収された後、ついに辞任するまで、会社の存続期間にわたって多くの管理職を務めました。
ボトムライン
ペニー株は、本質的に非常に不安定で投機的です。 OTC取引所またはピンクのシートを介したほとんどの取引と同様に、上場基準が緩いため、ペニー株は操作や詐欺の影響を受けやすくなっています。 それでも、大きなリターンを生み出す可能性は強い魅力であり、リスクテイクの投資家をこれらの証券のポジションに連れて行くように駆り立てます。 多くのペニー株は破綻しますが、投資家が慎重なファンダメンタル分析を行い、健全な管理チームを選ぶと、彼らは切望されているダイヤモンドを原石から見つけることができます。
