目次
- レベルIIとは
- プレーヤー
- トリックと欺ception
- ボトムライン
レベルIIは、株式の価格行動に関する膨大な洞察を提供できます。 それは、どのタイプのトレーダーが株式を売買しているのかを知ることができます。 以下では、レベルIIとは何か、どのように機能するのか、そして特定の株に対する建玉をよりよく理解するのにどのように役立つかを説明します。
重要なポイント
- レベルIIは、さまざまなマーケットメーカーや他の市場参加者による最良の買値と売値を含むNasdaq株の注文帳を示しています。レベルIIは、市場参加者が誰を売買しているのかを示します。注文のサイズと提供される価格。市場の3人のプレーヤーは、常に売買を行って流動性を提供するマーケットメーカーです。 ECN、コンピューター化された発注システム。 およびオンラインブローカーと協力する卸売業者。
レベルIIとは
レベルIIは、本質的にナスダック株の注文帳です。 注文が行われると、多くの異なるマーケットメーカーや他の市場参加者を通じて注文が行われます。
レベルIIでは、これらの各参加者からの最高入札価格と売値のランク付きリストが表示され、価格アクションに関する詳細な洞察が得られます。 誰が株に興味を持っているかを正確に知ることは、特にあなたがデイトレードをしている場合、非常に役立ちます。
レベルIIの見積もりは次のようになります。
これは、UBS証券が102.5の価格で5, 000株を購入していることを示しています。 共有の数は数百（x100）であることに注意してください。 次に、市場参加者を見てみましょう。
レベルIIの引用の概要
プレーヤー
市場には3種類のプレーヤーがあります。
- マーケットメーカー（MM）：これらは、市場で流動性を提供するプレーヤーです。 これは、他に誰も売っていないときに購入し、他の誰も売っていないときに販売する必要があることを意味します。 彼ら は市場 を 作ります 。 電子通信ネットワーク（ECN）：電子通信ネットワークは、コンピューター化された発注システムです。 誰でもECNを通じて取引できることに注意してください。大規模な機関投資家でさえもです。 卸売業者（注文フロー会社）：多くのオンラインブローカーは、注文フローを卸売業者に販売しています。 これらの注文フロー会社は、オンラインブローカー（通常は小売業者）に代わって注文を実行します。
| UBSW | UBS証券 |
| DBAB | ドイツ銀行アレックス。 褐色 |
| JPHQ | JPモルガン |
| GSCO | ゴールドマン・サックス |
| FBCO | クレディスイスファーストボストン |
| NMRA | 野村Securities券 |
各市場参加者は、レベルIIのクオートに表示される4文字のIDによって認識されます。 以下は、最も人気のあるものの一部です。
A
探すべき最も重要なマーケットメーカーはaと呼ばれます。 これは、特定の株式の価格アクションを制御するマーケットメーカーです。 数日間レベルIIのアクションを見ると、これがどのマーケットメーカーであるかがわかります。価格アクションを一貫して支配しているマーケットメーカーがaです。 多くのデイトレーダーは、通常、成功の確率が高くなるため、xで取引することを確認します。
レベルIIを使用する理由
レベルIIの相場は、与えられた株で何が起こっているかについて多くを伝えることができます：
- 関与している市場参加者のタイプを調べることにより、小売業者または機関投資家がどのような種類の購入を行っているかを知ることができます。 大規模な機関は小売業者と同じマーケットメーカーを使用していません。ECNの不規則性の注文サイズを見ると、機関のプレーヤーがいつ買いを静かにしようとしているのかを知ることができます（つまり、買い取りまたは蓄積が行われている可能性があります）。 以下では、同様の不規則性を検出する方法を見ていきます。価格がトレンドになっているときにaで取引することで、取引が成功する確率を大幅に高めることができます。 覚えておいて、xは流動性を提供しますが、そのトレーダーは他の人と同じように利益を上げるためにそこにいます。入札と質問の間に行われる取引を探すことで、強い傾向が終わりに近づいていることを知ることができます。 これは、これらの取引が大抵のトレーダーによって行われることが多いためです。大規模トレーダーは、時間内に在庫がなくなることを確認するために小さな損失を被ります。
レベルIIは、特定の株式に関する情報を探しているトレーダーにとって役立ちますが、一部のマーケットメーカーは、他の参加者を追い払うために自分の取引や行動を隠すために戦術を使用することにも注意する必要があります。
トリックと欺ception
レベルIIを見ると、何が起きているかについて多くを知ることができますが、多くの欺ceptionもあります。 マーケットメーカーが行う最も一般的なトリックのいくつかを以下に示します。
- マーケットメーカーは、小さな注文を出し、約定するたびに更新することで、注文サイズを隠すことができます。 彼らは、他のトレーダーをひっくり返してそれらを追い払うことなく、大口注文を荷降ろしするためにこれを行います。 結局、誰も50万株のレジスタンスを突破しようとはしませんが、永続的な10, 000株のレジスタンスが存在する場合、トレーダーは依然としてそれを打ち負かすことができる障壁であると考えるかもしれません。タイミング。 たとえば、JPHQは、空売りを獲得するために大量のオファーを出し、注文を引き出して大量の入札を行う場合があります。 これにより、デイトレーダーが大規模な入札に反応するため、新しいショートがカバーされます。 ECNは誰でも使用できるため、大量のECN注文が小売か機関かを判断するのは難しい場合が多いことを忘れないでください。
ボトムライン
レベルIIは、株価のアクションに関する独自の洞察を提供しますが、マーケットメーカーが真の意図を隠すためにできることもたくさんあります。 したがって、平均的なトレーダーはレベルIIだけに依存することはできません。 むしろ、彼または彼女は、株式を売買するかどうかを決定するときに、他の形式の分析と組み合わせて使用する必要があります。
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