金曜日の朝、トルコのリラは米ドルに対して20％以上急落し、過去数年間で記録的な低水準になり、通貨のらせん状の下落を拡大しました。 リラの落下は2018年に劇的に加速しましたが、金曜日の1日の崩壊は以前のスライドをはるかに上回っています。
以下は、トルコリラに対する1年の期間にわたる米ドルの日次チャートです。 ドルはUSD / TRY通貨ペアの最初の通貨であるため、チャートの急上昇はドルに対するリラの劇的な弱体化を示しています。
トルコを苦しめ続けている深刻な経済的および地政学的なトラブルが金曜日に組み合わさり、非常に急激な通貨変動を引き起こしました。
米国とトルコの関係
近年、一貫して悪化している米国とトルコの関係は、憂慮すべきレベルまで上昇し、トルコの経済と通貨の両方に深刻な打撃を与えています。
ちょうど先週、ワシントンは、トルコのレジェップ・タイイップ・エルドアン大統領に対する2016年の失敗したクーデターを支援したとして告発されたアメリカの牧師の拘留に応じて、トルコ当局に対する新しい制裁を発表しました。
その後、金曜日、トルコのリラが自由落下の状態にあったように、ドナルドトランプ米国大統領は、トルコからの金属輸入に対する関税を大幅に引き上げることを発表することで、トルコの問題を悪化させました。
トランプのツイート：
トルコの通貨であるトルコリラは、非常に強いドルに対して急速に下落するため、スチールとアルミニウムの関税を2倍にすることを承認しました。 アルミニウムは20％、スチールは50％になります。 現時点では、トルコとの関係は良くありません！
—ドナルド・J・トランプ（@realDonaldTrump）2018年8月10日
ツイートは、エルドアン大統領が被害を制限しようとしたにもかかわらず、急落するリラに強い圧力をかけるのに役立った。
上昇するインフレ、低金利
7月に前年比15％を超えるトルコの急激なインフレ懸念については、同国の中央銀行による対応する利上げにより対処されていません。 エルドアン大統領は、切望されていたハイキングの実施を控えることにより、低金利を維持するよう中央銀行に圧力をかけました。 人為的に低金利の環境は、トルコのリラに対する追加の継続的な圧力に貢献しています。
潜在的なトルコの債務危機
他国に対するトルコの大規模な債務義務は、外貨建ての債務の非常に大きな割合に表れています。 リラが弱体化し続けると、この対外債務はトルコにとって管理がますます困難かつ高価になり、通貨の下落をさらに悪化させるはずです。 トルコの援助要請や国際通貨基金からの救済を潜在的に伴う迫り来る債務危機は、欧州および世界の経済に大きな影響を与える可能性があります。 トルコの非常に大きな経常収支赤字により、同国は深刻な債務危機に陥る可能性がさらに大きくなります。 そうは言っても、トルコの債務問題による世界的な脅威は比較的小さい。 国際決済銀行によると、トルコの融資に対する世界のエクスポージャーは2, 650億ドルであり、世界全体の1％未満です。 それでも、トルコの債務危機は、すでに不安定な地域全体で未知の結果を引き起こす可能性があります。
解決策がない
エルドアン大統領は金曜日、トルコ国民に他国との経済戦争に立ち向かい、外貨と金を使ってリラを購入するよう促すことで、通貨損失を食い止めようとしました。 しかし、トルコの通貨を防衛するための国家的熱意を生み出すこの試みは、すぐには成功しませんでした。 リラは金曜日の午後まで、米ドルに対して大きな圧力を受け続けた。
トルコの潜在的な債務危機が欧州市場および金融機関に与える影響は別として、他の世界市場に波及効果をもたらす可能性がありますが、リラの下落も重要です。ドルは、今年の大半で急激に上昇しています。
エルドアン大統領が政府、経済、およびトルコの人々に強固なグリップを発揮し続け、トルコの債務危機の恐怖が迫り続ける中、同国の経済と通貨は大きな圧力にさらされがちです。
