生存バイアスリスクとは
サバイバーシップバイアスリスクは、公開された投資ファンドのリターンデータに基づいて、投資家が誤った投資決定を下す可能性です。
サバイバーシップバイアスリスクの分析
生存バイアスリスクは、生存バイアスの概念に基づくリスクの一種であり、「生存バイアス」とも呼ばれます。これは、さまざまな状況で発生する現象です。 それは、状況を評価するか、その時点で目立つか目に見える人々または物にのみまたは主に基づいて結論を引き出すことを伴います。 これは通常、ある種の選択または分離プロセスが行われた後です。
投資の文脈では、公開された投資ファンドの収益データが非現実的に高い場合、サバイバーシップバイアスリスクが発生する可能性があります。これは、企業のパフォーマンスの低いファンドが閉鎖され、その収益がデータに含まれないためです。 この場合、これらのファンドに特に関連するデータはすでに除かれており、会社のファンド全体のパフォーマンスの不正確で不完全な全体像を生み出しています。
このシナリオの危険性は、投資家が投資決定を不完全で誤解を招く情報に基づいているため、実際に彼らが期待する収益を見ることはないということです。
生存バイアスリスクとその他のリスク
サバイバーシップバイアスリスクは、投資家が過去のリターンに過度に依存して投資決定を行うべきではない多くの理由の1つです。 これは、投資家がファンドの歴史の中で非常に限られた期間を見ている場合に特に当てはまります。その期間中にファンドのパフォーマンスに影響を与える異常な出来事や異常な出来事があったかもしれないからです。 また、投資家グループが偶然その時点で偶然彼らの側に幸運を持っている可能性があります、そしてもちろん彼らが経験した幸運が繰り返されるという保証はありません。
サバイバーシップバイアスリスクは、投資家が投資の意思決定や長期戦略の計画を立てる際に考慮しなければならないさまざまな種類のリスクのほんの一例です。
投資家が遭遇する可能性のある他のタイプのリスクは次のとおりです。
- 非報告バイアスリスクは、パフォーマンスの低いファンドがリターンを報告することを拒否するため、全体的なリターンが見落とされる危険性です。失敗した資金を除外しつつ、資金で成功の実績を確立した場合にのみ公開されます。
過去のパフォーマンスに加えて、投資家はコスト、リスク、税引き後リターン、ボラティリティ、ベンチマークパフォーマンスとの関係などの要因を考慮する必要があります。
