構成要素とは
構成銘柄は、S&P 500やDow Jones Industrial Averageなどのインデックスの一部である株式を持つ会社です。 これは、コンポーネントまたはインデックスのメンバーです。 すべての構成銘柄のシェアの集計は、インデックスの値を計算するために使用されます。
各構成銘柄は、インデックスに追加される前に、時価総額、市場エクスポージャー、および流動性に関する特定の要件を満たす必要があります。
構成要素を理解する
ダウ・ジョーンズ・インダストリアル・アベニュー、S&P 500、ナスダック・コンポジット・インデックス、NYSEコンポジット・インデックスを含む米国の市場構成銘柄は、例えば、30の大企業の株式で構成されています。 1896年に遡ります。しかし、チャールズダウは1884年に最初のインデックスを作成しました。当時は単純な株価の平均でしたが、今日ダウジョーンズ交通平均として知られるダウジョーンズ鉄道平均を公開しました。
インデックスは、株式市場や経済の特定の市場やセクターのパフォーマンスを追跡したり、投資家やポートフォリオマネージャーに自身のパフォーマンスを評価するためのベンチマークを提供したりといった、多くの重要な機能を果たします。 株式市場の投資家にとって、S&P 500インデックスは相対的なパフォーマンスのベンチマークと見なされ、一貫してインデックスを上回るファンドマネジャーは「市場を打ち負かしています」。
構成銘柄または企業は、市場指数に参入することにより、エクスポージャーの増加と一定量の信頼性の恩恵を受けます。 また、S&P 500およびその他のインデックスを追跡しようとするパッシブインデックスファンドが多数あるため、株価を押し上げる可能性があります。 企業が構成員になると、これらのファンドは株式を購入する必要があり、購入要求によりインデックス効果と呼ばれるS&P 500現象が発生する可能性があります。
重要なポイント
- コンスティチュエントは、Dow、S&P 500、Nasdaqなどのインデックスまたは平均のメンバーまたはコンポーネントです。企業は、インデックスに追加される前に、インデックスの発行者によって決定される特定の要件を満たす必要があります。インデックス内のすべての構成銘柄の株価を考慮する数式に基づいています。インデックスは、特定の市場やセクターのパフォーマンスを追跡するのに役立ちます。
構成要件
市場指数の構成要素となる基準は、指数ごとに異なります。 ダウ・ジョーンズ工業平均は、多くの業界にまたがる有名な企業で構成されており、各構成要素はその価格に比例して全体的なインデックスに重みを持っています。 ダウ・ジョーンズの委員会は、産業平均内で誰が出入りするかを決定します。
ダウは価格重視のインデックスですが、他のインデックスは異なる方法で作成される場合があります。 インデックスを作成するには、3つの一般的な方法があります。
- 価格加重インデックスは、各構成銘柄の株価により大きな重みを与えます。 市場価値加重インデックスは、各構成要素の規模または時価総額により大きな重みを与えます 。 均等加重インデックスは、価格や時価総額に関係なく、すべてのメンバーを同じように扱います 。
ナスダック総合指数とニューヨーク総合指数は、各証券取引所に上場されているすべての株式のパフォーマンスを追跡します。 個々の構成要素が全体的なインデックスに与える重みは時価総額に基づいており、各構成要素の価格リターンと配当利回りの両方がインデックスの動きを考慮しています。 S&P 500は市場価値加重インデックスの別の例であり、大企業はそのパフォーマンスに最大の影響を及ぼします。
