流動性、アクセスの容易さ、および多くの場合、借入手数料の低さなどにより、弱気ポジションまたはヘッジロングポジションを確立しようとするプロのトレーダーは、しばしば上場ファンド（ETF）に頼ります。 通常、最も短絡が激しいETFは、SPDR S&P 500 ETF（SPY）、Invesco QQQ（QQQ）、およびiShares Russell 2000 ETF（IWM）です。 SPY、IWM、およびQQQがこの順序で最も短い米国上場ETFであるため、今日はそうです。 しかし、最近のデータは、一部のプロの市場参加者が、いくつかの有名な債券ETFに対する弱気な賭けを増やしていることを示唆しています。
2月24日から3月2日までの期間に、短期金利の最大の増加を見た10のETFのうち6つは債券ファンドでした。 その先駆けとなったのが、iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF（EMB）です。 S3 Partnersのデータによると、3月2日に終了した週に、世界最大の新興市場債券ファンドであるEMBは、3億5700万ドルから1億4千万ドルへと短期金利が上昇しました。 今年まで、投資家はEMBに5, 310万ドルを追加しました。 EMBは、JPモーガンEMBIグローバルコアインデックスを追跡し、30日間のSEC利回りは4.77％、有効期間は7.33年です。
S3データは、市場参加者が社債ETFのショートに引き続き熱心であることも示しています。 たとえば、iShares iBoxx $投資適格社債ETF（LQD）の先週の利息は1億4600万ドル増加して30億1, 000万ドルになりました。 5つのETFのみが、LQDよりもドル建てで大きな短期金利を持っています。
高利回りの社債ETFも、弱気トレーダーのターゲットとして好まれています。 iShares iBoxx $高利回り社債ETF（HYG）およびSPDR Bloomberg Barclays高利回り債ETF（JNK）は、2つの最大のジャンク債ETFであり、過去1か月で最も短期のETFの1つです。 S3によると、HYGとJNKはそれぞれ9億7300万ドルと7億900万ドル増加しています。 （詳細については、「 ジャンクボンドETFに投資すべきか？」を 参照してください 。 ）
データは、一部のトレーダーがインフレ期待を引き下げている可能性を示唆しています。これは、国債インフレ保護証券（TIPS）を保有している人気のETFに対する利息の低迷によって強調されています。 S3のデータによると、iShares TIPSボンドETF（TIP）は、9, 900万ドルから1億5, 500万ドルへと大幅に増加しました。
債券ETFの弱気な見通しの増加を支持して、iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF（SHY）、iShares Core US Aggregate Bond ETF（AGG）およびVanguard Short-Term Bond ETF（BSV）はすべて、最後に短期金利の大幅な増加を見ました週、S3パートナーによると。 （詳細について は、「米国債券市場をショートさせる方法」をご覧 ください。）
