毎年、石油は世界経済においてさらに大きな役割を果たしているようです。 初期の頃、意図した宝物は通常水または塩であったため、ドリル中に油を見つけることはやや厄介と見なされました。 ルーマニアで最初の商業用油井が掘削されたのは1857年でした。 アメリカの石油産業は、ペンシルベニア州タイタスビルでの意図的な掘削により2年後に誕生しました。
初期の石油需要の多くは灯油と石油ランプに対するものでしたが、量産が可能な最初の商業用井戸がテキサス南東部のスピンドルトップとして知られる場所で掘削されたのは1901年までではありませんでした。 このサイトでは、1日あたり10, 000バレル以上の石油が生産されており、米国内の他のすべての石油生産井を合わせた量よりも多くなっています。 多くの人々は、1901年にその日が誕生し、世界の主要な燃料源としての石油がまもなく石炭に取って代わるため、現代の石油時代が始まったと主張します。 石油の燃料への使用は、世界中の需要の高い商品にするための主要な要因であり続けていますが、価格はどのように決定されますか？ （詳細については、「石油およびガス産業の仕組み」を参照してください。）
原油価格の原動力は何ですか？
原油価格の決定要因
需要の高い世界的な商品としての石油の地位により、価格の大きな変動が著しい経済的影響を与える可能性があります。 石油の価格に影響を与える主な2つの要因は次のとおりです。
需要と供給の概念はかなり単純です。 需要が増加（または供給が減少）するにつれて、価格は上昇します。 需要が減少（または供給が増加）すると、価格は下がるはずです。 シンプルに聞こえますか？ （バックグラウンドの読み取りについては、「経済の基礎：需要と供給」を参照してください。）
そうでもない。 私たちが知っている石油の価格は、実際には石油先物市場で設定されています。 原油先物契約は、将来の所定の日付に所定の価格でバレルごとに石油を購入する権利を与える拘束力のある契約です。 先物契約では、買い手と売り手の両方が、指定された日に取引の側を履行する義務があります。
以下は、2種類の先物トレーダーです。
- 生け垣
ヘッジャーの例は、潜在的な価格上昇を防ぐために石油先物を購入する航空会社です。 投機家の例としては、価格の方向性を推測しているだけで、実際に製品を購入する意図がない人がいます。 シカゴ商品取引所（CME）によると、取引の3％未満が実際に取引されている商品の所有権を取得する先物契約の購入者となるため、先物取引の大半は投機家によって行われます。
石油価格を決定するもう1つの重要な要素はセンチメントです。 将来のある時点で原油需要が劇的に増加するという単なる信念は、投機家やヘッジャーが原油先物契約を急増するため、現在の原油価格の劇的な上昇をもたらします。 もちろん、その逆も当てはまります。 将来のある時点で石油需要が減少するという単なる信念は、石油先物契約が売られているため（現在も空売りされている可能性があるため）、現在の価格が劇的に低下する可能性があります。時々心理学。
石油価格の経済学が足りないとき
基本的な需要と供給の理論では、製品が生産されるほど、より安く販売する必要があり、すべてが同等であると述べています。 それは共生ダンスです。 そもそもより多く生産された理由は、そうすることで経済的に効率が良くなった（または経済的に劣らずになった）からです。 誰かがわずかな増分コストで油田の生産量を2倍にすることができる刺激技術を発明した場合、需要は変わらず、価格は下がるはずです。 （関連資料については、原油価格が下落する理由：過去からの5つの教訓を参照してください。）
実際、供給 は 増加しました。 北米の石油生産はかつてないほど絶頂期にあり、ノースダコタとアルバータの油田は相変わらず実り豊かです。 道路上では内燃機関が依然として優勢であり、需要が供給に追いついていないので、ニッケルのガロンをガロンで売るべきではないでしょうか？
これは、理論が実践に反するところです。 生産量は多いが、流通と洗練はそれに追いついていない。 米国では10年ごとに平均1つの製油所が建設されており、1970年代以降、建設は少しずつ遅くなりました。 実際には純損失があります。米国の製油所の数は2009年より8つ少なくなっています。それでも、国内に残っている142の製油所は他のどの国よりも大幅に生産能力があります。 私たちが安いオイルであふれていない理由は、それらの精製所が容量のわずか62パーセントで稼働しているからです。 精製業者に依頼すると、将来の需要を満たすために余剰能力があることを教えてくれます。 （詳細については、「原油はガス価格にどのように影響しますか？」を参照してください）
原油価格に影響する商品価格サイクル
さらに、歴史的な観点から、一般的な商品価格の動向を左右する29年（プラスまたはマイナス1年または2年）のサイクルが考えられます。 1900年代初期に需要の高い商品として石油が上昇し始めて以来、1920年、1951年、1980年に商品指数の大きなピークが発生しました。1920年と1980年の両方で商品指数でピークに達しました。 1948年から横ばい傾向で推移し、1968年まで継続しているため、1951年の石油の真のピーク） （この滑りやすいセクターへの投資方法と投資を保護する方法については、「ピークオイル：井戸が枯渇した場合の対処方法」をご覧ください。）
この簡単な紹介を超えて石油の教育を続けたい場合は、石油輸出国機構（OPEC）から石油に関する推奨教材を直接入手できます。 石油先物市場に関する情報は、CMEを通じて入手できます。
原油価格に影響を与える市場の力
次に、カルテルの問題があります。 おそらく石油価格の最大のインフルエンサーは15か国（アルジェリア、アンゴラ、エクアドル、赤道ギニア、ガボン、イラン、イラク、クウェート、リビア、ナイジェリア、カタール、コンゴ共和国、サウジアラビア、アラブ首長国連邦で構成されるOPECです。 、ベネズエラ）。 全体として、OPECは世界の石油供給の40％を管理しています。
組織の憲章はこれを明示的に述べていませんが、OPECは1960年代に-粗雑に言えば-石油とガスの価格を修正するために設立されました。 生産を制限することにより、OPECは価格を強制的に上昇させることができ、その結果、加盟国がそれぞれ世界市場で現行レートで販売した場合よりも理論的に大きな利益を享受できます。 1970年代および1980年代の大半を通じて、この音は、多少非倫理的であるとしても、この戦略に従いました。
PJ O'Rourkeを引用すると、特定の人々は貪欲のためにカルテルに入る。 それから、欲のために、彼らはカルテルから出ようとします。 米国エネルギー情報局によると、OPEC加盟国はしばしば割当量を超過し、執行者が実際にそれを止めることはできないことを知って、数百万バレルを追加販売します。 カナダ、中国、ロシア、米国が非加盟国であり、自国の生産量が増加しているため、OPECはその使命についてup曲的に述べているように、「効率的で、消費者への石油の経済的かつ定期的な供給。」
コンソーシアムは、近い将来、石油の価格をバレル当たり100ドル以上に維持することを誓いましたが、2014年半ばに、価格が下落し始めたにもかかわらず、石油生産の削減を拒否しました。 その結果、原油のコストは、1バレルあたり100ドルを超えるピークから1バレルあたり50ドルを下回りました。 2018年2月現在、原油価格は62ドルをわずかに下回っています。
ボトムライン
ほとんどの製品とは異なり、石油価格は、物理的な製品に対する供給、需要、市場のセンチメントによって完全に決定されるわけではありません。 むしろ、投機家によって頻繁に取引される石油先物契約に対する供給、需要、感情が価格決定において支配的な役割を果たしています。 コモディティ市場の周期的な傾向も役割を果たす可能性があります。 燃料や無数の消費財での使用に基づいて価格が最終的にどのように決定されるかに関係なく、近い将来、石油は引き続き高い需要があるようです。
