バーゼルIIIとは
バーゼルIIIは、国際金融システムの安定性を促進するために国際決済銀行によって開発された国際銀行規制のセットです。 バーゼルIII規制は、過剰なリスクを負う銀行による経済への損害を軽減するように設計されています。
元の合意の問題は、2007年のサブプライム危機の際に明らかになりました。バーゼル銀行監督委員会のメンバーは、2010年11月にバーゼルIIIに同意しました。 2022年1月
重要なポイント
- バーゼルIIIは、国際金融システムの安定性を促進するために国際決済銀行によって開発された一連の国際銀行規制です。バーゼルIIIの最終的な影響は、将来どのように実装されるかによって異なりますが、理想的な状況は、全体的な安全性の高い国際金融システムです。
バーゼルIIIの仕組み
バーゼルIIIと銀行
銀行は資産に対してより多くの資本を保有する必要があり、それにより、貸借対照表の規模を縮小し、自らを活用する能力を低下させる必要があります。 金融危機の前に規制が議論されていましたが、イベントは変更の必要性を拡大しました。
バーゼルIII規制には、銀行の資本構造に関するいくつかの重要な変更が含まれています。 第一に、資産の割合としての資本の最小額が2％から4.5％に増加しました。 追加の2.5％バッファーも必要であり、総資本要件は7％になります。 このバッファーは、財政的ストレスの際に使用できますが、そうする銀行は、配当を支払う能力や、そうでなければ資本を投入する能力の制約に直面します。 銀行は2019年までこれらの変更を実施する必要があり、銀行がバランスシートを改善しようと急いでいるときに突然の貸出凍結を防ぐための十分な時間を与えました。
これらの規制に一部起因して、将来的に銀行の収益性が低下する可能性があります。 7％の自己資本要件は最低限であり、多くの銀行は、自身にクッションを与えるために幾分高い数字を維持しようとするでしょう。 金融機関がより安全であると認識されている場合、銀行の資本コストは実際に減少します。 より安定した銀行は、低コストで債務を発行できます。 同時に、株式市場は、よりリスクの低い資本構造を持つ銀行に高いP / E倍数を割り当てる可能性があります。
バーゼルIIIの流動性とレバレッジの要件は、制約のないローンと借入から保護し、財政難の時期に銀行が十分な流動性を確保できるように設計されました。
バーゼルIIIと投資家
すべての規制と同様に、バーゼルIIIの最終的な影響は、将来の実装方法によって異なります。 さらに、国際金融市場の動きはさまざまな要因に依存しており、金融規制が大きな要素となっています。 ただし、投資家にとってのバーゼルIIIの潜在的な影響のいくつかを予測することは可能です。
銀行規制の強化は、債券市場の投資家にとってプラスになる可能性があります。 資本要件が高いと、銀行が発行する債券がより安全な投資になるからです。 同時に、金融システムの安定性の向上は、結果として経済がわずかに遅いペースで成長したとしても、債券投資家にとってより安全な背景を提供します。 通貨市場への影響はそれほど明確ではありませんが、国際的な金融の安定性が高まると、これらの市場の参加者は各国の銀行システムの相対的な安定性にあまり焦点を当てずに他の要因に集中できます。
バーゼルIIIと株式市場
最後に、バーゼルIIIの株式市場への影響は不明確です。 投資家が信用により強化されたわずかに高い成長を上回る金融安定性の向上を評価する場合、株価はバーゼルIIIの恩恵を受ける可能性が高い（他はすべて等しい）。 さらに、マクロ経済の安定性が高まることで、投資家は個々の企業や業界の研究に集中できるようになり、経済的背景や広範な金融崩壊の可能性についても心配する必要がなくなります。
バーゼルIII：財務結果
バーゼルIIIは万能薬になるとは予想されていませんでした。 しかし、他の措置と組み合わせて、規制はより安定した金融システムを生み出しました。 また、金融の安定性の向上が着実な経済成長を促しています。
銀行規制は、将来の金融危機の可能性を減らすのに役立つ可能性がありますが、将来の経済成長を抑制する可能性もあります。 これは、銀行融資と信用供与が現代経済の経済活動の主要な推進力の一つであるためです。 したがって、信用供与を制限するように設計された規制は、少なくともある程度は経済成長を妨げる可能性があります。 それにもかかわらず、多くの規制当局、金融市場参加者、および一般の個人は、2008年と2009年のイベントの安定性が高まり、繰り返し発生する可能性が低いことを意味する場合、わずかに遅い経済成長を受け入れます。
ボトムライン
バーゼルIIIは、将来の経済成長をわずかに抑制しながら、より安全な金融システムをもたらすはずです。 投資家にとって、その影響は多様である可能性が高いが、債券投資家にとってより安全な市場となり、株式市場投資家にとってより大きな安定性をもたらすはずである。 バーゼルIII規制を理解することにより、投資家は今後の金融セクターを理解することができ、国際金融システムと世界経済の安定性に関するマクロ経済的意見の策定を支援することができます。
