銀行は、リスク管理、貸借対照表の問題、資本のより大きなレバレッジおよびオリジネーション手数料からの利益を含むいくつかの理由で債務を証券化する場合があります。 債務は、特定の種類の債務証書をプールし、プールされた債務から新しい金融商品を作成することにより証券化されます。 使用される債務証書の種類には、住宅ローン、商業ローン、自動車ローン、クレジットカード債務などがあります。 銀行は、新しい債務証券の販売手数料を受け取ります。
銀行は、資本のより多くのレバレッジを可能にするために、証券化された債務に関連するデフォルトリスクを貸借対照表から移動させることにより恩恵を受ける場合があります。 債務負担とリスクを減らすことにより、銀行は資本をより効率的に使用できます。 負債をプールすることによって作成された証券化商品は、担保付債務（CDO）として知られています。 証券化プロセスは、債務証書に追加の流動性を生み出します。 個人投資家がCDOを所有することはまれですが、保険会社、銀行、投資ファンド、およびヘッジファンドはCDOで取引して、単純な財務省の利回りよりも大きなリターンを得ることができます。
トランシェとして知られるさまざまなレベルの負債が投資家に売却されます。 トランシェは、トランシェのリスクのレベルや支払期日の満期など、さまざまな要因によってグループ化されます。 トランクには、認知されたリスクを示す格付けが与えられることがよくあります。 トランシェの格付けは、投資家がそのレベルの負債を購入するために受け取る元本および利息の額を決定します。 よりリスクの高いトランシェはより高い金利を必要としますが、より高い格付けのトランシェはより少ない利子を支払います。 多くのCDOに含まれるサブプライム住宅ローンのデフォルトは、2008年の金融危機の理由の1つとしてしばしば引用されます。
