偶然の観察者にとって、生命保険業界は少し不思議に思えるかもしれません。 もちろん、企業はあなたの保険契約に関連する死亡給付金をいつ支払う必要があるかを予測することはできません。 まだ-ほとんど常に、どうやら-キャリアは、約束を果たして良い利益を得るのに十分な収入を受け取ります。
保険の仕組みについて詳しく知ると、この謎は消え始めます。 現実は、業界は芸術というより科学であるということです。 統計を使用することにより、プロバイダーは、保険契約者と株主の両方に対する義務を果たすために請求額を教育的に仮定することができます。 企業はまた、収益の追加源となるさまざまな証券に収益を投資しています。
統計の重要性
保険会社がお金を稼ぐ主な方法は非常に簡単です-保険料を払うよりも多くのお金を保険料で受け取ることにより。 しかし、正確にどのようにこれを確実に行うことができますか？
いいえ、保険会社は、特定の保険契約者がいつ亡くなるかを予測することはできません。 顧客Yが毎月保険料をどのくらい支払うのかは知っていますが、その金額を支払う期間はわかりません。 そして、彼がどのくらいの期間住んでいるかに関係なく、保険会社は保険契約の額面価格を求めています。
保険会社は、顧客プール全体を分析することでこの問題を解決します。 彼らが知っている限りでは、顧客Yは40歳までしか生きられない可能性があり、これはおそらく彼のアカウントで損失を取ることを意味します。 しかし、会社が本当に心配する必要があるのは、 すべての クライアントの平均寿命です。そして、統計的には、これははるかに簡単です。
そのため、アクチュアリーは業界で非常に重要な役割を果たしています。 これらは、企業の予測される負債、つまり、死亡給付金やその他の費用で支払う必要のある金額を計算するために統計モデルを利用する専門家です。 また、アクチュアリーは、異常に多数の請求などの予期しない出来事をカバーするのに十分な資本準備金を会社に確保する責任があります。
運送業者は、統計を使用して、特定の顧客にポリシーを提供する前に特定の顧客のリスクプロファイルを識別します。 場合によっては、これは保険会社が単にターゲット市場の一部ではない個人を避けるのに役立ちます。 また、金融リスクのレベルに相関する方法でポリシーの価格を設定できる場合もあります。 特定の特性（年齢、性別、喫煙習慣、血圧など）を確認し、クライアントが属する価格帯を決定することは、引受部門の仕事です。
生命保険の算術演算のもう1つの重要な側面は、死亡するまで保険料を支払う顧客の数を決定することです。 驚くべきことに、ほとんどの個人は保険契約の失効を許可する、つまり保険料の支払いを停止するか、保険料を放棄して口座の現金残高を取得します。 これらのシナリオは生命保険の利益の大きな要素です。会社は一定期間保険料収入を受け取りますが、死亡給付金を支払う必要はありません。 したがって、「失効率」は財務予測の重要な要素を構成します。
年金の増加
業界の初期には、キャリアが受け取る保険料収入のほぼすべてが、彼らが販売した生命保険またはその他の保険から来ていました。 しかし、1980年代以降、年金収入はパンとバター製品の収入を上回りました。 今日、保険料収入の半分以上を年金の考慮が占めています。
基本的な年金では、保険契約者は一連の支払いまたは一括払いを行い、事前に決められた時点で保険会社から定期的な小切手の受け取りを開始します。 生命保険と同様に、アクチュアリーは利益を得るために製品の適切な価格決定を支援します。 しかし、保険会社の立場からすると、リスクはまったく異なります。 ここで、引受会社は平均的な契約保有者が予想よりも長く生き、予想よりも多くの支払いを受け取ることを心配しています。
利益の観点から、過去数十年にわたる年金の成長は、いくつかの理由で保険会社に恩恵をもたらしてきました。 1つは、生命保険以外の新しい収益源を開拓したことです。 さらに、これらの保険契約は、他の保険商品と比較して高い利益率を提供します。 支払いを株式市場のパフォーマンスに結び付ける「インデックス付き年金」など、より高度な種類の商品は、多くの場合、かなりの解約手数料を請求し、保険契約者のリターンを制限するため、保険会社の収益に影響を与えます。
投資による利益の増加
保険会社が福利厚生と管理費を支払った後、過剰な保険料を生成するのに十分な幸運である場合、それは単に金を金庫に入れません。 代わりに、株主の価値を高めるためにそのかなりの部分を投資しています（「相互」保険会社の場合、保険契約者は実際に事業を所有し、配当を受け取ります）。
課題は、収益の可能性と金銭的債務を支払う能力との間の適切な妥協点を見つけることです。 したがって、企業は通常、資金の一部を価値の大きな変動を経験する可能性が低い保守的な商品に振り向けます。 その結果、債券は投資収入の最も一般的な源泉であり、株式と住宅ローン関連証券がそれに続きます。
図1
生命保険会社の収入源（数百万米ドル）。
生命保険会社が投資する金額は相当なものです。 2012年、生命保険会社は、さまざまな証券に膨大な2, 170億ドルを投資しました。 一部の通信事業者は、資金管理を別の会社に外部委託していますが、大企業では、適切なタイミングで証券の売買を担当する社内チームがしばしば存在します。 一部の保険会社は、他の機関投資家の資金を管理する子会社を作成しており、親会社に追加の手数料収入源を提供しています。
ボトムライン
生命保険は高度なデータ駆動型の業界であり、保険料と投資の両方から将来の費用と収入を予測するために複雑な金融モデルに依存しています。 価格を適切に調整することにより、企業は財務上のコミットメントを守りながら収益を拡大しようとします。
