Morningstarのデータによると、近年、大量の資金がスマートベータETFやその他のファンドに殺到し、2018年末時点で世界で合計8, 000億ドルの資産を保有しています。 ファイナンシャルタイムズの詳細な記事で概説されているように、高い手数料にもかかわらずパフォーマンスが向上しているため、ファイナンシャルアドバイザーと投資家はこの要素重視の投資戦略をますます支持しています。
スマートベータの次の大きな課題
長期の強気相場で繁栄してきたこれらのスマートベータETFは、長引く米中貿易戦争、企業収益の弱さ、その他の力がより広範な市場を持続的な下落に追い込む場合、究極のテストを受けるかもしれません。 しかし、Ameriprise Financialの顧問であるShawn Parkerは心配していません。 「スマートベータETFに少しだけお金を払っていても、ある程度の勢いでの優位性のために、またボラティリティが低いためにマイナス面でも、パフォーマンスは優れていることがわかりました。パーカーはFTに語った。 「だから、結果に励まされています。」
スマートベータ資産は、パーカーが管理している資金の約3分の1を占めています。これは、2019 FT 400上場のクライアント資金の平均7％のほぼ4倍です。
上昇する要因
- スマートベータETFは基本的な指標を取り、市場を上回るように設計された要因に基づいて修正しますスマートベータETFの資産は2012年以来毎年30％成長しています'スマートベータ基金のAUM
高額の「それだけの価値がある」ボラティリティリスク
この投資戦略は、パッシブとアクティブの投資を組み合わせたものであり、スマートベータ取引所で取引されるファンドは、FTごとに、より広範な市場をアウトパフォームするように設計された要因に基づいて基本的なインデックスを作成し、修正します。
スマートベータETFを初めて使用するクライアント、特に主にミューチュアルファンドを扱ったクライアントの場合、パーカーはそれらを教育する際に「学習曲線」があると言います。 料金は、標準のインデックストラッキングETFと比較して高いですが、「十分に価値がある」と彼女は言います。
人気の高まりと平均以上のパフォーマンスにもかかわらず、スマートベータ投資の先駆者であるResearch Affiliatesの創設者兼会長であるRob Arnottを含むすべてが、スマートベータETFでそれほど明るいわけではありません。 アーノットはFTに、パフォーマンスを追い求める投資家の大勢が「スマートベータクラッシュ」につながる可能性があるため、スマートベータは「恐ろしく間違った方向に進む」可能性があると語った。
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確かに、Barron'sによると、Boston Consulting Groupによると、スマートベータETFの周りの光沢は、2012年以降毎年資産が30％増加した後、衰退している可能性があります。 一部の大手企業は、提供物からスマートベータ基金を削除しています。 たとえば、金融大手のステートストリートアドバイザーは最近、新しいインデックスの重み付け方法を変更し、ファクターベースの投資から従来の株式時価総額に変更しました。
