変動性とは
変動性は、ほぼ定義により、統計分布またはデータセットのデータポイントが平均値から逸脱する（変化する）範囲、およびこれらのデータポイントが互いに異なる範囲です。 財務面では、これは投資収益の変動性に最もよく適用されます。 投資収益率の変動性を理解することは、収益そのものの価値を理解することと同じくらい重要です。 投資家は、投資の際に高い変動性のリターンを高いリスクと同一視します。
重要なポイント
- 変動とは、データの平均値からの相違を指し、統計および金融セクターで一般的に使用されます。 ファイナンスの変動性は、リターンの変動性に最も一般的に適用されますが、投資家は、変動性が低く、リターンの高い投資を好む傾向があります。
変動性を理解する
プロの投資家は、資産クラスのリスクがそのリターンの変動性に正比例することを認識しています。 その結果、投資家は、財務省証券などのリターンの変動性が低い資産から期待するよりも、株式や商品などのリターンの変動性が高い資産からより大きなリターンを要求します。
この期待の違いは、リスクプレミアムとも呼ばれます。リスクプレミアムとは、投資家が高リスク資産に資金を投入するように動機付けるために必要な金額を指します。 資産のリターンの変動性が大きくても、収益率が高くない場合、投資家はその資産にお金を投資する可能性は低くなります。
変動統計とは、データセット内のデータポイントによって示される、相互に関連する、または平均に関連する差異を指します。 これは、データセットの範囲、分散、または標準偏差で表現できます。 金融分野では、これらの概念が価格データおよび価格の変化が意味するリターンに特に適用されるため、これらの概念を使用します。
範囲とは、検査対象の変数に割り当てられた最大値と最小値の差を指します。 統計分析では、範囲は単一の数値で表されます。 財務データでは、この範囲は、通常、特定の日または別の期間の最高値と最低値を指します。 標準偏差は、その期間内の価格ポイント間に存在するスプレッドを表し、分散は、同じ期間内のデータポイントのリストに基づく標準偏差の2乗です。
特別な考慮事項投資の変動性
報酬と変動性の尺度の1つは、資産のリスク単位あたりの超過リターンまたはリスクプレミアムを測定するシャープレシオです。 本質的に、シャープレシオは、投資家が受け取る投資の補償額を、当該投資を保有することによって想定される全体的なリスクと比較するための指標を提供します。 超過リターンは、リスクがないと見なされる投資を超えて発生したリターンの量に基づいています。 他の条件がすべて同じである場合、シャープレシオが高いアセットは、同じリスク量でより多くのリターンをもたらします。
