自動化されたポートフォリオのアドバイスは、夢の分野ではないことがわかりました。 「あなたがそれを構築すれば、彼らはやってくるでしょう」とロボアドバイザー業界はまだ解決していません。
ほんの数年前、予言者は水晶玉を見つめ、投資家がロボアドバイザーにお金を注ぐと予測していました。 2016年、KPMGは、管理資産が2019年に1.5兆ドル、2020年に2.2兆ドルになると予測しました。ジュニパーリサーチは、2022年に世界中の管理資産が4.1兆ドルになると予測しています。予測の第一法則の犠牲になった：数字を与えるか、日付を与える。
2.2兆ドル
2020年までのロボアドバイザー市場の予測規模は、2019年9月現在、運用資産ははるかに低くなっています。
さまざまなアナリストによると、2019年5月の時点でロボアドバイザーが管理している世界規模は1兆ドル未満であり、楽観的な予測によると2022年までに2.2兆ドルに達しません。 バックエンドベンチマークでは、2019年半ばの時点で4, 400億ドルがロボアドバイザリーサービスによって管理されていると述べていますが、アイテグループは、3, 500億ドルの範囲内であると述べています。 昨年秋、調査グループAutonomous NEXTは、市場が6, 600億ドルの資産を含んでいると推定しました。 これらの数値を正確に把握するために、推定で22兆ドルの投資可能な資産があります。9兆ドルを超える現金口座が未投資のままです。
確かに、ロボアドバイザリーサービスの世界的な採用の早期予測は非常に楽観的でした。 しかし、なぜ長期投資家が資産を自動投資に移行させないのでしょうか？ そして、なぜこれほど多くの現金がまだ傍観者に座っているのですか？
それは、受動的投資が一般的な活動ではないということではありません。 投資家は市場の成長に参加する方法として上場投資信託（ETF）を採用しており、2019年9月13日現在、これらの金融商品への投資は2015年末の2.1兆ドルから4兆ドルを超えています。ほとんどのロボ生成ポートフォリオはETFで構築されていますが、ロボアドバイザーの管理下では同じ成長パターンをたどっていません。
運用中のETF資産9/13/2019。 出典：ETF.com。
ここでどうやって
ロボアドバイザー業界は、小規模投資家が株式から資金を引き出し、現金に座っていたため、2008年から2009年の市場崩壊から成長しました。 市場からのこの逃避は、さらなる損失の恐れと、株がちょうど安全ではないと感じたために起こりました。 残念ながら、金利はゼロ近くまで低下したため、従来より安全な金融スペースは個人投資家の富の成長を支援していませんでした。 Wealthfront and Bettermentはこのボイドに足を踏み入れ、投資家が安定した道を歩むことを奨励し、アルゴリズムを使用して、資産クラスおよび市場セクター全体で多様化するように設計されたポートフォリオに投資しました。
私は、潜在的な投資家を市場ではなく現金で維持していると信じている1つの要因は、純粋でひどい恐怖です。 市場の上昇の間、彼らは間違った投資を選択し、他の誰もが得ているものを見逃すことを恐れています。 不況時には、彼らは現金を積み上げ、マットレスの下に隠します。 投資家は2018年末に撤回し、2008年が再び繰り返されるのではないかと心配した。
ロボアドバイザー賞とレビューを読む
Investopedia 2019 Robo-Advisor Awards
アドバイザーと直接顔を合わせて話す準備ができていない人にとっては、完全にデジタル化された経験があれば、簡単に始めることができます。 ロボアドバイザーが彼らの潜在的な新しいクライアントのためにできることの一つは、信頼とエンパワーメントを生み出す経験を提供することです。 若くて新しい投資家にサービスをターゲットとするロボアドバイザーは、彼らがどれだけの富を蓄積できるかという励ましと予測を彼らのデジタルプラットフォームにもたらします。
Charles Schwab Intelligent Portfoliosは、セットアッププロセス中にポートフォリオがどのように崩壊するかを表示します。
ダウ・ジョーンズ工業平均の8月の急落など、最近の市場の不安定性を考えると、投資家は別の不況を予想して警戒している可能性があります。 弱気市場は、心の強いだけでなく、機会を提供します。 M1 Financeの共同設立者兼CEOであるブライアン・バーンズは、「弱気市場は実際に、新しい低コストの投資管理サービスの採用を加速すると信じています」と述べています。しかし、他の人と同じようにお金を失うために1-2％を支払うことは耐えることが難しいです。
ここからどこにいきますか？
この業界は、より多くの信者、そしてより多くの資産を引き付けるために何が必要ですか？ ボストンコンサルティンググループは、2019年6月に、ウェルスマネージャー向けにいくつかの推奨事項を作成したグローバルウェルスシリーズで、「Reigniting Radical Growth」というタイトルのレポートを公開しました。 「資産運用会社が運用資産（AuM）と収益の成長を捉える賢明な方法は、主要なセグメントと市場に合わせた特定の戦略を作成することです」とレポートは推奨しています。 BCGは、資産管理者はサービスが不十分な裕福な投資家に投資することに集中することで成長できると考えています。 パーソナライズされた操作可能なワンストップショッピングエクスペリエンスを提供するために、デジタルと人間の関与を組み合わせることをお勧めします。 「受賞者は、製品の革新を加速し、豊かなサブセグメントの特定のニーズと好みに対応する製品を開発します」と彼らは提供します。
私たちが調査したロボアドバイザーの多くは、このサービスの行き届いていない市場と、投資額が250, 000ドル未満の市場向けのツールを提供しています。 Charles Schwab、Fidelity、TD Ameritradeなどのオンライン証券業界の大手企業は、100, 000ドル以上の投資可能な資産を持ち、「富裕層」と呼ばれるものにマーケティング活動を集中しています。 Wealthfront and Bettermentは、最初の純粋なプレイロボであり、現在、銀行サービスとアドバイザリーを提供しています。
以前は全デジタル製品への人的アドバイスの追加は、管理下の資産に基づいて料金を請求するのではなく、サブスクリプションベースの価格設定と同様、加速傾向です。 Charles Schwabの最初のロボアドバイザーサービスであるIntelligent Portfoliosは、すべてデジタルであり無料です。 同社は今年初めにIntelligent Portfolios Premiumを導入しました。これにより、30ドルの月額サブスクリプションで財務プランナーに無制限にアクセスできます。 新規顧客は、少なくとも25, 000ドルの残高があり、300ドルの初期計画費用を支払う必要があります。 フィデリティはこのトレンドに参加し、2019年末までにプレミアムアドバイザリーサービスであるフィデリティパーソナライズドプランニング&アドバイスを開始します。
個人的なアドバイスを含むプレミアムレベルのサービスは、Betterment、Wealthfront、Ellevest、Merrill Edge、TD Ameritradeなど、調査した多くの企業によって提供されています。 Personal CapitalおよびVanguard Personal Advisor Servicesにサインアップすると、パッケージの一部になりますが、どちらも他の人がレビューしたよりもはるかに高い最低額が必要です。
別の方向に向かって、Ally Investは、管理手数料を伴わない30％の「キャッシュバッファ」を含む管理ポートフォリオの新しいスイートを立ち上げました。 これらのポートフォリオの現金は1.9％の利子を獲得します。 このローンチの背景にあるアイデアは、新規投資家の不安とコストを削減することでした。 Vanguardは、2020年の早い時期に展開される予定のロボアドバイザーサービスのデジタル専用バージョンのテストを静かに開始しました。最低価格（50, 000ドルではなく3, 000ドル）と管理手数料（0.15％）が大幅に削減されます。
64％
裕福なミレニアル世代のうち、裕福なミレニアル世代の調査の結果に基づいて投資する主な理由として、「退職のための節約」を挙げています。
軌道に乗る
ロボアドバイザー業界は、どのように管理下の資産を、予測された最初の軌道に戻すことができますか？ 彼らは、デジタルであろうと人間であろうと、知識のあるアシスタントに導かれて、市場への関与を促進するためにもっとできるでしょう。 2019年7月に公開されたブリティッシュコロンビア大学の調査では、素朴な投資家は、見た目が似ている資産を選択する傾向があり、分散が不足しているために実際にリスクの高いポートフォリオが作成されることが示されています。 Modern Portfolio Theoryを使用して構築されたポートフォリオは、全体的なリスクを低減するのに役立つため、ロボアドバイザーを使用するという概念は、投資の新規参入者にとってより魅力的であるはずです。
Aite Groupは、Charles Schwabが引用したレポートで、ロボアドバイザリーサービスを使用しているアメリカ人の数は、2018年半ばに実施した調査に基づいて、2018年の推定200万人から2025年までに1700万人に増加すると予想しています。 調査対象者の58％は、2025年までに何らかの形式のロボアドバイスを使用すると回答しており、回答者は、人工知能、仮想現実、ブロックチェーンなど、今日の見出しにある他の多くのテクノロジーよりもロボアドバイスを使用する可能性が高いと回答しています暗号通貨。 調査対象者によると、ロボアドバイザーを使用する主な利点は、投資から感情を取り除くことです。 彼らの調査はまた、ロボアドバイザーを利用する可能性があると考える人のほぼ4分の3が人間の財務アドバイザーへのアクセスも必要とするという発見を生み出しました。
もちろん、ロボアドバイザリーサービスが付加価値を提供するとは思わない否定的な意見もあります。 tastytradeとtastyworksのTom Sosnoffは、ロボを「お金のための刑務所」と呼んでいます。アイデア。
ロボのアドバイザーは、ゲームの副業で現金を獲得するためにより多くのことを行うことができます。 最低投資残高のデジタルのみのサービスは、投資への関心を促す方法として高校生に売り込むことができます。 ロボのアドバイスを受動的に受け入れることから、より積極的な取引の考え方に移行する方法は、新しい投資家にトレーニングホイールを与える可能性があります。 401（k）からお金を出している退職者にデジタルアドバイスを提供する機会があります。 そして、人間の助けを利用するより柔軟な方法を提供したり、クライアントの好みに応じて完全に回避したりすると、より多くの潜在的な投資家を市場に引き込むことができます。
