ミューチュアルファンドが予想より低いリターンを生み出している場合、ファンドユニットで現金化し、他の場所にお金を投資したくなるかもしれません。 他のファンドの収益率は魅力的に見えるかもしれませんが、注意してください。 ミューチュアルファンドの株式の償還には賛否両論があります。 あなたのファンドユニットの清算が最も最適な状況と、それが負の結果をもたらすかもしれない状況を調べてみましょう。
投資信託は株式ではありません
最初に理解する必要があるのは、ミューチュアルファンドは株と同義ではないということです。 したがって、株式市場の下落は、必ずしもファンドを売却する時期であることを意味しません。 株式は、市場が負担するものに関連する収益率を持つ単一のエンティティです。 株式は「低値で買い、高値で売り」という理論的根拠に基づいています。これは、下落する株式市場で、多くの投資家がパニックに陥り、すべての株式志向資産をすぐに捨てる理由を説明しています。
投資信託は、単一のエンティティではありません。 それらは、株式や債券などの金融商品のポートフォリオであり、ファンドの戦略に従ってポートフォリオまたはファンドマネージャーによって選択されます。 この資産ポートフォリオの利点は、多様化です。 ミューチュアルファンドには多くの種類があり、多様化の程度はさまざまです。 たとえば、セクターファンドは分散が最も少なく、バランスのとれたファンドが最も分散します。 ただし、すべてのミューチュアルファンド内で、1つまたはいくつかの株式の下落は、ポートフォリオ内で安定しているか価値が増加している他の資産によって相殺されます。
ミューチュアルファンドは単一のエンティティではなく多様なポートフォリオであるため、ファンドのポートフォリオはさまざまな種類の市場を表す可能性があるため、市場のタイミングだけに基づいてファンドを売却することは役に立たない戦略です。 また、ミューチュアルファンドは長期リターンを対象としているため、最初の1年間に予想されるよりも低いリターン率は必ずしも売却の兆候ではありません。
ミューチュアルファンドのポートフォリオはさまざまな種類の市場を表している可能性があるため、市場のタイミングのみに基づいてファンドを販売することは無駄な戦略となる可能性があります。
ファンドを売るとき
ミューチュアルファンドユニットでキャッシングする場合、リターンに影響する可能性のある考慮すべき要素がいくつかあります。
バックエンドロード
バックエンドの負荷を請求するファンドを保有している投資家の場合、ユニットの償還時に受け取る合計額に影響します。 一方、フロントエンドロードは、最初に資金を投資したときに請求される販売手数料です。 したがって、フロントエンドの販売料金が2％だった場合、初期投資は2％削減されます。 資金にバックエンドの負荷がある場合、料金は償還総額から差し引かれます。 多くのファンドでは、ユニットを後で清算するよりも早く清算する場合、バックエンドの負荷が高くなる傾向があるため、今すぐユニットを清算することが最適かどうかを判断する必要があります。
重要なポイント
- 投資信託は、投資信託の株式を償還する際に、そのメリットとデメリットに留意する必要があります。他よりも、ミューチュアルファンドからのキャッシュアウトのため。 リストのトップは次のシナリオです。
- ファンドマネージャーの変更があったときファンドの投資戦略に変更があったときファンドのパフォーマンスが一貫して下回ったときファンドが大きくなりすぎて投資家の目標を達成できないとき
税効果
過去にミューチュアルファンドが大幅なキャピタルゲインを実現している場合、ファンドが課税アカウント内に保持されていると、キャピタルゲイン税が課せられることがあります。 合計費用よりも大きな価値を持つファンドの単位を償還すると、課税対象の利益が得られます。 IRSには、「Publication 564：Mutual Fund Distributions」にキャピタルゲインとその計算に関する詳細な情報があります。
多くのファンドでは、ユニットを後で清算するよりも早く清算する場合、バックエンドの負荷が高くなる傾向があるため、ユニットを清算するのが最適かどうかを判断する必要があります。
資金が変わるとき
ファンドが長期的な収益率をもたらすように調整されているとしても、それはあなたが厚くも薄くもファンドを握らなければならないという意味ではないことに留意してください。 ミューチュアルファンドの目的は、投資を長期的に増やすことであり、特定のセクターまたは資産グループ、または特定のファンドマネージャーに対する忠誠心を示すことではありません。 ケニー・ロジャースを言い換えると、ミューチュアル・ファンドへの投資を成功させるための鍵は、「いつそれらを保持するかを知り、いつそれらをフォールドするかを知る」ことです。
次の4つの状況は、必ずしもフォールドする必要があることを示しているわけではありませんが、赤旗を立てるべき状況です。
ファンドのマネージャーの変更
資金をファンドに入れると、ファンドマネージャーの専門知識と知識にある程度の信頼を置くことになり、投資目標に合った投資の見返りが大きくなることを期待しています。 四半期報告書または年次報告書でファンドに新しいマネージャーがいることが示されている場合は、注意してください。 ファンドが特定のインデックスまたはベンチマークを模倣している場合、これらのファンドはあまり積極的に管理されない傾向があるため、それほど心配する必要はありません。 その他の資金については、目論見書にマネージャーの変更の理由を示す必要があります。 目論見書に基金の目標は変わらないと述べられている場合、来年にわたって基金のリターンを見るのは良い考えかもしれません。 さらに安心するために、新しいマネージャーの以前の経験とパフォーマンスを調査することもできます。
戦略の変更
投資する前にファンドを調べた場合、おそらくあなたの財政目標を正確に反映するファンドに投資したでしょう。 ファンドマネージャーが、ミューチュアルファンドの当初の目標を反映していない金融商品に突然投資し始めた場合、保有しているファンドを再評価することができます。 たとえば、小規模株ファンドが少数の中規模株または大型株に投資を開始した場合、ファンドのリスクと方向が変わる可能性があります。 通常、元の目論見書に対する変更を株主に通知するために資金が必要であることに注意してください。
さらに、一部のファンドはより多くの顧客を引き付けるために名前を変更する場合があり、ミューチュアルファンドの名前が変更されると、戦略も変更される場合があります。 覚えておいてください、あなたは基金の方向に慣れている必要がありますので、気が変わったらそれを取り除いてください。
一貫した低パフォーマンス
「アンダーパフォーマンス」の定義は投資家によって異なるため、これは難しい場合があります。 ミューチュアルファンドのリターンが1年未満で低い場合、ポートフォリオの保有を清算することは、ミューチュアルファンドが単に短期的な変動を経験している可能性があるため、最良のアイデアではないかもしれません。 ただし、過去2年以上にわたってパフォーマンスが大幅に低下していることに気付いた場合は、損失を減らして先に進むことができます。 あなたの決定を助けるために、ファンドのパフォーマンスを適切なベンチマークまたは同様のファンドと比較してください。 並外れて貧弱な比較パフォーマンスは、ファンドを売却するシグナルになるはずです。
基金が大きくなりすぎる
多くの場合、ファンドの急速な成長はパフォーマンスを妨げる可能性があります。 ファンドが大きければ大きいほど、ポートフォリオが資産を効果的に動かすことは難しくなります。 通常、ファンドの規模は、少数の株式を扱うか、ボリュームと流動性が低い株式に投資する、集中型ファンドまたは小型株ファンドにとってより大きな問題になることに注意してください。
個人投資ポートフォリオが変更されたとき
投資信託自体の変更に加えて、個人ポートフォリオのその他の変更では、投資信託単位を償還し、より適切なポートフォリオにお金を振り込む必要がある場合があります。 ミューチュアルファンドユニットの清算を促す2つの理由を次に示します。
ポートフォリオのリバランス
遵守したい資産配分モデルを設定している場合は、ポートフォリオを元の状態に戻すために、年末に保有残高を再調整する必要があります。 これらの場合、ポートフォリオを元の均衡に戻すために、ポートフォリオ内でファンドをさらに売却または購入する必要がある場合があります。 また、投資目標が変更された場合、リバランスについて考える必要があります。 たとえば、成長戦略を安定した収入を提供するものに変更することにした場合、成長資金の現在の保有はもはや適切ではない可能性があります。
税金
ファンドが大幅なキャピタルロスを被り、他の投資の実現キャピタルゲインを相殺するために税控除が必要な場合、キャピタルゲインにキャピタルロスを適用するためにミューチュアルファンドユニットを償還することができます。
ボトムライン
ミューチュアルファンドの売却は、衝動的に行うことではありません。 決定に多くのことを考えることが重要です。 投資信託に自信を持っているため、投資信託に最初に投資したことを忘れないでください。それを手放す理由を明確にしてください。 ただし、ファンドのパフォーマンスのすべての長所と短所を慎重に検討し、それでも販売すべきだと考えている場合は、それを実行し、振り返らないでください。
