割引キャッシュフロー（DCF）分析で使用される計算の性質により、特定の種類の産業または企業の評価での使用により適しています。 DCF分析は、将来のフリーキャッシュフローまたは利益を予測することにより、一般に「正味現在価値」と呼ばれる企業の現在価値を評価するように設計されています。 評価方法として高く評価されていますが、いくつかの固有の問題があり、特定の産業や企業に関して他の分析よりも分析の適用性が高くなります。
DCF分析では将来のキャッシュフローを予測するため、事業の性質上、正確に予測するのが非常に簡単または困難になる可能性のある運用コスト、収益、成長の見積もりを作成する必要があります。 要するに、将来の成長予測の基礎として使用する、かなり安定した成長履歴を持つ大規模でより強固な企業は、DCF分析による評価により適しています。 中小企業や、季節的または経済的なサイクルにさらされている企業や業界の成長を予測することははるかに困難です。 考慮すべきもう1つの要因は、予測される設備投資です。 かなり一貫したレベルの設備投資を行う可能性が最も高い企業は、DCFを使用して正確に分析するのが簡単です。 これらすべての理由から、DCF分析に最も適した企業は、ユーティリティ、石油およびガス、銀行などの業界、収入、支出、成長が比較的安定しており、長期にわたって安定している傾向がある企業です。
DCF分析の基本的な弱点は、多数の変数が関係していることを考えると、カバーするのに長い時間がかかることです。 運用コストと収益は、1年または2年前に正確に予測するのは非常に簡単ですが、それ以降、正確な予測を行うことはますます難しくなります。 また、コストと収益の予測における軽微で早期のエラーは、将来の予測で指数関数的に増幅されます。 投資家は、10年を超える期間の予測を試みるDCF分析に特に注意する必要があります。
