評価分析とは何ですか？
評価分析は、企業、株式、債券、商品、不動産、その他の資産のいずれであっても、資産のおおよその価値または価値を推定するプロセスです。 アナリストは、さまざまなタイプの資産の評価分析にさまざまなアプローチを使用する場合がありますが、共通のスレッドは資産の基礎となるファンダメンタルズに注目します。
評価分析の説明
評価分析は主に科学（数値計算）ですが、アナリストがモデル入力の仮定を行うことを余儀なくされるため、多少の技術も含まれます。 資産の価値は基本的に、資産が生産すると予測されるすべての将来のキャッシュフローの現在価値（PV）です。 たとえば、企業の推定モデルには、売上成長、マージン、資金調達の選択、資本支出、税率、PVフォーミュラの割引率などに関する無数の仮定があります。
モデルが設定されると、アナリストは変数を操作して、これらの異なる仮定で評価がどのように変化するかを確認できます。 分類された資産クラス用の万能モデルはありません。 製造会社の評価は複数年のDCFモデルの影響を受けやすく、不動産会社は現在の純営業利益（NOI）と資本化率（キャップレート）、鉄鉱石、銅などの商品で最適にモデル化されます、またはシルバーは、グローバルな需給予測を中心としたモデルの対象となります。
評価分析の出力には多くの形式があります。 評価額が約50億ドルの企業などの単一の数値でも、資産の価値が変動の多い変数に大きく依存している場合、企業の債券などの数値の範囲でもかまいません30年物国債の利回りに応じて額面と額面の90％の間の評価範囲を持つ高いデュレーション。 評価は価格倍数として表すことができます。 たとえば、ハイテク株は40倍の株価収益率（P / E）で取引されているため、通信株は利息、税金、減価償却費（EV / EBITDAを除く）の企業価値収益の6倍で評価されます）または銀行が1.3倍の価格対帳（P / B）比率で取引しています。 また、評価分析は、1株当たりの資産価値または1株当たりの純資産価値（NAV）として最終的な形式を取ることができます。
評価分析は、投資家が会社の株式の本質的な価値を見積もって、十分な情報に基づいて投資を決定するために重要です。 債券の公正価値は、本質的な価値から、たとえあったとしても、大きく逸脱することはありませんが、重債務企業の財政的ストレスの場合には、機会が時々発生します。 評価分析は、同じセクター内の企業を比較したり、特定の期間の投資収益率を推定したりするのに役立つツールです。
