サイドカー投資とは何ですか？
サイドカー投資とは、1人の投資家が2人目の投資家に資本の投資先と投資方法を制御できる投資戦略です。 サイドカーへの投資は、通常、当事者のいずれかが自分自身のために投資する能力または自信を欠いているときに発生します。 この戦略は、利益を得る他の誰かの能力に信頼を置きます。
サイドカー投資について
「サイドカー」という言葉は、オートバイのサイドカーを指します。 サイドカーに乗る人は、ドライバーのスキルを信頼しなければなりません。 これは、ある投資家が別の投資家の動きを模倣するコートテール投資とは異なります。 サイドカー投資のバリエーションはサイドカーファンドです。これは、異なる関心を持ついくつかのグループが関与する投資手段です。 たとえば、より多くの取引機会に関心のある機関投資家やLPと同様に、受動的投資家も、企業や新興企業への同じビークル投資の一部になり得ます。
重要なポイント
- サイドカー投資とは、2人または投資家グループのうちの1人の投資家が投資の仕組みを制御する投資戦略を指します。サイドカー投資のバリエーションは、異なる利害を持つ投資家グループが投資に参加するサイドカーファンドです。ポートフォリオ管理の重要な教義とは見なされません。
サイドカー投資とポートフォリオ管理
通常、サイドカーへの投資とコートテールへの投資は、ポートフォリオ管理の中心的な教義ではありません。 ポートフォリオ管理は、大規模な傘下または投資ポリシーの下で、サイドカーへの投資など、いくつかのタイプの戦略を組み込んだ複雑な芸術と科学です。 ポートフォリオマネージャーは、投資をクライアントの目的（個人または機関）に一致させる必要があります。 彼らにはそうするための受託者義務があります。
ポートフォリオマネージャーは、株式、債券、現金、不動産、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタルなどに投資を分散させることで、特定の資産配分を決定し、パフォーマンスとリスクのバランスを取ります。 資産運用会社は、資産クラスごとに特定の長所、短所、機会、脅威を決定します。 たとえば、クライアントが重大なリスクを負うことができない場合、マネジャーは資産の大部分を国際市場ではなく国内市場に置き、成長ではなく安全に集中することを決定する場合があります。 無数のトレードオフが存在し、絶え間ない研究と警戒が必要です。
サイドカー投資の例
2人の個人がいるとします-ジェシカは社債の取引の経験があり、バーニーは不動産のバックグラウンドを持っています。 ジェシカとバーニーは、サイドカー投資戦略で協力することを決定しました。 この場合、ジェシカはバーニーに代わって不動産に投資するための資金を提供し、バーニーは社債に投資するためにジェシカに資金を提供します。 このセットアップにより、ジェシカとバーニーの両方がポートフォリオを多様化し、互いの専門知識を活用できます。
短期投資の追加例として、マネーマネージャーまたは機関が買い持ちの考え方で企業を購入します（つまり、長期にわたって賭けをします）。また、個人投資家は、完全にアクセスできない場合があります。マネジャーのポートフォリオの内訳は、マネジャーの公共投資政策声明（IPS）のトップ10の保有物にアクセスし、追跡することができます。 一方、マネジャーが短期間で証券を購入し、頻繁に保有を引き継ぐ場合、追跡するのは困難です。
