広く保有されている固定投資信託（WHFIT）とは何ですか？
広く保有されている固定投資信託（WHFIT）は、少なくとも1つの持分が第三者によって保有されているユニット投資信託（UIT）の一種です。 信託の株式を購入する投資家は、信託で保有する株式または債券で得られた利息または配当の定期的な支払いを受け取ります。
重要なポイント
- 広く保有されている固定投資信託（WHFIT）は、少なくとも1つの関心のある第三者が関与する投資手段です。 第三者、または仲介者は、ユニットシェアをカストディアンとして保持する責任がありますが、この仲介者の役割がなければ、WHFITは単なるユニット投資信託（UIT）であり、多くの点で投資家の観点からは同じように機能します。株式と債券の固定ポートフォリオ、または不動産抵当投資。
広く開催されている固定投資信託の理解
広く保有されている固定投資信託には、少なくとも1人の第三者の利害関係者または仲介者が必要です。 それ以外の場合、固定資産ポートフォリオの株式を将来の投資家に提供する他のユニット投資信託と同じように機能します。 ポートフォリオの資産の最初の購入に資金を提供する投資家は通常、信託持分保有者として参加するため、広く保有されている固定投資信託は、付与者の信託のカテゴリーに分類されます。
信託持分保有者は、保有する株式の割合に基づいて、ポートフォリオの原資産から派生した配当または利息を受け取ります。 信託に仲買人がいるということは、投資家が信託に直接関心を持っているか、ブローカーなどの仲介者が別の投資家の名前で株式を保有している場合に間接的な利益を持っていることを意味します。
WHFITは、所得税の目的でパススルー投資として分類されます。 WHFITの作成と保守に関与する関係者は次のとおりです。
- 助成金 ：信託に入れられた資産を購入するためにお金をプールする投資家。 受託者 ：通常、信託の資産を管理するブローカーまたは金融機関。 ミドルマン ：通常、クライアント/受益者に代わってユニットの株式を信託に保有するブローカー。 信託利害関係者 ：これは、WHFITのユニットシェアを所有する投資家であり、信託によって生み出された収入を受ける権利があります。
他のタイプの投資会社
米国証券取引委員会（SEC）は、投資信託を、ミューチュアルファンドとクローズドエンドファンドとともに、3種類の投資会社の1つと見なしています。 ミューチュアルファンドと同様に、広く保有されている固定投資信託は、投資家が多様な原資産のポートフォリオの株式を、独立してポートフォリオを構築するよりも手間をかけずに低コストで購入する機会を提供します。 ミューチュアルファンドとは異なり、広く保有されている固定投資信託は、静的な資産ポートフォリオを提供します。 また、信託が原資産を売却し、収益を投資家に分配する終了日も指定します。
米国内国歳入庁は一般に、広く保有されている投資信託を税務上のパススルー事業体として扱います。 このため、信託自体は収入に対して税金を支払っていません。 代わりに、信託に投資する個人は、年収の詳細を記載したフォーム1099を受け取り、他の収入と同様にそれらの金額に税金を支払わなければなりません。
広く開催された住宅ローン信託
広く保有されている固定投資信託の1つの一般的な種類である、広く保有されている住宅ローン信託は、住宅ローン資産で構成されるポートフォリオを提供します。 これらの場合、信託は通常、不動産に関連する住宅ローンまたはその他の同様の債務証書のプールを購入します。 投資家は、基礎となる住宅ローンで収集された利息に基づいてリターンを獲得します。 3つの主要な連邦住宅ローンの貸し手、フレディマック、ファニーメイ、およびジニーメイは、すべて定期的に広く保有されている住宅ローン信託を発行しています。
これに関連するのが不動産抵当投資コンジット（REMIC）であり、これは抵当ローンをプールし、モーゲージ担保証券（MBS）を発行するために使用される特別な目的のビークルです。これらの抵当権を投資家に発行する。
UITとミューチュアルファンドの違い
ミューチュアルファンドはオープンエンド型のファンドであり、ポートフォリオマネージャーはポートフォリオ内の証券を売買できます。 各ミューチュアルファンドの投資目的は、特定のベンチマークを上回ることであり、ポートフォリオマネージャーはその目的を満たすために証券を取引します。 例えば、株式ミューチュアルファンドは、大型株のスタンダード&プアーズ500指数を上回る目標を持っている場合があります。
多くの投資家は、ポートフォリオを取引できるように、株式投資に投資信託を使用することを好みます。 投資家が債券のポートフォリオを購入して保有し、利息を稼ぐことに関心がある場合、その個人は、固定ポートフォリオでUITまたはクローズドエンドのファンドを購入できます。 たとえば、UITは債券の利息収入を支払い、債券が売却されて元本が所有者に返される特定の終了日までポートフォリオを保持します。 債券投資家は、個人の証券口座で利息の支払いや債券の償還を管理するのではなく、UITで多様な債券ポートフォリオを所有できます。
