プラウバック率とは何ですか？
プラウバック率は、配当が支払われた後にどれだけの利益が保持されるかを測定する基本的な分析比率です。 ほとんどの場合、保持率と呼ばれます。 配当のどれだけが利益の割合として支払われるかを測定する反対のメトリックは、ペイアウト率として知られています。
プラウバック比の式は
プラウバック率は、1株当たり年間配当と1株当たり利益（EPS）の商から1を引いて計算されます。 一方、配当性向の計算時に残りの資金を決定することで計算できます。
。。。 保持率=純利益純利益-配当金
1株あたりの保有率は、次のように表すことができます。
。。。 1 EPS一株当たり配当
たとえば、EPSが10ドル、配当1株あたり2ドルと報告した企業の配当性向は20％、プラウバック率は80％になります。
プラウバック率から何がわかりますか？
プラウバック率は、投資家に支払われるのではなく、ビジネスでどれだけの利益が保持されるかの指標です。 若い企業ほど、プラウバック率が高くなる傾向があります。 これらの急速に成長している企業は、ビジネス開発により重点を置いています。 より成熟したビジネスは、事業拡大のために利益を再投資することに依存していません。 この比率は、配当を支払わない企業では100％であり、配当として純利益全体を支払う企業ではゼロです。
重要なポイント
- プラウバック率は、配当が支払われた後にどれだけの利益が保持されるかを測定する基本的な分析比率です。 保持率が高いということは、経営者が高い成長期と有利なビジネス経済状況を信じていることを示しています。 低いプラウバック率の計算は、将来のビジネス成長の機会への警戒心または現在の現金保有に対する満足度を示します。これは、多くの場合、維持率または比率と呼ばれます。純利益全体を配当として支払います。
同じ業界内の企業を比較する場合、プラウバック率の使用が最も役立ちます。 市場が異なれば利益の利用も異なります。 たとえば、テクノロジー企業のプラウバック率が1（100％）であることは珍しくありません。 これは、配当が発行されず、すべての利益が事業の成長のために保持されることを示しています。
プラウバック率は、配当金になる可能性のある利益剰余金の割合を表します。 保持率が高いということは、経営者が高い成長期と有利なビジネス経済状況を信じていることを示しています。 低いプラウバック率の計算は、将来のビジネス成長の機会に対する警戒感または現在の現金保有に対する満足度を示しています。
投資家の好み
プラウバック率は、どの企業に投資するかを決定するための有用な指標です。投資家は現金分配を好むため、高いプラウバック率を持つ企業を避けます。 ただし、プラウバック率の高い企業は、組織の成長中に株価を高く評価することでキャピタルゲインを獲得できる可能性が高くなります。 投資家は、安定したプラウバック率の計算を、将来の期待の形成に役立つ現在の安定した意思決定の指標と見なしています。
通常、この比率は、収益と利益の急激な増加を経験している成長企業ほど高くなります。 成長企業は、株主が配当領収書を投資することで達成できるよりも速いペースで収益と利益を増やすことで株主に報いることができると考えている場合、事業に利益を還元することを好むでしょう。
経営陣からの影響
経営陣は発行する配当金の金額を決定するため、経営陣はプラウバック率に直接影響します。 あるいは、プラウバック率の計算にはEPSを使用する必要がありますが、これは企業の会計方法の選択に影響されます。 したがって、プラウバック率は、組織内のごく少数の変数のみに大きく影響されます。
プラウバック率の例
たとえば、2017年11月29日に、ウォルトディズニーカンパニーは、記録的な12月11日の株主に対して1株当たり0.84ドルの半期現金配当を1月11日に支払うことを宣言しました。 2017年9月30日に終了した会計年度の時点で、同社のEPSは5.73ドルでした。 そのため、プラウバック（保持）率は1-（$ 0.84 / $ 5.73）= 0.8534、つまり85.34％です。
維持率は、配当性向とは逆の概念です。 配当性向は、企業が株主に支払う利益の割合を評価します。 これは、1株当たり配当金を1株当たり利益（EPS）で割ったものとして単純に計算されます。 上記のディズニーの例を使用すると、支払い率は0.84ドル/5.73ドル= 14.66％です。 これは直感的です。会社は、支払っていないお金を保持していることを知っています。 純利益89億8000万ドルのうち、ディズニーは14.66％を支払い、85.34％を保持します。
