トレーディングブックとは
トレーディングブックは、証券会社または銀行が保有する金融商品のポートフォリオです。 トレーディングブックの金融商品は、いくつかの理由で購入または販売されています。 たとえば、顧客の取引行動を促進したり、ビッド価格とアスク価格の間の取引スプレッドから利益を得たり、さまざまな形態のリスクをヘッジしたりするために売買されます。 トレーディングブックの規模は、機関の規模に応じて、数十万ドルから数百億ドルの範囲です。
トレーディングブックの基本
ほとんどの機関は、洗練されたリスクメトリックを使用して、トレーディングブックのリスクを管理および軽減します。 トレーディングブックは、機関が定期的に売買する証券を追跡することにより、会計台帳の一種として機能します。 さらに、取引履歴情報は、関連する証券の機関の以前の活動を確認する簡単な方法を作成することにより、取引簿内で追跡されます。 トレーディングブックの有価証券は満期まで保有されることを意図しておらず、バンキングブックの有価証券は長期保有される予定であるため、これは銀行の帳簿とは異なります。
トレーディングブックに保持されている証券は、アクティブトレーディングの資格がなければなりません。
トレーディングブックは、含まれる有価証券の価格が変動するため、損益の影響を受けます。 これらの証券は個人投資家ではなく金融機関が保有しているため、これらの損益は金融機関の財務状態に直接影響します。
重要なポイント
- 取引帳簿は、銀行のすべての取引可能な金融資産の記録を含む会計台帳の形式です。取引帳簿は、金融機関に直接影響する損益の影響を受けます。 銀行の取引帳簿の損失は、2008年の金融危機の際に発生したものなど、世界経済に連鎖的な影響を与える可能性があります。
トレーディングブックの損失の影響
トレーディングブックは、金融機関内の大規模な損失の原因になる可能性があります。 損失が発生するのは、トレーディングブックを作成するために機関が非常に高いレバレッジを使用しているためです。 トレーディングブックの損失の別の原因は、誤ったトレーダーや特定のトレーダーによる特定の証券や市場セクターへの不均衡で集中的な賭けです。
トレーディングブックの損失は、長期資本管理、LTCM、1998年のロシアの債務危機、2008年のリーマンブラザーズの破産など、多数の金融機関に同時に打撃を与えると、世界に連鎖的な影響を与える可能性があります。 2008年のクランチと金融危機は、トレーディングブック内で保有されているモーゲージ担保証券ポートフォリオで世界の投資銀行が抱えていた数千億の損失に大きく起因していました。 その危機の間、取引簿の取引リスクを定量化するためにバリューアットリスク（VaR）モデルが使用されました。 銀行は、VaR値が低いため、リスクを銀行帳簿から取引帳簿に移しました。
金融危機中の住宅ローン担保証券取引簿の損失を偽装しようとすると、最終的にはクレディ・スイス・グループの元副社長に対する刑事告発が行われました。 2014年、シティグループはクレディスイスが保有する商品取引帳簿を購入しました。 クレディ・スイスは、規制の圧力と商品投資への関与を減らす意向に応じて売却に参加しました。
