金利が上昇すると、銀行と証券会社は金利スプレッドと利益率を拡大します。 バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチのサバイタ・スブラマニアン、量的ストラテジストによると、金融セクター以外では、多額の現金残高と少額の借金がアウトパフォーマンスのレシピになるでしょう。 彼女がバロンに語ったように、金利が下降傾向にある最近の数十年を振り返ると、「レバレッジを備えたものはすべて、現金が豊富な証券を上回っていました。それは一方通行でした。」 もはや。 「レバレッジは素晴らしかったし、今は悪になりつつある」と彼女は付け加えた。
上記の観察に基づいて、スブラマニアンはバロンに10株を推薦しました。 半導体メーカーMicron Technology Inc.（MU）。 人材派遣およびコンサルティング会社Robert Half International Inc.（RHI）; ディスカウント証券会社Charles Schwab Corp.（SCHW）; NYSEの親会社であるIntercontinental Exchange Inc.（ICE）。 銀行会社Zions Bancorporation（ZION）、Huntington Bancshares Inc.（HBAN）、JPMorgan Chase&Co.（JPM）、BB&T Corp.（BBT）、Regions Financial Corp.（RF）、Capital One Financial（COF）。
最近のパフォーマンス
BofA Merrill Lynchが推奨する10株について、ヤフーファイナンスごとに、4月13日までの年初来の価格の動きは、YTDの終値からの下落、およびP / E率の先行きです。
- ミクロン：+27.0％、-14.6％、5.3xロバートハーフ：+6.0％、-3.2％、16.4xSchwab：-0.4％、-11.6％、18.0x大陸間取引所：+3.1％、-4.0％、18.3xZions：+4.4 ％、-7.3％、13.0xハンティントン：+1.4％、-10.6％、11.1xJPモルガンチェイス：+4.2％、-6.7％、11.3xBB&T：+5.2％、-7.3％、12.2x地域：+7.6％、-8.0％ 、12.3xCapital One：-2.8％、-8.4％、9.0x
バロンによると、スブラマニアンと彼女のチームは、分析において時価総額に加えて、企業価値（EV）を使用しています。 「私たちは、ファクターのリターンまたはセクターやテーマのパフォーマンスのどれだけが、安い資本を獲得する能力から来たかを理解しようとしています」と彼女は付け加えました。 彼女はまた、強気市場のこの後期段階でアウトパフォームする可能性が高いと一般的に金融株を選び出しました。 （詳細については、「 テック購入、後期ブルマーケット向け金融株：BofA 」も参照してください。）
脆弱な株式
また、BofAメリルリンチチームは、金利の上昇により大きな損害を被ると考えられる10の株式を特定しました。 これらは、バロンごとに次のとおりです。金および銅の生産者であるニューモント・マイニング・コーポレーション（NEM）。 データストレージデバイスメーカーWestern Digital Corp.（WDC）; 石油およびガス探査会社Concho Resources Inc.（CXO）; 医療機器メーカーCooper Companies Inc.（COO）; 保険会社ハートフォードファイナンシャルサービスグループインク（HIG）; 油田サービス会社National Oilwell Varco Inc.（NOV）; 電気およびガスのユーティリティPublic Service Enterprise Group Inc.（PEG）; 不動産会社のプロロジス社（PLD）、リージェンシーセンターズ社（REG）、およびベンタス社（VTR）。
対照的な意見
コンチョリソースおよびパブリックサービスエンタープライズグループは、BofAメリルリンチによって脆弱であると考えられていましたが、S&P 500インデックス（SPX）全体と比較して高い収益成長を遂げたため、ゴールドマンサックスグループによって最近推奨されました。 ゴールドマンは、この属性を持つ企業は市場を上回る可能性が高いと考えています。 シュワブとCBOEもゴールドマンの高収益成長バスケットに登場します。 （詳細については、「 高オクタン価売上高の伸びによる9銘柄 」も参照してください。）
