過大資本化とは
過大資本化は、企業が資産よりも多くの負債と資本を発行したときに発生します。 会社の市場価値は、会社の総資本価値よりも低くなっています。 過大資本の会社は、長期的に維持する能力よりも、利息と配当の支払いに多くを払っているかもしれません。 巨額の債務負担と関連する利払いは利益の負担となり、会社が研究開発やその他のプロジェクトに投資しなければならない留保資金の量を減らす可能性があります。 この状況を回避するために、会社は債務負担を減らすか、株を買い戻して会社の配当支払いを減らす必要があるかもしれません。 会社の資本の再構築は、この問題の解決策です。
過大資本化
保険市場では、過大資本化は別の意味を持ちます。 過大資本化は、保険の供給が保険の需要を超えたときに発生し、ソフトな市場を作り出し、市場が安定するまで保険料を低下させます。 保険料水準が低いときに購入した保険は、保険会社の収益性を低下させる可能性があります。
過大資本化の反対は過小資本化であり、これは企業がその事業の資金調達に必要なキャッシュフローも信用へのアクセスも持たないときに起こります。 会社が要件を満たしていないか、出願費用が高すぎるため、会社は公開市場で株式を発行できない場合があります。 本質的に、会社はそれ自体、その日常業務または拡張プロジェクトに資金を供給するための資金を調達することはできません。 過少資本化は、高い立ち上げコスト、多すぎる負債、不十分なキャッシュフローを持つ企業で最もよく起こります。 資本不足は最終的に破産につながる可能性があります。
