ポイントアンドフィギュア（P&F）チャートとは何ですか？
ポイントアンドフィギュアチャートは、時間の経過を考慮せずに、株式、債券、商品、または先物の価格の動きをプロットします。
P&Fチャートは、一定期間にわたる資産の動きの度合いをマークするローソク足のような他のタイプのチャートとは異なり、それぞれが設定された価格の動きを表す積み上げられたXまたはOで構成される列を利用します。 Xは価格の上昇を表し、Oは価格の下落を表します。
テクニカルアナリストは、P&Fチャートを表示する際に、サポートや抵抗などの概念、およびその他のパターンを依然として利用しています。 サポートとレジスタンスのレベル、およびブレイクアウトは、P&Fチャートでより明確に定義されているため、わずかな価格の動きを除外し、誤ったブレイクアウトの影響を受けにくいと主張する人もいます。
重要なポイント
- Xは、価格がボックスサイズと呼ばれる設定量だけ高くなると作成されます。 Oは、価格がボックスサイズの量を下回ったときに作成されます。XとOはそれぞれ積み重ねられ、多くの場合、一連のXまたはOを形成します。ボックスサイズは、資産の価格と投資家の好みに基づいて設定されます。 。 価格が逆になり、Osに続くXsの新しい列またはXsに続くOsの新しい列が形成されるようにするには、価格は反転額で逆転する必要があります。
ポイントアンドフィギュア（P&F）チャートの計算方法
ポイントアンドフィギュアチャートは計算を必要としませんが、少なくとも2つの変数を設定する必要があります。
1つの変数はボックスサイズです。 ボックスサイズは、1ドルなどの特定の金額、現在の価格の3％などのパーセンテージ、またはボラティリティに基づいてボックスサイズが変動することを意味する平均トゥルーレンジ（ATR）に基づくことができます。
反転額も設定する必要があります。 反転量は通常、ボックスサイズの3倍です。 たとえば、ボックスサイズが$ 1の場合、取消額は$ 3です。 反転は、ボックスサイズの1倍、ボックスサイズの5.5倍など、トレーダーが望むものに設定できます。
オプションの変数は、原資産に高価格と低価格を使用するか、終値を使用するかです。 高値と安値を使用すると、XとOがより多く作成され、終値のみを使用すると（高値と安値に比べて計算される動きが少なくなります）、作成されるXとOは少なくなります。
ポイントアンドフィギュア（P&F）チャートから何がわかりますか？
ポイントアンドフィギュアチャートは、多くの場合、従来のローソク足チャートや棒チャートと比較して、さまざまなトレードおよびトレンドのシグナルをテクニカルアナリストに提供します。 一部のアナリストはポイントアンドフィギュアチャートに大きく依存していますが、他のアナリストはこれらのチャートを使用して、従来のチャートが提供するシグナルを確認して、誤ブレイクアウトを回避しようと試みています。
ポイントアンドフィギュアチャートの鍵は、ボックスサイズ、またはチャートに新しいXまたはOを追加するかどうかを決定する価格変動の量です。 たとえば、ボックスサイズが3ドルだとします。 最後のXが$ 15の価格で発生した場合、価格が$ 18に上昇すると、Xの現在の列に新しいXが追加されます。
特に、価格が上昇し続け、所定の反転額に違反しない限り、Xの列は同じ列に続き、その時点でOの新しい列が始まります。
同じことが、減少している市場のOsの列にも当てはまります。 在庫が反転額に達するまで列が続き、その時点でXの新しい列が始まります。
現在のXまたはO列に別のXまたはOを入れるほど価格が移動しなくなったときに反転が発生し、その後、価格が少なくとも3つのボックスサイズ（選択した反転量の場合）を反対方向に移動します。 反転が発生すると、複数のXまたはOが同時に描画されます。 たとえば、価格の上昇またはXの列に続いて、反転が発生し、反転量が3ボックスサイズの場合、反転が発生すると、3つのOが最高Xの1スポット下から描画されます。
トレーダーは、他のチャートと同様の方法でP&Fチャートを利用します。 トレーダーは依然としてサポートとレジスタンスのレベルを監視しています。 ブレイクアウトは、主要なトレンドの変化を示すことができます。 ボックスのサイズに応じて、列自体が重要な傾向を表し、列が（OからX、またはXからOに）変更されると、重要な傾向の反転またはプルバックを示す場合があります。
ポイントアンドフィギュアアナリスト
ウォールストリートジャーナルの 創設者であるチャールズダウは、需要と供給の不均衡を判断する方法として、ポイントアンドフィギュアチャートを開発していると考えられています。
ポイントアンドフィギュアチャートを専門とする最も有力なテクニカルアナリストの1人は、1987年に調査会社Dorsey、Wright&Associatesを設立したTom Dorseyです。 市場価格の追跡。 Nasdaqは2015年にDorsey、Wright&Associatesを買収しました。
Dorseyは、移動平均、相対強度、進度/下降線などの従来の技術指標を使用したポイントアンドフィギュアチャートの使用の普及を支援しました。
ポイントアンドフィギュア（P&F）とRenkoチャートの違い
レンコチャートもボックスサイズに基づいており、価格がボックスサイズごとに移動すると、前のブリックに対して45度の角度で移動する上下のブリックが作成されます。 Renkoチャートには、レンガが隣り合うことはありません。 したがって、価格が反対方向に2ボックスの量だけ移動すると、反転が発生します。
チャートタイプの主な違いは外観です。 P&FチャートはXとOの横に並んだ列ですが、renkoチャートは、45度の角度で時間とともに広がる一連のボックスで作成されます。
ポイントアンドフィギュア（P&F）チャートの使用の制限
P&Fチャートは、価格の変化に反応するのに時間がかかる場合があります。 たとえば、ブレイクアウトは、ブレイクアウトが発生したことを知らせるためにボックスの量を移動する必要があります。 これは、誤ったブレイクアウト信号を減らす可能性があるため、一部のトレーダーに利益をもたらす可能性がありますが、価格はすでにボックス量（またはそれ以上）をブレイクアウトポイントを超えて移動しています。 一部のトレーダーにとっては、価格がそれほど大きく動いた後にシグナルを取得しても効果がない場合があります。
また、P&Fチャートは偽のブレイクアウトの数を減らすのに役立ちますが、偽のブレイクアウトは依然として発生します。 ブレイクアウトと思われるものは、しばらくして元に戻る可能性があります。
P&Fチャートは、多くの小さな逆トレンドの動きが除外されるため、トレーダーを強いトレンドに維持するのに適しています。 しかし、反転が発生すると、利益が大幅に失われるか、大きな損失が発生する可能性があります。 通常、反転額は非常に大きいため、トレーダーがP&Fチャートのみを使用している場合、価格が大幅に変動するまで反転は見られません。
P&Fチャートを使用する場合、リスクをリアルタイムで監視できるように、資産の実際の価格も監視することをお勧めします。 これは、ローソク足チャートまたはオープン-ハイ-ロー-クローズ（OHLC）チャートを監視することで実行できます。
