水曜日のデイリーマーケットコメンタリーのウェビナーで、当社のアナリストは、株式市場の弱気な動きの早期警告サインとして為替レートを使用することの重要性について議論しました。 株式投資家は、日本円と米国の株式市場が高いレベルの逆相関を持っていることを一般的に認識していない可能性があります。 円が上昇している場合、株価が低迷または下落する可能性が十分にあります。 逆に、円の価値が下落している場合、株式は上昇する可能性があります。
円/株式の関係はリスク期待によるものです
これらの2つの資産間の負の相関関係は、多くの投資家が米国株のような高利回りの資産を購入するために円（空売りと同様の効果）を借りているためです。 したがって、多くの円借用（ショート）がある場合、良い株が上昇し、通貨が下落する可能性があります。 また、円は地政学的リスクの時代にはいわゆる「安全な避難所」投資であり、その価値を高める傾向があり、株式は不確実性によって傷つけられます。
この関係は完全な鏡像ではありません。そのため、トレーダーはこの関係を便利だと感じています。 円の価値が上昇し始めた場合（通常、株式に対して弱気）、市場の反応は少し遅れることがあり、このシグナルは2月の市場修正前の2018年1月に起こった貴重な警告となります。 同様に、株価が横ばいまたは少し弱気で円の価値が下がった場合、短期的には市場が支持され、頭が高くなる可能性があることを示す良いシグナルです。
投資家は、トルコの通貨クラッシュがイタリアやギリシャに波及する可能性を懸念しているため、今週理解すべき重要な概念です。 水曜日の株価は不安定だったが、強気のFRB議事録レポートの後に最終的には値を上げて取引を終えた。 しかし、株価が回復したため、円は上昇をあきらめなかったので、少し心配です。 ある日はトレンドになりませんが、円が上昇し続ける場合、投資家は警戒すべきです。
