企業のキャッシュフローを議論するとき、さまざまなビジネスタイプが運転資金をどのように使用するかという対立する例として、テクノロジー産業と小売業がよく使用されます。 一般に、小売業は、主に在庫ニーズのために、ハイテク企業よりもはるかに多くの運転資金を必要とします。 各ビジネスタイプが獲得してからお金を使う割合、および通常の費用にいつどのように資金を供給する必要があるかが、運転資本のニーズの決定に寄与します。
運転資本とは
運転資本は、会社が日々の費用のために手元に持っている現金または現金同等物の量です。 企業の現在の負債を現在の資産から差し引くことで簡単に計算できます。 流動資産とは、会社が所有するもので、費用を迅速に支払うために使用できるものです。 これらには、現金および類似の口座、市場性のある有価証券、売掛金が含まれます。 流動負債には、現在の12か月の期間内に会社が資金提供しなければならない負債と費用が含まれます。
小売の運転資本
各タイプのビジネスに必要な運転資金の量は、その運用サイクルによって大きく左右されます。 営業サイクルは、会社が在庫にお金を使ってから、その在庫の販売から収入を受け取るまでに経過する日数として表されます。 その収入は、さらに在庫を購入するために使用され、サイクルを継続します。 小売業では、販売前に大量の在庫を購入する必要があるため、多くの場合、長いサイクルがあります。 これは、店舗を開店するために膨大な量の在庫が必要になることが多いため、実店舗での小売業に特に当てはまります。 小売店はすべての在庫をすぐに販売することはめったにないため、より高いレベルの運転資金を維持して、後の販売までの収入に依存せずに短期費用に対応できるようにする必要があります。
十分な運転資金の必要性は、贈り物をするホリデーシーズンで特に重くなります。 小売店は、休日の買い物客の猛攻撃に早期に準備する必要があります。つまり、在庫のために膨大な資金を事前に投入する必要があります。 それらの販売からの収入は数か月先になる可能性があるため、小売業は、将来の収入に依存せずに、手形、家賃、保険料、ローン利子、賃金、およびその他の短期費用をカバーするのに十分以上のものを手元に確保する必要があります。 これは、小売業が実際に休暇のショッピングシーズンの直前および最中に、他の年よりもさらに多くの運転資金を必要とすることを意味します。
テックの運転資本
ビジネスに必要な運転資金の量は、年間を通じて変動します。これは、休日の小売動向に関する上記の例で証明されています。 多くのハイテク企業は、販売を促進するために物理的な製品に依存していないため、運転資金のニーズははるかに低くなっています。 ただし、ソフトウェア会社とハードウェア会社の間には重要な違いがあります。
ウェブサイトを通じてのみソフトウェアを販売するハイテク企業は、運転資金をほとんど必要としません。 在庫を保持する物理的な製品はなく、ボタンをクリックするだけでソフトウェアを顧客がダウンロードできるため、事前の在庫費用を心配する必要はありません。 したがって、ソフトウェア会社は通常、維持費が非常に低く、在庫費用がないため、非常に低い、またはマイナスの運転資金でも十分に対応できます。 会社が完全にオンラインであり、実店舗がない場合、これはさらに真実です。 ウェブサイトを設定してドメイン名を取得すると、ウェブサイトの維持費用はほとんどかかりません。 小規模なオンラインソフトウェア会社が数か月間販売を行わない場合でも、最小限の運転資金で運用を継続できる可能性があります。 もちろん、売上が低いままであれば給与やその他の経常費用を支払うために運転資金が必要になる可能性があるため、ビジネスの規模が大きくなるにつれて、これは真実ではなくなります。
コンピューター、電話、およびそれらのコンポーネント部品などのハードウェアを製造および販売する企業には、対処すべき在庫がはるかに多くあります。 したがって、彼らには小売業とほぼ同じ運転資金が必要です。 ただし、これらの企業は、販売する完成品に加えて、製造に必要な原材料を在庫しなければならず、運転資本が長く拘束されます。 通常、あらゆるタイプの製造業は機械や設備に多くの先行投資を必要とするため、ハードウェア製品の開発と製造を行うハイテク企業は、販売が落ちた場合でもローンの支払いを維持できるように高い運転資本を維持する必要があります。
