米国の会計慣行は長年にわたって改善されてきましたが、企業が財務結果を操作できる方法はまだたくさんあります。 また、通常の方法だけでなく、貸借対照表を使用して、将来の期間の「収益を保存」することもできます。 これらの慣行の証拠は、株価を破壊する可能性のある修正再表示された収益に見られます。
企業が創造的な会計を利用して企業の資産を過大評価したり、負債を過小評価したりする理由と方法を検討します。 結果は、収益力と財務状況の誤解を招く可能性があります。 この記事では、投資家が会社の財務諸表と開示を単に見るだけで問題を発見できる簡単な方法を探ります。
バランスシートを向上させる理由
貸借対照表を操作する企業は、多くの場合、将来の期間（または現在の期間）で収益力を高めようとするか、強い財政状態の出現を求めています。 結局のところ、財務的に健全な企業は、低金利でより簡単に信用枠を取得することができ、また、より簡単に債務融資を発行したり、より良い条件で債券を発行したりできます。
資産の過大評価
疑わしいアカウントの準備
売掛金は時期尚早または偽造された収益を検出する上で重要な役割を果たしますが、疑わしい口座の引当金として独自に収益を膨らませるのにも使用できます。 もちろん、不利な口座の引当金は、不利に変更された場合、将来的には不十分であることが判明しますが、売掛金は短期的に一時的に増加します。
投資家は、売掛金と純利益および収益を比較することにより、疑わしい勘定の準備金が不十分な場合を検出できます。 貸借対照表項目が損益計算書項目よりも速いペースで成長している場合、投資家は、さらに調査することにより、疑わしい勘定の引当金が適切かどうかを調べたい場合があります。
在庫操作
在庫は、製造されたがまだ販売されていない商品の価値を表します。 これらの商品が販売されると、値は商品の販売原価として損益計算書に転送されます。 その結果、在庫値を過大評価すると、実際の在庫および販売レベルが一定であると仮定すると、売上原価が過小評価され、したがって人為的に純利益が増加します。
操作された在庫の1つの例は、Laribee Wire Manufacturing Co.でした。これは、ファントム在庫を記録し、肥大化した値で他の在庫を運びました。 これにより、同社は在庫を担保として使用し、6つの銀行から約1億3, 000万ドルを借りることができました。 一方、同社は当期の純利益で300万ドルを報告しましたが、実際には650万ドルを失いました。
投資家は、在庫が売上よりも速く増加し、在庫回転率が減少し、在庫が総資産よりも速く増加し、売上の割合として売上原価が減少するなどの傾向を調べることで、過大評価された在庫を検出できます。 これらの数値の異常な変動は、潜在的な在庫会計詐欺を示している可能性があります。
子会社および合弁会社
公開会社が個別の事業または事業体に大規模な投資を行う場合、子会社を管理する能力に応じて、連結法または持分法のいずれかで投資を会計処理できます。 残念ながら、これにより、子会社や合弁事業の真のパフォーマンスを隠し、操作したい企業に門戸が開かれたままになります。
持分法では、投資は原価で記録され、その後、純利益と純利益および受け取った配当の割合を反映するように調整されます。 これは貸借対照表と損益計算書に報告されますが、この方法は投資家が利用できる情報を制限します。 たとえば、会社は、子会社のレバレッジ比率を変更するために、利息の範囲を誇張することができます。
企業が子会社を支配していると思われる状況で、企業が会計に持分法を利用する場合、投資家は慎重になり、おそらく監査人の信頼性に注目すべきです。 たとえば、コントロールを行使しているように見えるさまざまな子会社を通じて中国で事業を展開している米国に拠点を置く企業は、操作の機が熟した環境を作り出す可能性があります。
負債の過小評価
年金債務
負債は将来発生し、企業が生成した推定値を使用してそれらを説明する必要があるため、年金債務は公開企業による操作の機が熟しています。 企業は、短期的な収益を改善するだけでなく、財政状態がより強いという錯覚を作り出すために、積極的な見積もりを行うことができます。
企業は、年金債務を削減するためにいくつかの仮定を変更することにより、より強固な財政状態に身を置くことができます。 年金給付債務は従業員が獲得する将来の支払いの現在価値であるため、これらの口座は割引率によって効果的に管理できます。 割引率を引き上げると、債務の規模に応じて年金債務を大幅に削減できます。
一方、企業は、年金会計を使用して、損益計算書の純給付費用または年金制度資産の期待収益を人為的に変更することにより、短期利益を操作することもできます。 見積りは割引率とほぼ同じである必要がありますが、企業は積極的な見積りを行い、損益計算書に影響を与えることができます。 年金資産の期待収益率が増加すると、損益計算書の年金費用が削減され、純利益が増加します。
偶発債務
偶発債務とは、債務の存在、未払い額、受取人、または支払日を確認するために将来の出来事に依存する義務です。 たとえば、保証義務または予想される訴訟損失は偶発債務と見なされる場合があります。 企業は、重要性を過小評価することにより、これらの負債を創造的に説明できます。
発生する可能性があり、合理的な見積もりの対象となる偶発債務を記録しない会社は、負債を過小評価し、純利益または株主資本を過大評価しています。 投資家は、これらの義務に関する情報を含む会社の脚注を注意深く読むことにより、これらの問題を回避できます。
ボトムライン
企業は、在庫会計から偶発債務に至るまで、さまざまな方法でバランスシートを操作できます。 ただし、投資家は、財務諸表をもう少し詳しく読むだけで、これらの慣行を検出できます。
