読んだものをよりよく理解するために、市場ニュースでよく出会う用語、特に会社が収益を発表したときについて簡単に説明します。 この記事では、架空の会社「Hemlock Incorporated」に関する収益ニュースレポートからの抜粋を使用して、これらの単語がどこで表示されるか、それらが意味すること、およびそれらが企業に与える意味を説明します。
業績発表
- 現金および現金同等物 1億2, 800万ドル。 EBITDAは第2四半期から19％増加しました。 第2四半期の3, 270万 ドルから増加した 3, 500万ドルのフリーキャッシュフローは、 負債総額が9, 500万ドルから1億ドルに増加しました。
4共通の用語
純利益：最も基本的な定義では、純利益は会社の総収益または利益を指します。 簡単に言えば、純利益は、収益からすべての費用（税費用を含む）を引いたときに計算される差です。 企業の純利益が増加するとき、それは通常、収入の増加または経費の削減の結果です。 言うまでもなく、純利益の増加は一般にプラスの要素として認識され、株価のパフォーマンスに影響します。
EBITDA： EBITDAは、Earnings Before Interest、Tax、Depreciation、Amortizationの略で、収益から営業費用を差し引き、減価償却費を営業利益（別名EBIT）に戻すことで計算されます。 EBITDAは、減価償却費の非現金費用を考慮しているため、フリーキャッシュフロー（FCF）のプロキシとして使用できます。
損益計算書では、EBITDAは純利益を上回る項目であり、その他の営業外費用、および支払利息と税金は含まれていません。 純利益と比較して、EBITDAは収益性のより生々しいイメージを描くと主張する人もいます。 EBITDAの支持者の中には、会社の財務状態の見方はそれほど複雑ではないと主張する人もいますが、多くの批評家は、収益を単純化しすぎて、誤解を招く価値と企業の収益性の測定値を生み出す可能性があると述べています。
GAAP：新規投資家として、市場では企業が他の方法では規制されていない方法で数値を宣伝できるため、同様の測定値の違いを知ることが重要です。 たとえば、多くの場合、企業はGAAPまたは非GAAPメジャーを使用して数値を公表します。 GAAP、または一般に認められた会計原則は、財務情報を報告するための規則と規則の概要を示しています。 これは、財務諸表を標準化し、レポートの一貫性を確保する手段です。
企業が収益を公表し、非GAAP数値を含む場合、投資家に、一時的なアイテムを削除して収益を平準化するなど、間違いなくより正確な会社の健康状態の描写を提供することを意味します。 ただし、企業がGAAP基準から離れれば離れるほど、いくつかの創造的な会計と操作に割り当てられるスペースが増えます（EBITDAの場合のように）。 非GAAP番号を公開している会社を見るとき、新しい投資家はこれらのプロフォーマステートメントに注意する必要があります。これらはGAAPが容認するものと大きく異なる可能性があるためです。
EPS：最後に、1株当たり利益は、収益の発表で強調された最も一般的なものの1つであり、投資家が企業の収益の健全性に関する洞察を提供し、発表後の株価に影響を与えることがよくあります。 EPSは、純利益を取得し、優先配当を差し引いて（簡単にするために、Hemlock Incorporatedが優先株式に配当を支払わないと仮定します）、その差を取得して平均発行済株式数で割ることによって計算されます。
ヘムロックの場合、現在の四半期EPSは、2億5000万ドルの純利益を同社の発行済み株式3700万株で割って計算されます。 EPSが報告されると、通常、前会計年度（前年比、または前年比）の前四半期または同じ四半期の収益と比較されます。 また、P / Eレシオなどの基本的な評価計算にも使用されます。
手持ちの現金、銀行のお金
ほとんどのニュースレポートで見られるもう1つのことは、企業がどのようにお金を管理するかです。具体的には、フリーキャッシュフロー、総負債、および現金同等物（短期国債など）借金を返済する。
Hemlock Inc.の発表では、フリーキャッシュフローが増加しています。これは、事業の継続事業を維持するためにすべての費用が割り当てられた後、手元にある現金の量が増えていることを意味します。 ヘムロックの貸借対照表では、現金および現金同等物が1億2, 800万ドルであることが示されており、特に借金の増加や収入が打撃を受けた場合は、必要に応じて現金に変換できます。
会社の四半期ごとの成功または失敗を評価するときは、それらの条件に注意してください。 企業が保有する現金をいかに効果的に処理し、負債をどのように返済するかは、株主価値を成長させ、増加させる能力の指標です。
計画と期待
ヘムロックは過去4四半期でさまざまな分野で数字が急上昇しましたが、アナリストの予測を逃したという事実は、投資家の信頼を十分に満たすものではないかもしれません。 収益の見積もりは、会社の業務に関する予測、モデル、研究に基づいた収益または収益の予想予測であり、最も頻繁に金融アナリストによって公開されています。 一部の企業は、将来の結果に対する経営陣の期待の「ガイダンス」を提供します。
企業が収益性の向上を確認したとしても、実際の収益が予想収益を下回った場合、市場は株価が新しい情報に調整されていることを確認します（値の低下を参照してください）。通常、株式の現在の価格に組み込まれています。 したがって、投資家が、より高い収益が報告されているにもかかわらず、企業が「期待を逃した」方法を聞いた場合、市場はそれに応じて株価を修正します。
ボトムライン
他の人生と同様に、金融市場がどのように機能するかを学習するには時間がかかります。 より簡単なアプローチを採用し、無知のレベルを維持することは、特に多くの正の値を使用して投資家の信頼を高めることが会社の特権である場合は危険です。 各用語の意味、それらが使用されている理由、およびそれらが株価にどのように影響するかを理解することは、初心者が金融ニュースに関して重要な思考スキルと同様に金融市場についてのより良い知識を得ることができるいくつかの方法です。
