ハゲタカ基金とは？
ハゲタカファンドは、デフォルトまたはその近くの高利回り債券、または破産またはその近くの株式など、不良投資の証券を探して購入する投資ファンドです。 目標は、「急落」し、高リスクであるが潜在的に高報酬の賭けをするために売られ過ぎていると認識されている低価格の株式をピックアップすることです。
重要なポイント
- ハゲタカファンドは、市場で価格が大幅に落ち込んでいる資産に投資します。目標は、基本的価値よりも非合理的に売られすぎている資産、または好転が予想される資産を特定することです。典型的なポートフォリオマネージャーが回避する不良資産を蓄積するために採用されました。
ハゲタカ基金について
ハゲタカのファンドは、不良債権と高利回りの投資に極端な賭けを行い、契約上の支払いを得るために経営戦略に法的措置を展開しています。 これらのファンドは通常、投資家の利益を得るためにさまざまなタイプの代替戦略を使用するヘッジファンドによって管理されています。
戦略を達成するために、ポートフォリオマネージャーは、高いデフォルトリスクのために、潜在的な収益率が高く、大幅に割引された投資を求めています。 一般的に、投資は高利回り債や固定金利または変動金利を支払うローンなどの債券に焦点を当てています。 多くの場合、投資は不良国の政府債務に行われ、未払い債務の解決にロビイストがさらに関与する必要があります。
ヘッジファンドやソブリン債を含む多くのレガシーケースは、ハゲタカファンドが投資資産の支払いを受けるために受けるプロセスと手順を強調しています。
アルゼンチンの債務危機
2016年2月に終了する15年間の交渉の後、アルゼンチンは国の負債に投資した6つのハゲタカ基金を返済することに同意しました。 関連する主要なヘッジファンドには、エリオットマネジメントのNMLキャピタルユニットとアウレリウスキャピタルマネジメントが含まれます。 債券保有者に対する債務の最終的な支払いは、65億ドルで交渉されました。
プエルトリコの債務危機
米国領土が破産を申請したプエルトリコでも同様の状況が発生しています。 伝えられるところによると、この国は米国のミューチュアルファンドやヘッジファンドマネジャーを含む債権者に1, 200億ドルの債券および年金債務を負っています。 返済を求める主要なファンドマネージャーには、オッペンハイマー、フランクリン、アウレリウスキャピタルマネジメントが含まれます。
ハゲタカファンド投資
アルゼンチンとプエルトリコは極端な例ですが、ハゲタカ基金によって行われた投資のいくつかは、大きな利益をもたらしています。 政府債務に加えて、不動産やレバレッジの高い企業もハゲタカファンドのトップ投資です。 これらの資金は、多くの場合、支払いを辛抱強く待って結果として大きな利益をもたらします。
ハゲタカのファンドは代替投資戦略を使用して、かなりの期待収益を伴うバーゲン割引価格を求めています。 ハゲタカファンドのように運営されている投資会社を軽視している人もいます。彼らは投資に苦労し、企業に支払いと利子の支払いを強いているからです。
全体的に、ハゲタカ基金およびハゲタカ基金管理は、一般的にリスク回避のためではありません。 米国中には、このタイプの投資に携わるいくつかの投資マネージャーがいます。 最も人気のあるものには、オートノミーキャピタル、キャニオンキャピタル、モナークオルタナティブキャピタル、アウレリウスキャピタルマネジメントなどがあります。
ハゲタカ資本家
ハゲタカの資本家はベンチャーキャピタリストの一種で、特に貧しい企業や苦しんでいる企業を買収することでお金を稼ぐ機会を探しています。 彼らはまた、他の誰かの革新を制御し、その結果、その人がそれらの革新から獲得したお金を制御することで知られています。
この用語は、攻撃的なベンチャーキャピタリストの俗語であり、その性質上略奪的であると考えられています。 ハゲワシの名前が付けられた鳥と同じように、ハゲタカの資本家は、適切な機会が見つかるまで待ち、土壇場で急降下し、可能な限り低い価格の状況を利用します。
ハゲタカの資本家は、利益を上げるために購入する企業を食い物にしていると見られているため、攻撃的な行動でしばしば批判されます。 彼らは本当に苦しんでいる企業を本当に低価格で探し出すため、彼らは呼ばれています。 彼らは、最大限の利益を得るためにコストを抑えるために多大な努力を払います。 ベンチャーキャピタリストはまず人員削減に目を向けることがあります。これは失業につながり、経済に波及効果をもたらす可能性があります。
