国際配当利回りETFは、投資家向けの新しい資産クラスとして浮上しています。 これらのETFは、世界中の投資家に高い配当を支払う国際企業で構成されるインデックスを追跡します。
Vanguardによる2014年の調査によると、米国以外の株式が世界の株式全体の51％を占めています。 また、この調査では、新興市場と先進市場の混合で構成されるMSCIグローバルインデックスは、1988年から2013年の間に最小のボラティリティを経験したと述べています。
こうしたファンドの多くは、最近市場でデビューしました。 たとえば、SPDR S&P国際配当基金（DWX）の利回りは上位5％、年会費は0.45％です。 同様に、iShares International Select Dividend Yield（IDV）のリターンは6％を超え、経費率は0.50％です。 その他の国際利回りファンドには、グローバルXスーパー配当（SDIV）およびファーストトラストダウジョーンズグローバルセレクト配当ファンド（FGD）が含まれます。 ヴァンガードは最近、配当利回りのある国際株を対象とした2つのファンドグループを立ち上げました。 ヴァンガードインターナショナル高配当利回りインデックスファンドとヴァンガードインターナショナル配当高評価インデックスファンドは、FTSE All World ex US High Dividend Yield IndexとNASDAQ International Dividend Achievers Select Indexをそれぞれ追跡します。
国際配当利回りファンドを評価する際に考慮すべき要素
Morningstar Research Inc.によると、このようなファンドの収益に影響を与える要因は3つあります。
1つ目は国の割り当てです。 企業が高い配当支払いの歴史を持っている国に重点を置くことは、ファンドのリスクを変える可能性があります。 オーストラリアの企業は高い配当を支払う傾向があるため、オーストラリアの企業は高い重み付けをする傾向があります。 そのため、ファンドのパフォーマンスは、その国の経済的運命へのエクスポージャーの割合に大きく依存します。 同様に、日本企業には低配当を支払ってきた歴史があり、そのようなファンドの割合は比較的低い。
これらの資金を評価する際に考慮すべき2番目の要因は、為替レートです。 配当の支払いは現地通貨で行われ、リターンを計算するために米ドル（またはファンドの本拠地の現地通貨）に変換する必要があります。 上記の例を使用すると、オーストラリアドルは最近のドル高に対して下落しています。 これは、同国に多額の投資を行っているインデックスを追跡するETFのリターンに影響を及ぼしています。 モーニングスターの調査によると、日本の株式は2013年から2015年にかけて反発したため、iShares Select Dividendの日本での低加重は逆風となっています。
考慮すべき3番目の要因は、配当利回りの税務上の影響です。 ファンドは、投資先の国のキャピタルゲインに対して税金を支払う必要があります。通常、投資家は、返品に対して外国税額控除を取得します。 場合によっては、基金がタックスアドバンテージアカウントに分類されるため、税金を支払う必要はありません。
ボトムライン
国際配当利回りETFにより、国際市場へのエクスポージャーに関心のある投資家がこれらの市場に参加することができます。 しかし、彼らはそのような資金に投資する前に、国の配分、通貨エクスポージャー、税の影響を考慮する必要があります。
