過去四半世紀にわたって、401（k）計画は、ほとんどの米国労働者にとって支配的な退職金制度に発展してきました。 401（k）プランの作成以降、構造と機能に多くの改良が加えられてきましたが、完全ではありません。
現在の401（k）プラン構造の6つの問題と、影響を軽減する方法を以下に示します。
重要なポイント
- 401（k）プランは、ほとんどの米国の労働者にとって退職プランの貴重な部分ですが、完璧ではありません。401（k）プランの価値は、ドルコスト平均の概念に基づいていますが、それは必ずしも信頼できる理論ではありません多くの401（k）プランは、管理および記録管理のコストが高いため高価です。
ドルコスト平均化
慎重な投資方法論として説明されたので、ドルコスト平均の概念を取り入れたかもしれません。 残念ながら、ドル費用の平均化は、雇用主から401（k）プランへの貢献を正当化するための便利なソリューションです。
説明のために、401（k）プランのような確定拠出プランでは、各小切手で退職口座に定期的に拠出する必要があります。 したがって、ドルコストの平均化などの理論がなければ、定期的にお金を給料から投資オプションに集中させることは意味がありません。 投資の選択肢は、寄付が行われた時点で完全に評価されるか、さらに悪いことに過大評価される場合があります。
幸いなことに、退職金プランで提供される保守的な投資オプションにすべての貢献を向けることにより、投資プロセスを管理できます。 次に、タイミングが合えば、401（k）プランで提供される保守性の低い1つ以上のファンドに戦略的な投資配分を行うことができます。
もちろん、投資の観点からスイッチがいつ魅力的に見えるかを判断する必要があります。 それでも、定義済みの貢献プランに参加する場合は、このタイプの責任を期待する必要があります。
長い投資期間
あなたはおそらくあなたの雇用主が退職のための長期貯蓄プランを提供するためにあなたに代わって401（k）プランを確立したと言われているでしょう。 この前提を考えると、10年を超える期間に基づいて長期的な戦略的資産配分を開発する必要があると考えるかもしれません。
残念ながら、現在あなたの投資オプションを管理しているポートフォリオマネージャーが10年以上後にそれらを管理することはほとんどありません。 したがって、長期的な戦略的配分のために、インデックスファンドは、ファンドマネージャーの短期保有期間と長期投資保有期間との間の可能性のあるミスマッチを緩和できます。
ほとんどのアクティブなミューチュアルファンドはインデックスやベンチマークを上回っていません。あなたは自分のお金をインデックスファンドに入れる方が良いでしょう。 1％の節約は、退職時に数万ドルの余分なドルを意味します。
インデックスファンドが401（k）プランで提供されない場合、現在のファンドマネージャーは今後何年もあなたのお金を管理します。 ただし、別のオプションがあります。
まず、ポートフォリオマネージャーの1人が責任を放棄した場合に、戦術的な資産配分の緊急時対応計画を作成できます。 次に、従来のIRAまたはRoth IRAを開き、401（k）プランでは利用できないさまざまなインデックスファンドを通じて法的制限まで寄付することができます。
401（k）料金
資格のある401（k）プランは、従業員にとって高額の給付です。 401（k）計画には、監視する必要のある多くのコンプライアンス問題と、継続的なサービスと管理が伴います。 さらに、参加者を計画するには、多くの教育およびコミュニケーションサービスを提供する必要があります。
これらの任務を考えると、次のようなものを介して支払いをしている可能性が非常に高くなります。
- 参加費資産ベースの追加料金ローン、苦難の引き出し、適格な国内関係の注文などのサービスの項目別費用高い資金費用
規模の経済の欠如がより高い費用を助長する小規模の雇用主や計画にとって、費用は特に急です。
幸いなことに、調整された退職プラン戦略を開発することにより、401（k）プランのマイナスのコストを軽減できます。 まず、雇用主のマッチング拠出の100％を受け取るまで、常に401（k）プランに投資する必要があります。
次に、従来のIRAまたはRoth IRAを開いて、法的制限まで寄付する必要があります。 IRAを通じて利用できる投資オプションは、雇用主が後援する401（k）プランを通じて利用できる投資オプションよりもはるかに大きく、安価です。
IRAに寄付できる金額を上限にした後、401（k）プランで寄付率を上げて、希望する貯蓄レベルに到達する必要があります。
不十分な記録管理
401（k）プランの資産の記録管理は、今日の技術を使用しても複雑で時間がかかります。 したがって、投資家に優しい声明を配布する退職年金制度提供者はほとんどいません。 代わりに、法律が要求するもののみを生成します。これは、投資戦略の有用な財務評価を行うには不十分です。
退職の計画を成功させるには、開始時の口座残高、あなたとあなたの雇用主が貢献した金額、行った振替または引き出しの数、損益の金額、および終了残高を月単位で知る必要があります。
残念ながら、記録管理者はおそらくこの情報をユーザーフレンドリーな方法で提供していません。 データを取得するには、月次または四半期ごとの明細書から情報を抽出し、スプレッドシートを作成して詳細を追跡する必要があります。
情報を適切に編集したら、年率収益率を手動で計算する必要があります。 投資のパフォーマンスを正確に把握するために、外部のアドバイスを求めることは価値があります。
フロリダ州レイクメリーにあるExcel Tax&Wealth GroupのウェルスマネージャーであるCarlos Dias、Jr.は、次のように語っています。
「外部の手数料のみのアドバイザーと相談することで、401（k）投資が実際にどのように実行されているか、IRAに移行することなくどのような修正ができるかを確認できます。」
サブパー投資計画の設計と限界品質投資オプション
退職プランの設計に関しては、401（k）プラン投資業界の従来の知恵は「少ないほど多い」というものです。 たとえば、包括的な退職プラン設計では、およそ5つの資産クラスカテゴリをカバーする投資オプションのグループが提供されます。 これらのカテゴリは、理論的リスクの順に次のとおりです。
- マネーマーケットファンドまたは安定バリューファンドコア債ファンド大資本ファンド小資本ファンド国際ファンド。
「less is more」の背後にある概念は、投資の意思決定の責任を合理化し、投資の選択の複雑さを最小限に抑えることです。 これらの5つの資産クラスカテゴリに分類されるファンドに投資することにより、多様なポートフォリオを開発できます。
ただし、長期にわたる包括的なポートフォリオを構築するには、財務省インフレ保護証券（TIPSファンド）、高利回りファンド、REITファンド、中資本資本ファンド、新興市場ファンド、商品ファンドへのアクセスも必要になる可能性があります長期的な財政的ニーズ。
「クライアントの401（k）の投資の選択肢が限られている（または劣っている）ことを発見したとき、私は常に利用可能な自己指示のブローカーウィンドウがあるかどうかを確認します」ジョージア州シティ
「これにより、「ブローカーウィンドウ」側でアカウントを開くことができ、さらに多くの投資の選択肢が開かれます。その後、クライアントは「通常の」401（k）の選択肢に対して、通常の寄付をこのアカウントに入れます。
特に小規模な退職プランに参加している場合、プランで提供される投資オプションの質は平均を大きく下回る可能性があります。 そのため、401（k）退職プランの設計がどの程度包括的であるかを評価し、あらゆるタイプの投資を行う前に徹底的なデューデリジェンス分析を実施する必要があります。
この評価が完了したら、最善の対策は、人事部に行う必要のある機能強化を通知することです。 さらに、個々のIRAを通じて多数のインデックスファンドに投資することにより、401（k）計画の不備を相殺する必要があります。
「ファンドの選択肢が不十分な投資家にとって見過ごされがちなオプションの1つは、雇用主と話すことです。雇用主は故意に貧弱な選択肢を提供しようとしないことがよくあります。多くの雇用主はこのタイプのフィードバックを探しています」と、マサチューセッツ州レキシントンのInnovative Advisory Groupのウェルスマネージャー、Kirk Chisholmは述べています。
複雑な税の影響
おそらく最も高く評価されている401（k）プランの属性は、投資済みキャッシュフローの税引前処理です。 この機能は重要です。前もって投資するお金があれば、将来的に収益を高める大きな機会が得られるはずです。
ただし、税引前投資が投資の利点であるという前提を受け入れる前に、401（k）プランからお金を引き出すと、全額が個人所得税レベルで課税されることに注意してください。
これは、低いキャピタルゲイン税率レベルで課税される可能性のある実質的な長期利益を投資戦略が達成する場合、不利になる可能性があります。 これらの利益は401（k）プラン構造のもとで所得として課税されるため、フロントエンドでの税引き前の利点は、バックエンドでの税の不利によってある程度相殺されます。
税のステータスと税法は時間とともに変化するため、税の影響の評価は複雑です。 さらに、将来、新しい退職プランスキームが開発されます。 したがって、今日の良い取引のように見えるものは、明日は非常に悪い取引になる可能性があります。
401（k）プランのベースとなっているほとんどのアクティブなミューチュアルファンドは、インデックスやベンチマークを上回っていません。 インデックスファンドにお金を入れたほうがいいでしょう。
ボトムライン
401（k）プランは従業員福利厚生パッケージの重要な部分ですが、それらの規定の一部に関連する問題には問題があります。 401（k）のような確定拠出年金プランでは、すべての投資リスクを負います。
退職時に基金にある現金の額は、年金として受け取るものです。 したがって、この定義された貢献プランから何かを受け取るという保証はありません。
ファンドは、分配を開始する準備ができたときと同じように、市場でその価値のすべて（またはかなりの部分）を失う可能性があります。 それはどんな金融投資にも当てはまりますが、リスクは、アカウントの（そしてあなたの）生涯を通じて401（k）マネーの相対的なアクセス不能によって悪化します。
「最後の問題は、401（k）資産が流動的でないことです」と、テキサス州ダラスにあるRevere Asset Management、Inc.の社長であるCFA®のDan Stewart氏は言います。 「退職前の緊急事態や出費に備えて、外部で十分に節約できるようにしてください。必要に応じて、簡単にアクセスできない401（k）にすべての貯金を入れないでください。」
これらの問題を考慮し、あなたの経済的将来の準備に積極的な役割を果たしてください。 慎重に計画することで、401（k）プランのマイナスの特徴を緩和し、退職プランの目標を達成できるはずです。
