収益ベースの資金調達とは何ですか？
収益ベースの資金調達は、ロイヤルティベースの資金調達とも呼ばれ、投資したお金と引き換えに企業の継続的な総収入の一部を受け取る投資家から事業の資金を調達する方法です。
収益ベースのファイナンス投資では、投資家は、所定の金額が支払われるまで、企業収益の定期的な分配を受け取ります。 通常、この所定の金額は元本の倍数であり、通常は元の投資額の3〜5倍の範囲です。
収益ベースの資金調達の仕組み
収益ベースの資金調達を通じて資本を調達する企業は、投資家の元本を返済するために定期的な支払いを行う必要がありますが、多くの理由で負債による資金調達とは異なります。 未払いの残高に対して利息は支払われず、固定された支払いはありません。
投資家への支払いは、会社の業績に直接比例する関係にあります。 これは、支払いが企業の収入のレベルに応じて異なるためです。 1か月で売り上げが落ちた場合、投資家はロイヤルティの支払いが減額されます。 同様に、翌月の売上が増加すると、その月の投資家への支払いも増加します。
収益ベースの資金調達も、投資家が事業の直接的な所有権を持たないため、株式資金調達とは異なります。 これが、収益ベースの資金調達がしばしば債務資金調達と株式資金調達のハイブリッドと見なされる理由です。
いくつかの点で、収益ベースの資金調達は、企業がその未収金（未払いの請求書または顧客からの金銭）を使用して資金を調達する資産融資契約の一種である売掛金ベースの資金調達に似ています。 会社は、差し入れられた売掛金の減額に等しい金額を受け取ります。 売掛金の年齢は、会社が受け取る融資額に大きく影響します。
重要なポイント
- 収益ベースの資金調達は、企業が投資されたお金と引き換えに将来の継続的な収益の割合を約束することによって資本を調達できる方法です。収益の一部は、元の投資の特定の倍数が完了するまで、事前に設定された割合で投資家に支払われます収益ベースの資金調達は、通常、負債ベースの資金調達と株式ベースの資金調達の両方とは異なると考えられています。
収益ベースの資金調達と収益債
資金調達の形式は異なり、技術的な詳細は異なりますが、収益ベースの資金調達は、収益債券に共通のキャッシュフロー構造に似ています。 一般的な義務（GO）債券を使用する代わりに、多くの地方自治体プロジェクトは、インフラストラクチャなどの特定のプロジェクトに融資するために収益債券を発行します。 有料道路が良い例です。 これらのプロジェクトは、プロジェクトまたは資産によって生成された担保付き収入で債務を廃止します。 したがって、名前の収入債券。
収益ベースの資金調達は、他の方法では従来の資本形態を獲得できない中小企業で最もよく使用されます。 収益ベースの資金調達のソースはビジネスパートナーのようなものになるため、取引コストは従来のローンよりもかなり高くなる可能性があります。 多くのベンチャーキャピタリストは、SaaS（Software-as-a-Service）分野のビジネス向けに収益ベースの資金調達方法でますます創造的になっています。
