会社の現在の資産が現在の負債より少ない場合、運転資本はマイナスになる可能性があります。 運転資本は、会社の現在の資産と現在の負債の差として計算されます。 これは、会社の流動資産が大幅な1回限りの現金支払いの結果として大幅に減少した場合、または未払金の増加をもたらす大幅な信用延長により流動負債が増加した場合に発生する可能性があります。
運転資本を理解する
運転資金は、企業の長期的な投資効果と短期負債をカバーする財務力に影響を及ぼす可能性があります。 運転資本は、ベンダー、在庫、売掛金に対する義務など、当面の運用上のニーズを満たすために会社が現在持っているものを表します。
前払費用も運転資金の一部です。 評価を行う際、特定の投資専門家は、現金および現金同等物、短期投資、および1年以内に期限が到来するローンおよび債務の支払いを含まない調整済み非現金運転資本を検討します。
運転資本は、純流動資産合計として計算されますが、純額は常に正の数であるとは限りません。 ゼロまたは負になることさえあります。 その結果、運転資本の量が異なると、企業の財務にさまざまな影響を与える可能性があります。
運転資本は、企業が短期の金融債務をどれだけうまく管理できるかの尺度です。
ポジティブ運転資本
企業の流動資産が流動負債よりも多い場合、運転資本はプラスになります。 十分な運転資金を確保することにより、企業は今後12か月以内に満期を迎える短期債務を完全にカバーすることができます。 これは会社の財務力の表れです。
ただし、未販売および未使用の在庫、または過去の販売からの未収売掛金の運転資本が多すぎると、会社の重要なリソースを効率的に使用できません。
棚卸資産または売掛金に保留されている追加の資金は、短期負債ではなく、長期投資により資金調達され、投資効果を高めるために長期投資に使用されるべきです。 そのため、重要なのは、必要な財務力と十分な投資効果のバランスをとる最適レベルの運転資本を維持することです。 この目標を達成するために、運転資金は多くの場合、流動負債合計の20％〜100％に維持されます。
ゼロ運転資本
会社の流動資産と流動負債がまったく同じ場合、運転資本はゼロになります。 これは、企業の流動資産が流動負債により完全に資金調達されている場合に可能です。 運転資本がゼロであること、または短期使用のために長期資本を使用しないことは、投資効果を高める可能性がありますが、企業の財務力に大きなリスクをもたらします。
流動性のない在庫など、特定の流動資産は、負債が発生したときに容易かつ迅速に現金に変換できない場合があります。 いくつかの余分な現在の資産を保持することで、会社は時間通りに請求書を支払うことができます。
重要なポイント
- 運転資本は、企業の現在の資産と現在の負債の差です。 流動負債が流動資産よりも大きい場合、運転資本はマイナスになる可能性があります。 負の運転資本は、多額の現金支払いが流動資産を減少させる場合、または大量のクレジットが買掛金の形で延長される場合に発生します。 プラスの運転資本は、流動資産が流動負債よりも大きい場合に発生し、ゼロ運転資本は、流動資産が流動負債と等しい場合に発生します。
内部負の運転資本
負の運転資本は、企業の現在の資産を現在の負債で割ったものとして計算される流動比率と密接に関係しています。 流動比率が1未満の場合、流動負債は流動資産を超え、運転資本はマイナスになります。
運転資本が一時的にマイナスの場合、通常は、ベンダーからの製品やサービスの大量購入の結果として、会社が多額の現金支出または未払金の大幅な増加を被った可能性があることを示しています。
ただし、運転資本が長期間にわたってマイナスである場合、特定のタイプの企業にとって懸念の原因になり、企業が資金を調達するために借入金や株式発行に頼らなければならないことを示しています資本。
会社の運転資本の量は、さまざまな運用状況の結果として時間とともに変化します。 したがって、運転資金は、会社の運営方法の指標として機能します。 運転資金が多すぎると、日々の業務でより多くの資金が拘束され、会社が財政に慎重すぎることを示しています。 逆に、運転資本が少なすぎると、日常業務に充てられるお金が少なくなります。これは、会社が財政に積極的すぎるという警告サインです。
