雄牛であろうと熊であろうと、金市場は世界の経済および政治システム内での独自の地位により、ほぼすべての環境で高い流動性と利益をもたらす素晴らしい機会を提供します。 多くの人々が金属を完全に所有することを選択し、先物を通して推測しますが、株式およびオプション市場は、測定されたリスクで信じられないほどのレバレッジを提供します。
市場参加者は、世界の金市場のユニークな特性や利益を奪う可能性のある隠れた落とし穴を学んでいないため、金価格の変動を十分に活用できないことがよくあります。 さらに、すべての投資ビークルが平等に作成されているわけではありません。一部の金商品は、他よりも一貫した最終結果を生み出す可能性が高くなります。
イエローメタルの取引は難しくありませんが、アクティビティにはこの商品に固有のスキルセットが必要です。 初心者は軽く踏み込む必要がありますが、ベテランの投資家は、これらの4つの戦略的ステップを日々の取引ルーチンに組み込むことで利益を得るでしょう。 一方、これらの複雑な市場の複雑さが中古になるまで実験すること。
1.金を動かすもの
地球上で最も古い通貨の1つである金は、金融世界の精神に深く組み込まれています。 ほぼ全員が黄色の金属について意見を持っていますが、金自体は限られた数の価格触媒にしか反応しません。 これらの各力は、感情、ボリューム、トレンドの強度に影響を与える極性の中央で分割されます。
- 欲と恐怖
市場のプレーヤーは、これらの極性の1つに反応して金を取引する際にリスクの上昇に直面しますが、実際には価格行動を制御するもう1つのリスクです。 たとえば、売却が世界の金融市場に打撃を与え、金が強力な回復を遂げるとします。 多くのトレーダーは、恐怖が黄色い金属を動かしていると思い込んで、感情的な群衆が盲目的に価格を上げると信じています。 しかし、インフレが実際に株価の下落を引き起こし、金ラリーに積極的に対抗するより技術的な群衆を引き付けた可能性があります。
これらの力の組み合わせは常に世界市場で活躍しており、同じように長い上昇トレンドと下降トレンドを追跡する長期的なテーマを確立しています。 たとえば、2009年に開始された連邦準備制度（FOMC）の経済刺激策は、市場プレーヤーが2008年の経済崩壊から生じる高い恐怖レベルに集中していたため、当初は金にほとんど影響を与えませんでした。 しかし、この量的緩和はデフレを助長し、金市場とその他の商品グループを大きく反転させました。
リフレ入札が進行中だったため、そのような転換はすぐには起こりませんでした。落ち込んだ金融資産と商品ベースの資産が歴史的手段に向かってスパイラルに戻ってきました。 2011年、リフレが完了し、中央銀行が量的緩和政策を強化した後、金はついにトップに達し、下落しました。 同時にVIXはレベルを下げ、恐怖はもはや重要な市場の動きではなくなったことを示しました。
2.群衆を理解する
金は、多様で多くの場合対立する関心を持つ多数の群衆を引き付けます。 ゴールドバグはヒープの最上部にあり、物理的な金塊を収集し、家族資産の大部分を金の株式、オプション、先物に割り当てます。 これらは長期的なプレーヤーであり、下降トレンドによってめったに思いとどまらず、最終的にはイデオロギーのプレーヤーを少なくします。 さらに、小売参加者は金バグのほぼ全人口で構成されており、貴金属の長辺に完全に充てられる資金はほとんどありません。
ゴールドバグは、低金利で継続的に購入金利を提供するため、先物および金株の下にフロアを維持しながら、莫大な流動性を追加します。 また、特に3つの主要な力の1つが強い購買圧力を支持して感情的な市場で空売り者に効率的な参入を提供するという反対の目的にも役立ちます。
さらに、金は、「リスクオン」および「リスクオフ」として知られる二国間戦略で通貨および債券と組み合わせて売買する機関投資家による膨大なヘッジ活動を引き付けます。安全性（リスクオフ）、これらの組み合わせを超高速アルゴリズムで取引します。 これらは、一般の人々の参加が通常よりも少ない、紛争の激しい市場で特に人気があります。
3.長期チャートを読む
少なくとも100年前に遡る長期的な歴史から始めて、ゴールドチャートの内外を時間をかけて学習してください。 数十年にわたって続いたトレンドを切り開くことに加えて、金属は信じられないほど長い間低下しており、金のバグに対する利益を否定しています。 戦略的な観点から、この分析では、テストのためにイエローメタルが戻った場合にいつ監視する必要がある価格レベルを特定します。
金の最近の歴史は、1970年代までほとんど動きが見られませんでした。ドルの金本位制の廃止に続いて、原油価格の高騰によるインフレの上昇に支えられて、長期の上昇トレンドで始まりました。 1980年2月に1オンスあたり2, 076ドルを突破した後、1980年代半ばに制限的な連邦準備制度の金融政策に反応して、700ドル近くで値を下げました。
その後の下降トレンドは1990年代後半まで続き、金は歴史的な上昇トレンドに入り、2012年2月に1オンス1, 916ドルの頂点に達しました。 その時から着実に低下し、4年間で約700ポイントを放棄しました。 2016年の第1四半期には、30年で最大の四半期利益で17％増加しましたが、2017年12月の時点では、1オンスあたり1, 267ドルで取引されています。
4.会場を選択してください
流動性は金のトレンドに従い、急激に上下する場合に増加し、比較的静かな時期に減少します。 この変動は、平均参加率がはるかに低いため、株式市場よりも先物市場に大きな影響を与えます。 近年シカゴのCMEグループが提供する新製品は、この方程式を実質的に改善していません。
CMEは3つの主要な金先物、100オンスを提供しています。 契約、50オンス。 ミニ契約と10オンス。 2011年9月に追加されたマイクロ契約。最大の契約の量は2017年に6760万を超えましたが、小規模の契約はそれほど広く取引されませんでした。 ミニは87, 450、マイクロは0.05万。 この薄い参加は、数か月間保持された長期の先物に影響を与えませんが、短期ポジションでの取引執行に強く影響し、スリッページを通じてより高いコストを強制します。
SPDR Gold Trust Shares（GLD）は、あらゆるタイプの市場環境への最大の参加を示しており、非常に狭いスプレッドが1ペニーにまで低下する可能性があります。 2017年12月の1日の平均出来高は234万株で、いつでも簡単にアクセスできました。 GLDのCBOEオプションは、スプレッドを低レベルに維持する積極的な参加により、別の流動的な選択肢を提供します。
VanEck VectorsゴールドマイナーETF（GDX）は、GLDよりも毎日の動きが大きくなりますが、イエローメタルとの相関関係は日によって大きく異なるため、リスクが高くなります。 大規模な鉱業会社は価格変動を積極的にヘッジし、現物価格と先物価格の影響を軽減しますが、銀や鉄を含む他の天然資源に重要な資産を保有することもあります。
ボトムライン
金の市場を4段階で収益性の高い取引をします。 最初に、3つの極性が金の売買の決定の大部分にどのように影響するかを学びます。 第二に、金取引、ヘッジ、および所有権に焦点を当てた多様な群衆に慣れます。 第三に、出てくる可能性のある主要な価格レベルに注目して、長期および短期の金チャートを分析する時間を取ります。
最後に、高い流動性と簡単な取引執行に焦点を合わせて、リスクを負う場所を選択します。
