建玉とボリューム：概要
ボリュームと建玉は、オプションと先物市場における契約の流動性と活動を説明する2つの重要な測定値です。 ただし、その意味と用途は異なります。 ボリュームとは、特定の期間に取引された契約の数を指し、オープン金利とはアクティブな契約の数を指します。
ここでは、2つの測定値と、投資家がそれらを取引でどのように使用できるかについて、より詳細に説明します。
ボリューム
取引量は、買い手と売り手の間で交換されるオプションまたは先物契約の数を測定し、その特定の契約の活動レベルを識別します。 すべての買い手には売り手がいて、トランザクション自体が1日のボリュームにカウントされます。
たとえば、55ドルの行使価格と3週間の有効期限が設定されたコールオプションABCのボリュームが、特定の日に契約を交換しなかったとします。 したがって、取引量は0です。次のセッションでは、投資家は15のコールオプション契約を購入し、マーケットメーカーは15のコールオプション契約を販売し、そのセッションの取引量を15に引き上げます。
ボリュームは、潜在的な市場の動きの価値に関する重要な情報を提供するため、テクニカル分析では重要です。
投資家は取引量を取引の強さの指標と見なしています。 ボリュームが大きいほど、セキュリティに対する関心が高まります。 取引量が多いため、流動性が高いということは、必要に応じてトレーダーがセキュリティからより迅速に抜けやすくなることも意味します。
建玉
建玉は、アクティブなポジションのトレーダーと投資家が保有するオプションまたは先物契約の数を示します。 これらのポジションは、閉鎖、期限切れ、または行使されていません。 オプションの保有者と作成者（または先物の買い手と売り手）がポジションをクローズすると、建玉が減少します。 ポジションをクローズするには、彼らはオフセットポジションを取るか、オプションを行使する必要があります。 投資家やトレーダーが新しいロングポジションを開くか、ライター/セラーが新しいショートポジションを引き受けると、建玉が再び増加します。 新しいオプションまたは先物契約が作成されると、建玉も増加します。
たとえば、コールオプションABCの建玉を0と仮定します。翌日、投資家が10個のオプション契約を購入し、別の投資家が10個のオプション契約を販売します。 この特定のコールオプションの未処理の関心は現在10です。
オプションまたは先物契約の取引量は増加する可能性がありますが、建玉は増加または減少します。 取引量は売買された契約の数を示しますが、建玉は現在保有されている契約の数を示します。
特別な考慮事項
1.建玉が上昇している間に上昇傾向にある価格の上昇は、新しいお金が市場に来ていることを示しています（新しい買い手を反映）。 これは強気と見なされます。
2.建玉が減少している間に上昇トレンドで価格が上昇することは、空売りがポジションをカバーしていることを示しています。 お金は市場から出ています。 これは弱気の兆候です。
3.建玉が上昇している間に下落傾向にある価格の下落は、新しい資金が短期間で市場に入ってくることを示しています。 このシナリオは下降トレンドの継続と一致しており、弱気です。
4.建玉が減少している間に価格が下落傾向にあることは、不満を抱く保有者がポジションを清算せざるを得ないことを示しており、弱気の兆候です。 ただし、販売のクライマックスが近いことを示すこともできます。
5.潜在的な市場のトップで価格が急落する一方で高い建玉は、トップ近くで購入した保有者が現在パニック売りの可能性を高めているため、弱気のシナリオを示しています。
重要なポイント
- ボリュームと建玉は両方ともオプションと先物市場での契約の流動性と活動レベルを表します。トレーダーと投資家がアクティブなポジションで保有し、取引の準備ができている契約の
