目次
- 流動性
- ソルベンシー
- 稼働効率
- 収益性
株式を評価する際、投資家は常に企業の財務諸表を調べることで得られる黄金の重要な測定値を探していますが、すべてのボックスをチェックする企業を見つけるのは簡単ではありません。
企業の財務状態と長期的な持続可能性を正確に評価するには、多くの財務指標を考慮する必要があります。 検討すべき金融の健全性の4つの主な分野は、流動性、支払能力、収益性、営業効率です。 ただし、4つのうち、おそらく会社の健康状態の最良の測定値は収益性のレベルです。
企業の全体的な財務健全性を評価し、企業が実行可能なビジネスとして継続する可能性を判断するためにレビューできる財務比率がいくつかあります。 総負債や純利益などの独立した数値は、企業の貸借対照表または損益計算書のさまざまな数値を接続して比較する財務比率よりも意味がありません。 財務比率の一般的な傾向は、時間の経過とともに改善するかどうかも重要な考慮事項です。
重要なポイント
- 投資家の最善の努力にもかかわらず、サステナビリティはもちろんのこと、企業の財務健全性を判断する完璧な方法はありませんが、強さや脆弱性の兆候について綿密に精査できる4つの重要な経済的幸福の領域があります。流動性、支払能力、収益性、業務効率を考慮してください。4つすべてが重要ですが、企業の財務健全性の最も重要な尺度は収益性です。
流動性
流動性は、企業の基本的な財務健全性を評価する上で重要な要素です。 流動性とは、短期債務を管理するために会社が所有する現金および容易に転換可能な資産の量です。 企業が長期的に繁栄するためには、まず短期的に生き残ることができなければなりません。
流動性の測定に使用される2つの最も一般的なメトリックは、現在の比率とクイック比率です。 これら2つのうち、酸テストとも呼ばれるクイックレシオは、より正確な指標です。流動資産を流動負債で除算する際に、資産から在庫を除外し、負債から長期債務の現在の部分を除外するためです。 。 したがって、現金と資産を手元に置いて短期債務を管理する企業の能力を、より現実的に実用的な指標として提供します。 1.0未満のクイックレシオは、現在の負債が現在の資産を超えていることを示すため、危険信号です。
企業の最終利益率は、財務の健全性と長期的な実行可能性を示す最高の単一指標です。
ソルベンシー
流動性と密接な関係があるのは、ソルベンシーという概念です。これは、短期だけでなく継続的に債務を履行する会社の能力です。 ソルベンシー比率は、資産または資本に関連して会社の長期債務を計算します。
負債資本比率（D / E）は、一般的に企業の長期的な持続可能性の堅実な指標です。会社。 D / Eレシオが低いということは、会社の事業の多くが債権者ではなく株主によって資金調達されていることを意味します。 株主は彼らが提供する資金調達に利子を請求しないので、これは会社にとってプラスです。
D / E比率は業界によって大きく異なりますが、ビジネスの特定の性質に関係なく、D / E比率の経時的な下降傾向は、企業がますます堅実な財務基盤にあることを示す良い指標です。
稼働効率
企業の経営効率は、経済的成功の鍵です。 営業利益率は、営業効率の最良の指標です。 このメトリックは、会社の製品またはサービスの生産とマーケティングの変動費を控除した後の会社の基本的な営業利益率だけでなく、 これにより、会社の経営陣がコストをどの程度管理しているかを示す指標が提供されます。
企業の長期的な持続可能性には、優れた管理が不可欠です。 良い管理は一時的な問題の数々を克服することができますが、悪い管理は最も有望なビジネスでさえも崩壊に導くことができます。
財務比率を使用して、会社の全体的な健全性を評価できます。 スタンドアローンの数値は、企業のバランスシート上の特定の数値を比較して対比するものよりも有用性が低くなります。たとえば、株価収益率（P / E）や負債資本比率（D / E）比率などです。
収益性
流動性、基本的な支払能力、および業務効率はすべて、企業を評価する際に考慮すべき重要な要素ですが、最終利益は企業の最終利益である純利益です。 実際、企業は利益を上げることなく何年も存続し、債権者と投資家の善意で事業を営むことができますが、長期的に生き残るためには、企業は最終的に収益性を達成し、維持しなければなりません。
収益性を評価するための最良のメトリックは、純利益、総収益に対する利益の比率です。 企業の財務状態を評価するには、単純な1ドルの利益では不十分であるため、純利益率を考慮することが重要です。 企業は数億ドルの純利益の数字を示すかもしれませんが、そのドルの数字がわずか1％以下の純利益を表す場合、営業コストや市場競争のわずかな増加でさえも会社を赤字に陥らせる可能性があります。 特に業界の同業他社と比較して、純利益が大きいということは、財務の安全性のマージンが大きいことを意味し、また、企業が成長と拡大に資本を投入する財政的立場にあることを示します。
