Ponzi vs：Pyramid Scheme：概要
ピラミッドスキームとPonziスキームには、同じ概念に基づく多くの類似した特性があります。疑いを持たない個人は、お金と引き換えに異常なリターンを約束する悪徳投資家にだまされます。 ただし、通常の投資とは対照的に、これらのタイプのスキームは、投資家の数が増え続ける限り、一貫した「利益」を提供できます。 数が次第に減少すると、お金も減少します。
Ponziスキームとピラミッドスキームは、現金流出が金銭的流入と一致する限り、自立的です。 基本的な違いは、計画者がクライアントに提供する製品の種類と2つの策略の構造にありますが、両方とも故障すると壊滅的なものになります。
ポンジースキーム
Ponziスキームは、不正な投資管理サービスに基づいています。基本的に、投資家は、高い収益を約束する「ポートフォリオマネージャー」にお金を寄付し、それらの投資家がお金を払い戻したい場合、後の投資家から寄付された入金で支払われます。 このタイプの詐欺を組織している人は、業務全体の管理を担当しています。 彼らは単にあるクライアントから別のクライアントに資金を転送し、実際の投資活動を放棄します。
最近の歴史で最も有名なPonziスキーム、および米国における投資家の最大の詐欺行為は、バーナードL.マドフインベストメントセキュリティーズLLCの投資家を欺いたバーナードマドフによって10年以上にわたって組織化されました。 マドフは、彼が現金を調達した投資家の大規模なネットワークを構築し、約5, 000の顧客のお金を引き出した口座にプールしました。 彼は実際にお金を投資したことは決してなく、2008年の金融危機が成立すると、彼はもはや詐欺に耐えることができませんでした。 SECは、投資家に対する総損失を約650億ドルと評価しています。 この論争は、規制機関や投資専門家が他のPonziスキームを探していたPonzi Maniaとして知られる2008年後半の期間を引き起こしました。
ピラミッドスキーム
一方、ピラミッドスキームは、最初の計画者が引き続き他の投資家を募集する他の投資家を募集し、それらの投資家が追加の投資家を募集し続けるように構成されています。 特定の製品を販売する権利など、投資機会として提示されるインセンティブがある場合があります。 各投資家は、このアイテムを販売する機会に対して、それらを募集した人に支払います。 受取人は、収益をピラミッド構造の上位レベルの受取人と共有する必要があります。
1つの重要な違いは、ピラミッドスキームはPonziスキームよりも証明が難しいことです。 また、企業の背後にある法務チームは、個人を保護するチームよりもはるかに強力であるため、保護も強化されています。 訴えられた最大のピラミッド計画の1つは、栄養会社Herbalife（HLF）によるものでした。 違法なピラミッドスキームとしてラベル付けされ、2億ドル以上の損害賠償を支払ったにもかかわらず、彼らの製品は依然として売れており、株価は健全に見えます。
特別な考慮事項
投資家が購入する株式を所有する企業を調査するのと同じように、お金を管理している企業を調査することも同様に重要です。 証券取引委員会（SEC）に電話して、マネーマネージャーまたは過去の不正行為の事例に対する公然の調査があるかどうかを尋ねると役立ちます。
マネーマネージャーは、検証可能な財務データを提供できる必要があります。 真の投資を簡単に確認できます。
投資家がピラミッドスキームのように見えるものに関与することを検討している場合、弁護士または公認会計士を使用して不一致の文書を精査することは有益です。
考慮すべき追加の2つの重要な要素があります。Ponziとピラミッドスキームの唯一の有罪当事者は、不正なビジネス慣行の発信者であり、参加者ではありません（違法なビジネス慣行を知らない限り）。 第二に、ピラミッドスキームは、正当な製品を提供するマルチレベルマーケティングキャンペーンとは異なります。
重要なポイント
- ピラミッドスキームとPonziスキームの両方は、お金と引き換えに異常なリターンを約束することで疑いを持たない個人を利用する悪徳投資家を伴います。Ponziスキームでは、投資家はポートフォリオマネージャーにお金を与えます。 その後、彼らがお金を返したいとき、彼らは後の投資家から寄付された入金で支払われます。 後期参加の投資家は、特定の製品に参加したり、おそらく販売したりする権利について、それらを募集した人に支払います。
