2008年以降、連邦準備制度が金利をゼロに引き下げ、その後無期限に維持したため、配当支払株はピーナッツ以上の保証金利を獲得する最も効果的な方法の1つになりました。 2018年時点で、かつて少なくとも5％の収益率が得られていたマネーマーケットや預金証書（CD）などの銀行投資は、依然として大幅に少なく支払われています。 現在のレートは約3％です。 ただし、配当株は、場合によっては10％以上を支払うことができます。
投資家が配当株を選ぶ理由
10, 000ドルで安定した利子の支払いを希望する投資家にとって、配当を支払う株式は明らかな解決策です。 10％の配当を支払う会社を見つけることにより、投資家は250ドルで四半期ごとの配当小切手を受け取ることができ、株式自体の増加で利益を得ます。 対照的に、CDの支払いが1％の場合、彼の四半期の利子はわずか25ドルであり、投資でお金を稼ぐ方法はありません。
課題は、企業が配当を停止するときに発生しますが、これは珍しい現象ではありません。 主に配当のために株を選んだ投資家にとって、この利益の停止は株式を売るかどうかの難問を提起します。 この決定を行う最も慎重な方法は、会社が配当を一時停止している理由と、株式を保有する投資家の動機を決定することです。
停止の理由
企業はさまざまな理由で配当を停止します。 時にはそれはキャッシュフローの問題であり、これは投資家の懸念の正当な原因です。 また、このお金を競合他社の獲得や新しい市場への拡大などの成長機会に振り向けたい場合もあります。
配当の停止には、ほとんどの場合プレスリリースが伴います。 投資家がそれを読んで、会社が配当を停止している特定の理由を理解しようとする価値があります。 これらのレポートを書く人々はスピンの達人であり、彼らは投資家が株価が下落に向かっていると信じるようにする情報を曖昧にする傾向があります。 プレスリリースで、中断の論理的理由が明確かつ明示的に記載されていない場合は、在庫を捨てるときが来ている可能性があります。
一方、会社の成長計画を明確に記したプレスリリースは、たとえそれが提供した配当収入が一時的になくなったとしても、株が持ち続ける価値があることを示しているかもしれません。
投資家の動機
投資家は、保証された定期収入のために配当株を選択しますが、多くの場合、それが彼らの唯一の動機ではありません。 株式の成長見通しが良好で、近い将来に強いリターンを提供できる位置にある場合、配当の停止は売却する正当な理由ではないかもしれません。 配当は実質的に株式のリターンを増加させます。 12％の年間利益を生み出し、3％の配当を支払う株式の実効年間利益は15％です。 翌年に20％成長する株を予想する投資家は、会社が3％の配当を一時停止するという理由だけで株を捨てるべきではありません。 配当金がなくても、株式は市場を打ち負かしており、同等以上の代替品を見つけるのは困難です。
アドバイザーの洞察
アレクサンダー・ルパート、CFP®
Sequoia Financial Group、 クリーブランド、オハイオ州
企業が配当を削減または完全に排除する場合、投資家はまずその理由を見つける必要があります。 会社の財務諸表とプレスリリースを分析することは、開始するのに適した場所です。 カットの理由は、収益を維持することが難しいなど、マイナスになる可能性があります。 将来の価値を生み出すことを期待する新しいプロジェクトに投資する計画のように、その理由も肯定的かもしれません。
それに応じて株を売るかどうかは、投資戦略に依存します。 あなたが主に収入のために株式を所有している場合、販売は良い選択肢かもしれません。 絶対的な利益のために株式に投資している場合、配当の支払いだけに関心があるのではなく、会社の長期的な財務健全性に焦点を当てるべきです。
