シェアクラスとは
株式クラスは、普通株式や投資信託単位などの特定の種類の証券に適用される指定です。 通常、複数のクラスの普通株式を保有する企業は、通常、「クラスA」株式や「クラスB」株式などのアルファベットマーカーで特定のクラスを識別します。 これらには異なる権利と特権があります。 ミューチュアルファンドには、異なる販売料金、費用比率、および初期投資の最低要件を伴う株式クラスもあります。
投資家として、公開会社の普通株であれミューチュアルファンドのユニットであれ、あなたが購入している株式のクラスを知ることは重要です。
重要なテイクアウェイ
- 株式クラスは、さまざまな種類の会社または投資信託の株式を指します。 会社の株式の種類が異なれば、議決権などのさまざまな特権が付与されることがよくあります。ミューチュアルファンドの株式の種類が異なると、手数料や費用も異なります。
会社株式クラスの基本
同じエンティティ内の異なる株式クラスは通常、株主に異なる権利を付与します。 たとえば、公開会社は、クラスA普通株式とクラスB普通株式の2つのクラスの発行済み普通株式を提供する場合があります。 この二重クラス構造は、通常、企業が最初に公開され、主要市場で株式を発行する時期に決定されます。
たとえば、新規株式公開（IPO）を実施している民間企業は、既存の利害関係者にクラスBの株式を提供しながら、新規投資家にクラスAの株式を発行することを選択できます。 会社の元の所有者が会社の所有権の大部分を売却したいが、それでもコントロールを維持し、重要な決定を下したい場合、そのような二重クラス構造が制定されるかもしれません。 この場合、クラスB株式は通常、議決権が強化されています。
Googleは、2015年にAlphabet Inc.に企業を変革する際に、二重株式クラス構造を確立しました。同社は、ティッカーシンボルGOOGのAクラス株式とティッカーシンボルGOOGLのCクラス株式を発行しました。 どちらも同じ価格帯で取引されていますが、Cクラスの株式には議決権がありません。 同社はまた、経営陣およびその他の支配者向けに予約されたBクラス株式を発行しました。
投資信託の株式クラスの基本
投資信託は、多くの場合、投資家に複数の株式クラスを提供します。 各クラスは同じ証券ポートフォリオに投資し、同じ投資目標と方針を持っています。 ただし、料金と費用は異なり、パフォーマンスに影響します。 初期投資額などの他のパラメーターも異なる場合があります。
最も一般的な共有クラスはA共有です。これは、フロントエンドのロードを持ち、購入時に支払うか、前払いします。 これらの資金は最初は高額に思えるかもしれませんが、長期にわたって保有すればより安価になる可能性があります。 これらの前払い料金は、ファンドの種類と購入量に応じて2％から5.75％の範囲です。
B株クラスはA株の反対です。これは、投資家がそれを販売するときに支払われる手数料であるバックエンドロードを運びます。 この手数料は、ミューチュアルファンドの所有期間が長くなるにつれて徐々に低下し、最終的にはゼロになります。 多くの場合、B株は7年ほど後にA株に転換される権利を保有しています。
C株クラスでは、ファンドの存続期間中、レベルロードと呼ばれる年間料金が約1％請求されます。 ただし、C株には1年以内に売却された場合にトリガーされる条件付きの繰延販売料金が含まれることがよくあります。
B株とC株はどちらも、A株よりも高い経費率、つまりファンドが請求する年間管理および保守料金を支払う傾向があります。
機関株式クラス
I、R、N、X、およびYのような指定を持つ他のミューチュアルファンド株式クラスがいくつかあります。これらは、機関株式として知られています。 ミューチュアルファンドは通常、これらのクラスを通常100万ドル以上の純資産を持つ人々、または7桁の預金を行うことができる機関投資家のみに提供します。 ただし、401（k）プランおよび雇用主が提供するその他の退職プランは、このような機関投資家としてカウントされます。 従業員の拠出金をプールすることにより、プラン管理者はこのクラスの株式の資格を得ることができます。 これは非常に望ましいことです。機関投資家の株式は通常、ミューチュアルファンド株式クラスの最低の手数料と費用を負担します。 経費率が低いため、機関投資家のクラスシェアは常に最高のリターンを獲得します。
たとえば、投資会社Vanguardは3つの株式クラスを提供しています。 投資家の株式は1, 000ドルから3, 000ドルの初期預金を要求し、平均経費率は.18％です。 提督株の最低額は3, 000ドル、50, 000ドル、または100, 000ドルですが、経費率は平均で.11％です。 最後に、機関投資家の株式は500万ドルから始まり、その平均経費率は.05％です。
