有毒債務とは何ですか？
有毒債務とは、利子で返済される可能性が低いローンやその他の種類の債務を指します。 有毒債務は、お金を貸した人や機関にとって有毒であり、利子付きで支払いを受けるべきです。 有毒債務は通常、次の基準のいずれかを示します。
- 特定の種類の債務のデフォルト率は2桁です債務者が快適に返済できる額よりも多くの債務が蓄積されています債務の金利は裁量的な変更の対象です
借金は、保有者の財政状態に害を及ぼす場合、潜在的に有毒とみなされる可能性があります。
重要なポイント
- 有毒債務とは、一部または全額が返済される可能性が低いため、債務不履行のリスクが高い債務のことを指します。 2008年の金融危機では、多くの不良債権が資産担保証券にまとめられ、有毒資産として知られるようになりました。
借金から抜け出すための手順
有毒債務の内訳
有毒な負債が証券化されている場合、債務の元本または利息の支払いで作成されている資産とともにデフォルトのリスクが渡され、結果として有毒な資産になります。 借金自体は悪い投資ではありません。特にあなたが貸し手で借り手が支払いをしている場合はそうです。 債券のような負債投資は、銀行ローンと本質的に同じものです。 これらの債務の支払いが停止するか停止すると予想される場合、債務は有毒債務になります。
有毒債券の過去の費用は現在の市場価格よりも高いため、最終的には貸し手または投資家にとって全体的な損失となります。 これは不当に高い信用格付けが原因であることが多く、これは証券のデフォルトのリスクが債務者のファンダメンタル分析が示唆するよりもはるかに低いことを意味します。 買い手はこれらの証券の潜在的なリスクを認識しているため、ジャンク債は購入時に有毒債務として分類されません。
金融危機後の有毒債務
有毒な負債は、2008年の世界的な金融危機と、住宅ローンと格付け機関の役割の結果として、異なるニュアンスを帯びました。 銀行は家を欲しがっている人々にローンを発行し、それらのローンを証券として再パッケージして投資家に販売していました。 ある時点で、NINJAローンの場合と同様に、貪欲と緩い監視が組み合わさって不良ローンが発生し、それに値するよりも高い格付けの証券にパッケージ化されました。
これらの証券化された有毒債務が金融システムを通り抜け、さらなるデリバティブ商品を支え、他の活動の担保として機能するにつれて、システム全体の基盤は、一見拡大しているように見えても腐っていました。 有毒債務とそれらから作成された有毒資産は、世界金融危機の背後にある主な要因の1つでした。
有毒資産
有毒負債の概念に関連するのは、有毒資産です。 有毒な資産は、それらの需要が崩壊したため、いかなる価格での販売も困難または不可能な投資です。 彼らはお金を失う保証された方法として広く認識されているので、有毒資産の喜んでバイヤーはありません。
有毒資産という用語は、モーゲージ担保証券、担保付債務（CDO）およびクレジットデフォルトスワップ（CDS）の市場の崩壊を説明するために2008年の金融危機の間に造られました。 これらの資産の膨大な量は、さまざまな金融機関の帳簿に載っていました。 彼らが売ることが不可能になったとき、有毒資産はそれらを所有する銀行と機関のソルベンシーに対する真の脅威になりました。
