ミスマッチとは一般的に、資産と負債の不一致または不適切な一致を指します。 通常、資産および負債の管理に関連する状況で分析されます。
不一致の解消
ミスマッチは、金融業界のさまざまな側面で考慮すべき重要な要素です。 これには、資産と負債のマッチングが含まれます。これは範囲が広く、企業金融、銀行、保険、投資の多くの側面で利用できます。 資産と負債のマッチングに関する基本的な概念は、特定の資産が利用可能であり、特定の負債と一致するように期待収益率で成長することを保証しようとするものです。 アクチュアリーと保険会社は、資産/負債管理への依存と不一致回避の専門知識で知られている金融市場の一分野です。 投資市場では、財務管理の効率化のための資産/負債のマッチングに関するさまざまな理論と実践が構築されています。
保険会社
保険会社は、資産/負債のマッチングの主要なユーザーです。 これらの企業は、インシデントが発生したとき、または金銭的なマイルストーンがトリガーされたときに、請求に対する支払いを受け取るサービスにプレミアムを必要とする保険商品を提供しています。 したがって、投資資産の取込と潜在的な負債支払いの引当金を適切に管理するには、顧客への多額の一括支払いを必要とする可能性のある結果の統計的確率を統合する洗練されたモデリング戦略を展開する必要があります。
法人
投資する資産を持つ企業、それらの資産からのリターンを利用して事業にさらに投資する、または特定の負債を支払う。 そのため、企業は、特定の資産を、負債に必要な利息または分割払いをカバーするために資産収益率が利用可能な特定の負債と照合することを選択できます。 このタイプのマッチングは、貸借対照表管理の統合された部分になります。
投資ポートフォリオと投資戦略
投資業界では、負債のマッチングは負債駆動型投資と呼ばれることがよくあります。 このタイプの戦略は、年金基金、退職計画、または特定の投資商品で使用できます。
年金基金では、負債駆動型投資の重要な側面には、必要な現金流出と投資のための安定した現金流入を一致させることが含まれます。 したがって、負債駆動型投資の目的の1つは、キャッシュフローと現金で保有されている資産の割合を着実に監視することです。 全体として、年金基金は、必要に応じて資産が維持され、分配のために利用できるようにするために、低リスク投資に投資しようとすることがよくあります。
財務計画では、退職後の収入の要件も負債駆動型投資の考慮事項です。 このタイプの投資は、年金基金の投資家のポートフォリオに投資するのではなく、単一の投資家に焦点を合わせているため、それほど複雑ではありません。 一般的に、退職計画での負債のマッチングは、投資家が退職時に必要とする収入の量と、収入を確保するために必要な投資スケジュールを中心にしています。
負債投資
一般的に、負債駆動型の投資は、ミスマッチを緩和しようとする概念です。 負債駆動型の投資ポートフォリオを構築するには、投資家は投資を管理しようとする特定の負債を保有している必要があります。 投資家は生涯を通じて安定した収入を確保しようとするため、退職は負債駆動型投資の主要な焦点です。
