投資には多くのセクター固有のリスクや企業固有のリスクさえあります。 ただし、ビジネスに関係なく、すべての株式が直面する普遍的なリスクをいくつか見ていきます。
チュートリアル：リスクと多様化
商品価格リスク
商品価格リスクとは、単に商品価格の変動がビジネスに影響を与えるリスクです。 コモディティを販売する企業は、価格が上がると利益を得ますが、値下がりすると苦しみます。 入力として商品を使用する企業は、逆の効果を確認します。 しかし、商品とは何の関係もない企業でさえ、商品リスクに直面しています。 商品価格が上昇すると、消費者は支出を抑える傾向があり、これはサービス経済を含む経済全体に影響します。 （関連資料については、 商品価格と通貨の動きを ご覧ください 。 ）
見出しのリスク
ヘッドラインリスクとは、メディアのストーリーが企業のビジネスを損なうリスクです。 世界中でニュースが絶え間なく流れているため、見出しのリスクから安全な会社はありません。 たとえば、2011年の福島原発事故のニュースは、ウラン鉱山から米国の電力会社のグリッドにある電力会社まで、関連するビジネスで株を罰しました。 ちょっとした悪いニュースは、特定の企業またはセクター全体、多くの場合両方に対する市場の反発につながる可能性があります。 2010年と2011年の一部のユーロ圏諸国の債務危機などの大規模な悪いニュースは、経済全体を罰し、株式はもちろん、世界経済に明白な影響を与える可能性があります。
格付けリスク
評価リスクは、ビジネスに達成または維持するための番号が与えられるたびに発生します。 信用格付けに関する限り、すべてのビジネスには非常に重要な数があります。 信用格付けは、企業が資金調達のために支払う価格に直接影響します。 ただし、株式公開企業には、信用格付けと同じかそれ以上ではないほど重要な別の数値があります。 その数がアナリストの評価です。 株式のアナリスト評価の変更は、市場に大きな心理的影響を与えるようです。 ネガティブかポジティブかにかかわらず、これらの評価の変化は、アナリストが評価を調整するように導いたイベントによって正当化されるよりもはるかに大きな変動を引き起こすことがよくあります。 （関連資料について は、「企業の信用格付けとは 」を参照してください 。 ）
陳腐化リスク
陳腐化リスクは、企業のビジネスが恐竜の道を進んでいるリスクです。 非常に少数の企業が100歳になるまで生きており、それらの企業のいずれも、元のビジネスプロセスを維持することでその熟した年齢に達することはありません。 最大の陳腐化のリスクは、誰かが同じような製品をより安い価格で作る方法を見つけるかもしれないということです。 グローバルな競争がますます技術に精通し、知識のギャップが縮小するにつれて、陳腐化のリスクは時間とともに増大する可能性があります。
検出リスク
検出リスクは、監査人、コンプライアンスプログラム、規制当局、またはその他の当局が手遅れになるまで裏庭に埋葬された遺体を見つけられないリスクです。 会社の経営者が会社からお金をスキミングしているのか、不適切に述べられている収益であれ、その他の種類の金銭的な問題であれ、ニュースが表面化したときに市場の計算が行われます。 検出リスクがあるため、会社の評判への損害を修復するのが難しい場合があります。また、金融詐欺が広まった場合（Enron、Bre-X、ZZZZ Best、Crazy Eddieなど）、会社が回復しない可能性さえあります。 （関連資料については、 財務諸表不正の検出を 参照してください 。 ）
立法リスク
立法リスクとは、政府と企業の間の暫定的な関係を指します。 具体的には、政府の行動が企業または産業を制約し、それによってその企業または産業における投資家の保有に悪影響を与えるリスクです。 実際のリスクは、独禁法訴訟、新しい規制や基準、特定の税金など、いくつかの方法で実現できます。 立法上のリスクは業界によって程度は異なりますが、すべての業界にはいくつかのリスクがあります。
理論的には、政府は、企業と国民の利益が互いに衝突するのを防ぐための軟骨として機能します。 政府は、ビジネスが一般の人々を危険にさらしており、自ら規制しようとは思わないときに介入します。 実際には、政府は過度に法制化する傾向があります。 法律は、政府の重要性に対する国民のイメージを高め、個々の議員に宣伝を提供します。 これらの強力なインセンティブは、本当に必要なものよりもはるかに多くの立法上のリスクにつながります。
インフレリスクと金利リスク
これらの2つのリスクは、個別にまたは連携して動作します。 この文脈での金利リスクは、単に、金利の上昇が資金調達を必要とする企業にもたらす問題を指します。 金利のために彼らの費用が上がると、彼らがビジネスを続けることは難しくなります。 このインフレ率の上昇がインフレの時期に起きており、金利上昇がインフレと戦う一般的な方法である場合、企業は、持ち込むドルの価値が低下するにつれて資金調達コストが上昇する可能性があります。 この二重のtrapは、より高いコストを前倒しできる企業にとってはそれほど問題ではありませんが、インフレは消費者を弱める効果もあります。 消費者の弱さと金利とインフレの上昇は、経済の弱体化につながり、場合によってはスタグフレーションにつながる可能性があります。 （金利の変動に伴うリスクを管理するために必要なツールについて説明します。詳細については、 金利リスクの管理を 参照してください 。 ）
モデルリスク
モデルリスクは、経済内の経済およびビジネスモデルの基礎となる仮定が間違っているというリスクです。 モデルが強打から抜け出すと、それらのモデルが正しいことに依存している企業は傷つきます。 これは、それらの企業が苦労したり失敗したりするドミノ効果を開始し、順番に、それらに依存する企業を傷つけます。 2008年から2009年の住宅ローン危機は、モデル（この場合はリスクエクスポージャーモデル）が、測定対象となるものの真の表現を与えていないときに何が起こるかの完璧な例でした。
ボトムライン
リスクのない株式やビジネスなどはありません。 すべての株式はこれらの普遍的なリスクとビジネスに固有の追加のリスクに直面していますが、投資の見返りは依然としてそれらをはるかに上回る可能性があります。 投資家として、あなたができる最善のことは、買う前にリスクを知り、おそらく市場の混乱の期間中にウイスキーのボトルとストレスボールを近くに置くことです。
